消费品零售业季度报告

季度报告 消费品零售业 中国宏观经济、行业趋势、投资交易及税务快讯 2022年三季度 目录 页码 宏观经济形势04 近期动态对行业的影响07 子行业趋势 -奢侈品与时尚11 -服装与鞋类15 -健康与美妆20 -食品与饮料27 -餐饮32 投资交易37 税务快讯43 流行热词46 附录52 ©2022毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 摘要 升)。各地政府为鼓励消费出台新政，希冀减轻疫情的影响。 疫封控情，期2间0，22中年国二经季济度展经现济较增强长有韧所性下。滑季。度因GD通P胀虽走增高速，较消低费，者但信仍心保减持弱正，增上长半。年面零对售疫额情呈反现复显，著中下国降多(地此采后取略静有回默尽最大管限经度济挖形掘势增严长峻潜，力但。中国的消费品零售业仍保持上扬。很多企业着力布局后疫情时代，积极调整紧跟消费偏好， 然是顺应市场主流，打造自身科技能力。 “的年可轻持消续费发者展，”各日大益企受业到开重始视尝，试确把保可长持期续、发有展效融增入长价已值是链企。业当务之急。为实现ESG目标，吸引作为“环保卫士”“宇宙国、潮非”同是质多化数代子币行业(N的FT流)或行线趋上势订。购国等际方品式牌，也推在动顺科应技这升一级潮，流提，升在消产费品者设参计与中度凸。显中国元素。各大品牌通过元为度了升搭温乘，“行增业长内”私快募车、，风消投费和品PIP零E售投业资的均筹有资所热增度长不。断尽升管温交。易2活02动1逐年，步向随着疫情疫情前遏水平制因靠素近，有但所企减退业，的投资交导易向再仍 本报告涉及的子行业 奢侈品与时尚服装与鞋类健康与美妆食品与饮料餐饮 ©2022毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 宏观经济形势 ©2022毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 GDP下滑、通胀走高背景下的经济形势 GDP 2020至2022年中国GDP增速(%) 3.4% 2.6% 0.3% 1.3% 0.7% 1.5% 1.4% -2.6% 11.6% 疫情爆发以来，中国GDP增速大幅下降。但尽管疫情与发反复达国下家的相长比期，措中施和国洪经灾济呈影现响韧，性导致， 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 GDP增长乏力。 2020年二季度2020年三季度2020年四季度2021年一季度2021年二季度2021年三季度2021年四季度2022年一季度2022年二季度 “幅2放0缓22至年4初.3中%国，经比济12开月局份强《劲中，国但经两济年动来态最》严的重预的测一低波0.疫8个情百打分乱点了。复”苏—的世节界奏银。行我，们2预02计2，年260月22年中国实际GDP增速将大 通胀 2021至2022年中国通胀率走势(%) 2.3% 2.1%2.1%2.5%2.7% 今通年胀2率月持俄续乌走冲高突。以来，能源、原材料价格飙升，冲突爆发后，美国、欧盟实施的制裁进一步扰乱 0.8%0.7%1.5% 1.5%0.9%0.9%1.5% 全球供应链，导致大宗商品价格上涨。 随着疫情管控放松，消费者需求逐渐复苏，食品价格也大幅上扬。 —2022年7月，受产能下降、市场囤积生猪、消费需求回升等因素影响，猪肉价格同比上涨20.2%。 —2021年以来，由于需求强劲、能源价格上涨，化肥价格水涨船高。俄乌冲突更是加剧了这一趋势。 “度展。望”未—来胡，俊C伟P，I预麦计格呈理现集上团升首趋席势中。国中经国济通学胀家风险，总20体22温年和5月。这波疫情得到控制后，决策者会继续加大政策支持力 两年来新高》，2022年8月，Mint，[URL]；其他来源；均为2022年9月访问 资料来源：《中国通经胀济风动险态保—持2‘0温22和年’6月》》，，20世22界年银5行月，中[U国R宏L]；观《经随济着，石[U油RL和]；镍《价7飙月升经，济俄数乌据战表争现引不发佳中；国政‘策输将入继性续通保胀持’宽担松忧》》，，202202年2年8月3月，，建中银国国宏际观(经通济过，Re[UfiRnLit]i；v访《问封)；控《下猪消肉费价格上涨升推，动出中厂国价通格胀走率低达， 零售额 2021至2022年零售额同比增长(%) 1.7% 2.5%4.4%4.9%3.9%6.7% -3.5% 3.1%2.7% -11.1%-6.7% 变20异22毒年株初使，感零染售数额量呈上现升复，苏导迹致象零。售但额奥在密3月克至戎 5月期间出现下降。 额随着再经度济增活长。动购升物温、节封相控继措到施来解，居除，民可市支场零配售收入费补增贴加等，因消素费的需推求动复，苏销，售加额之得政到府有消效费增券长和。消 人均可支配收入 2021至2022年人均可支配收入(美元)1 5,092.5 3,807.6 2,557.5 2,676.5 1,410.61,499.7 2021年3月 2021年6月 2021年9月2021年12月 2022年3月 2022年6月 增强金融体系的流动性。 疫致上情半期年间可失支业配率收上入升增，幅经较济小不。确定性增加，导根币据政本策年，7通月过发降布低的房刊贷物利，率中和国其政他府贷采款取利宽率松货来 3M21 6M21 9M21 12M21 3M22 6M22 “影中响国。家”—庭的沈资建产光负，债京表东呈数现字收科缩技趋集势团。首发席达经国济家学经家验，表2明02，2年一6旦月家庭部门开始收缩资产负债表，将对经济增长产生深远 消费者信心指数 2021至2022年消费者信心指数2 117.5121.2120.2119.5119.8121.5120.5113.286.786.888.9 费20者22信年心4月大，幅房下地挫产。市场低迷，房价回落，消衰的退需风求险都在迫在减眉少睫。，导致基本和非基本消费品 ；《中国经济下一步走向》，2022年7月，美国之音新闻，[URL]；《封锁导致中国二季度GDP增速大幅下降》，2022年8月，晨星，通过Refinitiv访问；其他来源；均为2022年9月访问 资注料：来1.货源币：按《照新2冠02疫2情年：9月中1国日经1人济民放币缓=对0.居14民49而7美言元等的于汇背率上换‘算一辈(O子an债da务.c’om》)，；220.2消2费年者6月信，心中指国数宏衡观量经消济费，者[对UR当L]前；经《济中形国势房和贷经违济约前率景上的升满，意银度行和开发商面临的风险增加》，2022年7月，惠誉评级，[URL] 近行期业动的态影对响 ©2022毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 健出大康幅、折美扣妆、并食受品益饮料业在节庆期间推 近期节庆对子行业的影响(520、618和端午节) 影响1 奢侈品与时尚 —尽管采取多种措施来提高客户参与度，但没有足够动力投身于大型促销活动—衰退风险迫在眉睫，导致节庆活动不能提振市场低迷情绪 服装与鞋类 —618购物节(5月31日至6月20日)的第一周，户外服装需求同比增长26%—男、女装销售额分别同比下降22%和4%，表明促销活动收效甚微 健康与美妆 —与上年相比，美妆行业出现增长，原因是消费者在促销期间积极囤货—商家提供诱人折扣，带动行业增长 食品与饮料 —618购物节期间，进口食品和葡萄酒销售额同比增长160%—因疫情引发恐慌，加之封控措施影响，节日期间出现囤积食品、日用品的趋势 -在消费复苏推动下，生鲜、饮料等生活必需品销售大涨 餐饮 —为防止疫情传播，政府要求餐饮业在节日期间停止营业。餐饮企业顺势推出预制菜，且需求旺盛 -618购物节期间，预制菜销售额同比增长230% —2022年5月，阿里巴巴集团旗下连锁餐厅盒马工坊的预制菜销售额增长200% 消费券、税收减免等措施助推子行业增长 政府支持措施对子行业的影响 影响1 奢侈品与时尚 —2店0购22物年5月，政府推出“300万美元”2刺激计划——提供优惠，鼓励消费者在离岛免税—2税021年10月，政府推出“共同富裕”政策——包括新税改、新增地方税种和奢侈品直接—2以0奢21侈年品6月商，店政为府特宣色布的海国南际全消省费为中心自由贸易港，并推出减税等措施，希冀把海南建设为 服装与鞋类 —618期间，部分地方政府向市民发放消费券2 -2022年5月，京东与15个城市的地方政府合作，发放了1.0152亿美元的消费券-2和0其22他年产5月品，深圳市政府在京东购物平台发放了5,800万美元消费券，用于购买服装 健康与美妆 —2店0购22物年5月，政府推出“300万美元”2刺激计划——提供优惠，鼓励消费者在离岛免税—2殊0用21途年化1月妆，品主需管经部监门管宣机布构，事含先有批防准腐剂、防晒剂、着色剂、染发剂、祛斑美白剂等特 食品与饮料 —根据2022年6月出版物，20个省级政府发放了4.929亿美元的代金券或消费券，涵盖食品饮料等各类商品—根方据性食20品21安年全6月讲出座版及物活，动政府计划在“食品安全宣传周”期间，开展丰富的全国性和地 餐饮 —2面0包22店年、7月饮，品政店府提向振消销费售者额发放了总计1,450万美元的餐饮消费券，助力快餐店、火锅店、—根存据提出20明22确年要7月求出版物，中国烹饪协会推出预制菜标准，对菜品成分、卫生、包装和储 -2022年6月，中国饭店协会发布类似规范 Beijing Shanghai Apr-22 May-22 May-21 May-22 奢备侈受品影、响餐饮行业因商场关闭等措施而 封控措施对子行业的影响 影响1 奢侈品与时尚 —今增年加上，半多年地，采取因封确控诊措病施例大，幅导2入0中22高年风7月险被地划区5712219 183178 致奢侈品牌被迫关店的店面数量 北京上海 高风险中风险 服装与鞋类 —2措0施22陆年续5月解，除随，着零封售控额服装销售额环比21变.2化%：同比15变.2化%：- 有上所年回水升平，但仍未达到(亿美元)2114.7138.9163.8138.9 2022年4月2022年5月2021年5月2022年5月 —2022年6月，化妆品零售额同比增长8.1%，达到62亿美元2 健康与美妆 —业内人士指出，疫情导致消费偏好发生变化；对企业而言，可谓几家欢喜几家愁 —健康意识不断提高，皮肤健康改善需求增加，使得健康类护理产品受到青睐。同时，该行业因中国品牌崛起而大幅提振 食品与饮料 —疫情导致社交活动减少，食品饮料业出现下滑—封供控应政链策中促断使，消使费食者品囤饮积料必业需备品受影，响但送礼饮品等出现大幅下降。此外，封控导致全球 餐饮 —因疫情管控，各地餐厅被迫关闭，受到较大冲击 -2022年6月，餐厅恢复堂食，但就餐人数需控制在最大承载量的50%-70%-封控期间，餐厅通过外卖服务和在线送餐来维持运营 “4月份，该市餐饮企业收入同比下降25.3%”—《印度快报》，2022年5月 子奢行侈品业趋与势时：尚 ©2022毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 可持续发展和科技升级仍是制胜关键 高度关注可持续发展 消费者环保意识的增强，使得奢侈品牌积极提高可持续发展水平。 把“气候”纳入决策 由于Z世代和千禧代对环境日益关注，因此奢侈品和时尚品牌注重推出