消费品零售业2023年第三季度报告

季度报告 消费品零售业 中国宏观经济、行业趋势、投资交易及税务快讯 ©2023KPMGGlobalServicesPrivateLimited,acompanyincorporatedunderthelawsofIndiaandamemberfirmoftheKPMGglobalorganizationofindependentmemberfirmsaffiliatedwithKPMGInternationalLimited(“KPMGInternational”),aprivateEnglishcompanylimitedbyguarantee.Allrightsreserved.TheKPMGnameandlogoareregisteredtrademarksortrademarksofKPMGInternational. 2023年第3季度 目录 宏观经济形势04 近期动态对行业的影响11 子行业趋势17 奢侈品与时尚17 服装与鞋类21 健康与美妆25 食品与饮料29 餐饮33 投资交易38 中国消费行业流行热词44 税务快讯50 前瞻性消费提振政策55 附录61 版权所有，不得转载。在中国印刷。©2024毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。2 版©权20所24有毕，马不威得企转业载咨。询在(中国)印有刷限。公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。2 摘要 2023年3季度，中国国内生产总值（GDP）及零售额呈逐步复苏态势。但伴随各类商品价格下跌，中国通货膨胀率仍在低位徘徊。近几个月来，美国通货膨胀率也有所下降，主要原因是能源价格和消费品价格双双回落。 尽管如此，在各大节假日的刺激下，3季度国内出游量有所增加，为促进消费增长增添动力。 消费者对可持续发展与健康的意识持续增强，以及对国风产品的偏好，不断推动企业进行产品创新。 本季度，投资者延续了前几个季度的谨慎投资态度。受此影响，融资与并购活动有所减少。展望未来，在政府一系列消费提振政策的推动下，消费品零售业有望迎来增长。 本报告涉及的子行业 奢侈品与时尚服装与鞋类健康与美妆食品与饮料餐饮 版©权20所24有毕，马不威得企转业载咨。询在(中国)印有刷限。公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。3 宏观经济形势 版权所有，不得转载。在中国印刷。©2024毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。4 版©权20所24有毕，马不威得企转业载咨。询在(中国)印有刷限。公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。4 国内生产总值（GDP） 出售游额保与节持庆稳定双驱增动长，中国GDP和零 2023年3季度，中国GDP较2季度有所下降，但得益于消费回暖，仍高于1季度水平。本季度，服务与零售行业均呈现消费复苏迹象。1 据2023年10月的报道，中央财政将增发1,368亿美元国债用以加强基础设施建设的计划，有望拉动未来几个月的GDP增长。2 展望未来，政府预计将采取针对性措施，以有效扩大内需。 2021年3季度至2023年3季度中国GDP增速（%） 4.9%4.0%4.8% 0.4% 3.9%2.9%4.5%6.3%4.9% 资料来源：国家统计局 23季02度1年 24季02度1年 21季02度2年 2季2度2年 23季02度2年 24季02度2年 21季02度3年 2季2度3年 23季02度3年 人均可支配收入 据2023年10月的报道，2023年9月中国人均可支配收入同比增长6.3%，主要得益于经济活动重启和政府为提振经济出台的各项扶持政策。3 可支配收入激增主要归功于服务业复苏为低收入群体提供了更多就业机会。2023年9月，酒店、餐饮、信息传输、软件和信息技术等各个领域的同比增幅均超过10.0%。4 3,597.04,810.8 1,416.72,528.5 3,786.75,051.1 1,488.62,694.1 4,026.1 29月021年21022月1年23月022年26月022年29月022年21022月2年23月023年26月023年29月023年 2021年9月至2023年9月人均可支配收入（美元）a 资料来源：国家统计局 注：a.基于2023年11月5日Oanda.com采用的1人民币兑换0.13695美元的汇率换算 零售额增长 1 自2023年2季度减速以来，中国零售额于3季度呈现缓慢复苏迹象。据2023年10月的报道，劳动力市场的韧性以及节假日消费量增加是推动零售额增长的主要驱动因素。 5 中国政府一直致力于扩大各种零售产品（如家用电器、电子产品和日常用品）的内部需求，以拉升国内零售额水平。 6 2023年8月，商务部宣布旨在扶持农村电子商务发展的各项措施计划，希望通过推广和支持本土品牌发展并完善快递服务来大力提升农村消费水平。 2.5% 2022年9月至2023年9月零售额同比增长（%） 2022年9月至2023年9月零售额同比增长（%） 3.5%10.6%18.4%12.7%3.1%2.5%4.6%5.5% -0.5%-5.9%-1.8% 2092月2年 20120月2年20121月2年2012月年年210/223月2032月3年2042月3年2052月3年2062月3年2072月3年2082月3年2092月3年 资料来源：国家统计局 本季度各类消费品销售额呈复苏态势 继2023年2季度需求轻微下滑后，中国各类消费品销售额于本季度呈复苏态势。此前，受就业市场影响，消费者支出趋于谨慎，储蓄意愿较强。本季度，各大节假日刺激消费增长，尽管消费者仍保持较为谨慎态度。7 2023年3季度，金银珠宝、服装、食品与饮料以及餐饮销售额同比大幅增长。 奢侈品与时尚 2022年9月至2023年9月金银珠宝零售额（十亿美元，%）a 37.444.724.4 1.9-2.7-7.0-18.45.9 9.4 3.73.43.53.4 7.8-10.07.27.7 4.03.23.73.73.03.93.8 年2092月220120月2年20121月2年2012月年年210/223月年2032月3年2042月3年2052月3 金银珠宝（十亿美元） 年2062月3年2072月3 同比% 年2082月3年2092月3 Goldandsilverjewelry(US$billion) y-o-y% 资料来源：国家统计局 服装与鞋类 2022年9月至2023年9月服装、鞋帽和针织品零售额（十亿美元，%）a -0.55.417.732.417.66.92.34.59.9 -7.5-12.5 -15.6 34.9 14.715.817.518.1 20120月2年年201212月年2012月年210/223月年2032月3年2042月3年2052月3年2062月3年2072月3年2082月3年2092月3 服装、鞋帽和针织品（十亿美元） 2092月2年 15.914.414.717.013.213.415.6 同比% y-o-y% Clothing,shoesandhats,knittedtextiles(US$billion) 资料来源：国家统计局 健康与个人护理 -3.1-3.7 -4.6 3.8 9.6 24.3 11.7 4.8 9.7 -19.3 -4.1 1.6 2022年9月至2023年 7.7 9.0 9月化妆品零售额 4.3 4.2 4.0 5.4 3.8 4.5 6.2 3.4 4.4 4.5 （十亿美元，%）a 资料来源：国家统计局 年9月10月11月 20222022年2022年2022年2023202320232023 12月年1/2月年3月年4月年5月年6月年2072月3年2082月3年9月 化妆品（十亿美元） 2023 2023 食品与饮料 8.5 8.3 10.5 3.9 9.0 4.4 1.0 -0.7 5.45.5 4.5 8.3 47.8 23.021.7 22.7 25.9 22.0 19.1 19.7 22.3 19.6 20.4 24.4 同比% 9食月品粮零食售、额食（用十油亿、 2022年9月至2023年美元，%）a 资料来源：国家统计局 4.9 4.1 -6.2 5.5 5.2 -5.1 -3.4-0.7 3.6 3.1 0.8 y-o-y% Grain,oil,food(US$billion) 年2092月2年21002月2年21012月2年2102月2年210/223月年2032月3年2042月3年2052月3年2062月3年2072月3年2082月3年2092月3 粮食、食用油、食品（十亿美元） 同比% 8.0 9月饮料零售额（十 2022年9月至2023年 亿美元，） % 3.8 3.3 3.53.77.1 3.12.93.2 3.93.33.44.0 a 年2092月2 年21002月2 年21012月2 年2102月2 年210/223月 年2032月3 年2042月3 年2052月3 年2062月3 年2072月3 年2082月3 年2092月3 资料来源：国家统计局 餐饮 饮料（十亿美元） 同比% y-o-y% Cosmetics(US$billion) 9（月十餐亿饮美业元零，售额a 2022年9月至2023年 %） 资料来源：国家统计局 26.343.835.116.115.812.413.8 y-o-y% y-o-y% Cateringincome(US$billion) Drinkcategory(US$billion) 同比% -1.79.2 -8.1-8.4-14.1 115.4 51.6 56.1 60.756.9 50.8 51.4 55.7 59.9 58.657.758.7 年2092月2年21002月2年21012月2年2102月2年210/223月年2032月3年2042月3年2052月3年2062月3 餐饮业（十亿美元） 年2072月3年2082月3 年2092月3 中提国振央国行民下经调济了。各项主要政策利率， 近来，中国通货膨胀水平下降。美国通货膨胀率与中国走势相似。 2022年9月至2023年9月中美CPI走势（同比） 8.2% 7.7% 7.1% 6.5% 6.4% 6.0% 5.0%4.9% 2.8% 4.0% 2.1% 3.0% 3.2% 3.7%3.7% 1.6% 1.8% 2.1% 1.0% 0.7% 0.1%0.2%0.0% -0.3% 0.1%0.0% 年 202220222022 9 月年 10 月年11 月 年12 202220232023202320232023 月年1 月 年月年月年月年5 2023202320232023 2 3 4 月 年6 月 年7 月年月年月 8 9 China US 中国 美国 资料来源：中国国家统计局及美国劳工统计局 2023年3季度，中国通货膨胀率在低位徘徊。8 据2023年10月的报道，相较于去年的高基数水平，2023年9月中国食品价格同比下降3.2%。8 9 政府正采取措国民经济。 施来提高通胀水平。据2023年8月的报道，中国央行下调了各项主要政策利率，以防范下行风险并提振 10 得益于美联储加息和信贷收紧等各项措施，美国通并通过银行储蓄赚取利息，导致消费力度不足。 胀趋势有所缓解。在此背景下，消费者倾向于减少随意性支出， 此外，持续增长的石油供应量导致美国能源价