消费品零售业季度报告

季度报告 消费品零售业 中国宏观经济、行业趋势、投资交易及税务快讯 2022年第4季度 目录 页码 宏观经济形势04 近期动态对行业的影响09 子行业趋势 -奢侈品与时尚12 -服装与鞋类17 -健康与美妆23 -食品与饮料29 -餐饮33 投资交易37 中国消费行业流行热词43 税务快讯49 行业可持续发展焦点53 附录59 ©2023毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 摘要 中国经济能够在2022年大部分时间保持韧性，国内生产总值在第4季度反弹至2.9%，居民可支配收入在本年后期也有所增长。 然而，受疫情影响，消费者信心有所减弱，并进一步影响零售销量。 过去一年，经济不确定性隐现和疫情引发的业务中断所产生的诸多不利因素持续对国内消费品零售业构成压力。但该行业仍保持着活跃的发展态势。行业参与者仍不断主动发布新产品，并在运营中融入可持续发展元素，以满足中国消费者日新月异的需求，并促进自身发展。 继此前在所有消费品零售子行业中录得私募股权投资、风险投资和上市后私募投资（PIPE）上升后，本年的融资氛围和交易活动有所减弱，投资者和企业因消费者活跃度降低和经济不确定性增加而希望停止投资活动。 展望来年，中国的重新开放有望促进经济、行业和融资活动回暖。 本报告涉及的子行业 奢侈品与时尚服装与鞋类健康与美妆食品与饮料餐饮 ©2023毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 宏观经济形势 ©2023毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 中者国信宏心观受经挫济面临通货膨胀趋缓和消费 国内生产总值（GDP） 2021年第1季度至2022年第4季度中国GDP增速（%） 0.8%1.4%0.4%1.3%1.6%-2.7%3.9%2.9% 2一0季21度年2二0季21度年2三0季21度年2四0季21度年2一0季22度年2二0季22度年2三0季22度年2四0季22度年 近支出年减来少，，由中于国经G济D放P增缓长、一疫直情存反在复波以动及。家1庭 增尽管长与率2有02所2提年高第，2季但度由相于比房，地第产3市季场度低的迷GD和P降疫。情相2关影响，第4季度的GDP增长率出现下 展要望原未因是来，疫中情相国关的限GD制P增的长放将松、强劲被反抑制弹需，主求 资料来源：国家统计局。 的释放和过度储蓄。3 通货膨胀 2022年1月至2022年12月中国通胀率走势（%） 0.9%0.9%1.5%2.1%2.1%2.5%2.7%2.5%2.8%2.1%1.6% 1.8% 2要0原22因年是后国期内，消中费国需通求货疲膨软胀，率导有致所下经济降活，主跃自宗2商0品22、年能2月源俄和乌农冲产突品开价始格以飙来升，，由中于国各的种大通随尽管着国食内品需价求格仍上然涨低，迷通。货5膨胀也出现波动， 资料来源：国家统计局。 度较低。 货膨胀一直呈现上升态势。4 种畜减少的滞后影响。6 •52102.82%年，1主0月要，是猪因为肉饲价料格成按本年升同高比及上去涨年 展求复望苏未预来计，将随成着为经中济国活通动胀的的恢主复导，因消素费。者5需 零售额 2022年1、2月至12月零售额同比增长（%） 过活去几减 ，月中，由国于零大售规额模有封所控下措降施。导然致而，消费在 6.7% -6.7% -3.5% -11.1% 资料来源：国家统计局。 人均可支配收入 3.1%2.7%5.4%2.5%-0.5% -5.9% -1.8% 1202.52%年）1和2月消，费食者囤品货销推售动强了劲零（售同额比增增长长。消确定费性者上加升紧所囤致货。是7由于新冠疫情反复引发不 和18.4%。8 •此销外售，额餐同饮比服分务别、大化幅妆下品降以14及.1金%银、珠19宝.3的% 2021年至2022年人均可支配收入（美元）1 2与0G12D年P增全长年基居本民一可支致配，收表入明同国比内增就长业5趋.0于%，稳 定。9 初出现反弹。 据各个20行23业年复1月苏1的0报推道动，下在，包消括费有餐望饮在业2在02内3的年此助于外促，进政消府费正并在支努持力房放地松产货行币业政发策展，。这11将有 5,104.8 1,414.02,563.73,816.8 1,503.32,683.0 4,018.15,359.8 2032月1年2062月1年2092月1年2012月年2032月2年2062月2年2092月2年2012月年 资料来源：国家统计局。 消费者信心指数 2022年1月至12月消费者信心指数2 制的解除。12 自前经20济22形年势4月相以关来的，消消费费者者满信意心度指数标（）与一当直处88于.3。低指迷数状回态升，主随要后是出因现为复新苏冠迹疫象情，回相升关至限 资料来源：《TradingEconomics》 2施0而22备年受，压消力费，品但市重场新因开新放冠令疫复情苏封可控期措 2所0致22。年1，3中国消费品市场备受压力，主要是由于反复来袭的新冠疫情、封控措施以及经济的不确定性导致的客户活跃度下降过去一年，消费者不仅因为害怕感染病毒而对减少社交，还改变了自身的消费习惯。13 然而，在国家重新开放和经济活动恢复到疫情前水平的带动下，消费品行业有望复苏。13 奢侈品与时尚 0212年12月金银珠万美宝元零，售%额）（a百 -0.219.5 -17.9-26.7-15.5 8.122.17.21.9-2.7 42.0 92.9 29.8 23.0 32.037.335.9 38.9 38.735.737.235.6 -7.0-18.4 金银珠宝（百万美元） 资料来源：国家统计局。 同比 -2.3 4.8 1.2 0.8 5.1 -0.5 216.1346.2139.5114.9139.2174.1140.1139.9155.8167.8185.4192.0 -12.7-22.8-16.2 -7.5 -15.6-12.5 服装、鞋帽和针织品（百万美元） 同比 服装与鞋类 装20、22鞋年帽12和月针服织品美元零，售%额）（a百万 资料来源：国家统计局。 注：a.基于2023年1月6日Oanda.com采用的1元人民币兑换0.14532美元的汇率换算 健康与个人护理 （百万美元，%）a 2年01221月年化12妆月品至零20售22额 2.57.0-6.3 -11.08.10.7-6.4-3.1-3.7-4.6-19.3 49.6 89.8 50.1 -22.3 31.1 42.3 61.6 36.8 41.9 46.1 44.9 81.7 42.1 化妆品（百万美元） 同比 食品与饮料 2年01221月年粮12食月、至食20用22油（、百食万品美零元售，%额）a 资料来源：国家统计局。 11.3 7.9 12.5 10.0 12.3 9.0 6.2 8.1 8.5 8.3 10.5 241.7450.9214.6197.2212.7229.6198.5208.8243.7230.6241.1275.2 3.9 资料来源：国家统计局。 粮食、食用油和食品（百万美元）同比 年12月饮料零售额 2021年12月至2022 （百万美元，%）a 12.611.412.66.07.71.93.05.84.94.1-6.25.5 36.269.934.332.035.241.735.537.140.434.936.639.5 饮料（百万美元）同比 餐饮 （百万美元，%）a 年201221月年餐12饮月业至零20售22额 资料来源：国家统计局。 -2.2 8.9 -4.0 -1.5 8.4 -1.7 703.51,121.6426.5379.1437.7547.3536.8544.7547.4595.7644.5604.1 -16.4-22.7-21.1 -8.1 -8.4 -14.1 餐饮业（百万美元） 同比 资料来源：国家统计局。 注：a.基于2023年1月6日Oanda.com采用的1元人民币兑换0.14532美元的汇率换算 近行期业动的态影对响 ©2023毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 政府政策对子行业的影响 影响a 奢侈品与时尚 虽然部分政府政策限制了行业增长，但另一些政策对销售起到推动作用 •2而0影22响年购11物月、，度上假海和市奢政侈府品限销制售入。境1游4客在抵达后的前五天内不得进入市内公共场所，从 •据2022年10月的报道，海南省政府向消费者发放了价值730万美元的免税店优惠券。此外，海口海关正在实施措施，以确保海口免税店顺利开业。15 服装与鞋类 •2022年12月，沈阳市发行了价值143,533美元的消费券，可用于购买运动休闲服装16 •此的外购物，折12扣,00。01家7企业在苏州报名参与“双十二”购物节，为客户提供总价值达22亿美元 健康与美妆 •2品0所22有年成9月分，的政安府全颁信布息新。规此定外，，要所求有所此有前新注注册册的的化化妆妆品品企企业业也从都20须23在年210月23起年必5月须前提补供充产产品配方中所有成分的安全信息。18 食品与饮料 •政府推出多项举措，以促进食品和饮料消费 -2消0费22。年612月，广州派发了价值430万美元的优惠券，涵盖食品和饮料等商品，以促进 餐饮 •政府推出多项举措，以促进食品和饮料消费 -2和01220年万1美2月元，b的福消建费、券四，川以和促海进口餐政饮府消分费别。派16发,19了价值2,870万美元b、1,600万美元b 新冠肺炎疫情对子行业的影响 影响a 奢侈品与时尚 •中游受国到经限历制了，新消冠费疫者情消反费复渐和趋随谨之慎而。来2的0封控，这阻碍了奢侈品市场的发展，因为出境旅 •由于经济不确定性依然存在，消费者购买必需品的意愿也更为强烈。20 服装与鞋类 •尽管过去几个月服装与鞋类的销售额有所增长，但严格的封控措施和经济的不确定性影响了该行业的增长。21•新冠肺炎疫情封控使该行业面临人员短缺、供应链中断和消费趋于谨慎等问题。21 健康与美妆 •过去几个月，国内化妆品的销售额呈下降趋势。23 •健度康出与现美亏妆损企业，受而新兰冠蔻肺炎（疫La情nc影ô响me各）异的。雅“诗A兰bo黛so（luEes”tée系L列au和de赫r）莲在2娜02（2年H第ele3n季aRubinstein）则获得增长。22、23 食品与饮料 •由于调味品和乳制品行业需求疲软，节日庆祝活动受到限制，国内食品与饮料行业销售额出现下降。24 餐饮 •新击冠。2疫5情反复和封控措施使出行受限及公共设施关闭（包括禁止堂食)，导致餐馆受到冲 •此外，深圳市将餐厅上座率限制在50%以内，以预防疫情扩散。25 子奢行侈业品趋与势时：尚 ©2023毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 消正扩大促自使身企业务提网供络更多可持续发展产品并 气候问题和出行关注度的提高， 高度关注可持续发展 消费者环保意识的增强，使得奢侈品牌积极提高可持续发展水平，提供二手产品交易，并将气候变化纳入决策。 将“气候”纳入决策 鉴于消费者（尤其是Z世代和千禧一代）对环境日益关注，因此奢侈品企业注重推出可持续产品。 根据博圣轩