国防军工周报：新式装备亮相航展 航天交会对接技术取得新突破

本周关注：国防军工板块上周股价下跌3.17%，近一个月来，国防军工（申万）下跌2.82%，本周将持续关注军工板块。 军工板块整体涨跌幅：截止2022年11月13日，上周国防军工（申万）下跌3.17%，沪深300上涨0.56%。近一个月来，国防军工（申万）下跌2.82%，沪深上涨7.97%。年初至今，申万军工板块年初至今下跌19.64%。 各细分板块涨跌情况：截止2022年11月13日，上周国防军工行业细分板块中，地面兵装上涨2.05%，军工电子下跌3.60%。航海装备、航天装备、航空装备分别下跌2.72%、2.16%、2.95%。从上周的表现来看，地面兵装表现最好，上涨2.05%。 个股涨幅前十 ： 海兰信 （+14.30%）、 爱乐达 （+6.89%）、 炼石航空（+6.31%）、 天奥电子 （+4.89%）、 新兴装备 （+4.65%）、 中兵红箭（+2.92%）、 威海广泰 （+2.45%）、 航天电子 （+1.92%）、 西测测试(+1.44%)、内蒙一机（+1.15%）。 个股跌幅前十：理工导航（-11.49%）、霍莱沃（-11.31%）、纵横股份（-10.56%）、隆达股份（-9.98%）、超卓航科（-9.89%）、铖昌科技（-9.84%）、国光电气（-9.72%）、迈信林（-9.72%）、中船防务（-8.32%）、华秦科技（-8.29%）。 重点事件跟踪： 11月12日10时03分，天舟五号货运飞船搭乘的长征七号运载火箭在文昌航天发射场点火升空，12时10分，飞船完成与中国空间站天和核心舱后向对接口的交会对接任务，创下人类航天器最快交会对接纪录。中国超快速交会对接技术成功在轨实施，打破了此前国际空间站由俄罗斯“联盟MS-17”载人飞船于2020年10月14日创造的3小时3分钟的纪录，标志着中国航天交会对接技术取得新的突破。交会对接技术是载人航天活动三大基本技术之一，曾是中国载人航天工程“三步走”战略第二步任务的关键内容。2小时超快速交会对接技术突破，对于中国空间站的长期在轨运营具有重要现实意义。运输时长大大缩短，使运输特殊鲜活试验品成为可能，而且能够极大增强太空紧急救援能力。如果将该技术应用于神舟载人飞船，将大大减少航天员赴空间站的飞行时间。 第十四届中国航展将于11月8日至13日在广东珠海举办。中国空军新闻发言人申进科6日在介绍空军参加航展有关情况时表示，歼-20、运-20和空警-500、轰-6K、红-9B等50型武器装备将在航展上集中亮相，运油-20、歼-16、攻击-2无人机首次振翅中国航展，空军八一飞行表演队和空军航空大学“红鹰”飞行表演队共舞珠海，集中展示新时代十年的历史性成就，展示现代化战略空军建设的阶段性成果。在本届航展上，空军新域新质作战力量也有全新展示。首次进行飞行展示的攻击-2无人机，是中国研制的一型中高空长航时察打一体无人机系统，是执行边境巡逻、打击恐怖主义的重要武器装备。无侦-7、无侦-8、无侦-10等无人机装备，将进行地面静态展示。在新时代练兵备战中，空军无人机部队深度融入实战化训练体系，充分展现了空军在运用先进作战手段、加快提升体系作战能力方面取得明显进展。 行业动态：1）凤凰网：珠海航展揭开无人机新时代空中定胜负。2）证券之星：国力股份11月9日召开业绩说明会，投资者参与。3）澎湃新闻：第十四届中国航展开幕 。4） 洛阳日报 ： 强化联盟协作拉长产业链条推动航空装备产业集群提质增量。5）中新网：歼-20飞行员李伟鹏：参加本次航展的歼-20已全部换装“中国芯”。6）证券日报网：超50家A股上市公司携最新成果亮相中国航展航空航天产业高景度持续。 公司公告：1）11月11日，观想科技：第十四届中国国际航空航天博览会（以下简称“航展”）于2022年11月8日-11月13日在广东省珠海市国际航展中心举办。四川观想科技股份有限公司（以下简称“公司”）部分产品及服务在此次航展上进行了展示。2）11月11日，中无人机：中航（成都）无人机系统股份有限公司（以下简称“公司”）已于2022年10月29日发布公司2022年第三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司2022年第三季度经营成果、财务状况，公司计划于2022年11月23日下午14:00-15:00举行2022年第三季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。3）11月11日，海兰信：北京海兰信数据科技股份有限公司（以下简称“公司”）于2022年11月10日收到深圳证券交易所出具的《关于受理北京海兰信数据科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的通知》（深证上审[2022]530号），深圳证券交易所对公司报送的以简易程序向特定对象发行股票募集说明书及相关申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理。4）11月10日，睿创微纳：烟台睿创微纳技术股份有限公司（以下简称“公司”）自2021年11月10日至2022年11月9日，累计获得政府补助款项共计人民币4776.05万元，均为与收益相关的政府补助。以上各项政府补助，截止2022年11月9日，到账金额3687.98万元，未到账金额1088.07万元。 投资建议：各细分板块方面：军工行业基本面持续改善，未来成长确定性高，建议关注：1）主机厂：中航沈飞、航发动力、中航西飞、内蒙一机、洪都航空；2）中游航空制造：中航高科、航宇科技、3）军工芯片：景嘉微、紫光国微、菲利华、智明达、中国海防、高德红外；4）军工电子：振华科技、宏达电子；5）军工材料：中兵红箭、西部超导、航发科技、中航机电； 6）资产证券化主线，关注中国电科集团的改革。 风险提示：宏观经济持续下行；国防开支预算增速不及预期；军用产品降价的风险；军品市场需求不及预期；行业竞争加剧；新冠疫情反复等。 1.市场回顾 军工板块涨跌幅：截止2022年11月13日，上周国防军工（申万）下跌3.17%，沪深300上涨0.56%。近一个月来，国防军工（申万）下跌2.82%，沪深上涨7.97%。年初至今，申万军工板块年初至今下跌19.64%。 图1：近一年行情走势 军工5大板块涨跌幅：截止2022年11月13日，上周国防军工行业细分板块中，地面兵装上涨2.05%，军工电子下跌3.60%。航海装备、航天装备、航空装备分别下跌2.72%、2.16%、2.95%。从上周的表现来看，地面兵装表现最好，上涨2.05%。 图2：军工5大板块上周涨跌幅 图3：军工5大板块九月初至今涨跌幅 个股涨幅前十：海兰信（+14.30%）、爱乐达（+6.89%）、炼石航空（+6.31%）、天奥电子（+4.89%）、新兴装备（+4.65%）、中兵红箭（+2.92%）、威海广泰（+2.45%）、航天电子（+1.92%）、西测测试(+1.44%)、内蒙一机（+1.15%）。 图4：国防军工个股涨幅前十 个股跌幅前十：理工导航（-11.49%）、霍莱沃（-11.31%）、纵横股份（-10.56%）、隆达股份（-9.98%）、超卓航科（-9.89%）、铖昌科技（-9.84%）、国光电气（-9.72%）、迈信林（-9.72%）、中船防务（-8.32%）、华秦科技（-8.29%）。 图5：国防军工个股跌幅前十 2.重点事件跟踪 创人类航天器最快交会对接纪录天舟五号展现新的“中国速度” 11月12日10时03分，天舟五号货运飞船搭乘的长征七号运载火箭在文昌航天发射场点火升空，12时10分，飞船完成与中国空间站天和核心舱后向对接口的交会对接任务，创下人类航天器最快交会对接纪录。 中国超快速交会对接技术成功在轨实施，打破了此前国际空间站由俄罗斯“联盟MS-17”载人飞船于2020年10月14日创造的3小时3分钟的纪录，标志着中国航天交会对接技术取得新的突破。 交会对接技术是载人航天活动三大基本技术之一，曾是中国载人航天工程“三步走”战略第二步任务的关键内容。2小时超快速交会对接技术突破，对于中国空间站的长期在轨运营具有重要现实意义。运输时长大大缩短，使运输特殊鲜活试验品成为可能，而且能够极大增强太空紧急救援能力。如果将该技术应用于神舟载人飞船，将大大减少航天员赴空间站的飞行时间。 （中国新闻网：创人类航天器最快交会对接记录天舟五号展现新的“中国速度” https://www.chinanews.com.cn/gn/2022/11-12/9892846.shtml?version=1.10.12.385） 运油-20、歼-16、攻击-2无人机首次振翅中国航展 第十四届中国航展将于11月8日至13日在广东珠海举办。中国空军新闻发言人申进科6日在介绍空军参加航展有关情况时表示，歼-20、运-20和空警-500、轰-6K、红-9B等50型武器装备将在航展上集中亮相，运油-20、歼-16、攻击-2无人机首次振翅中国航展，空军八一飞行表演队和空军航空大学“红鹰”飞行表演队共舞珠海，集中展示新时代十年的历史性成就，展示现代化战略空军建设的阶段性成果。 在本届航展上，空军新域新质作战力量也有全新展示。首次进行飞行展示的攻击-2无人机，是中国研制的一型中高空长航时察打一体无人机系统，是执行边境巡逻、打击恐怖主义的重要武器装备。无侦-7、无侦-8、无侦-10等无人机装备，将进行地面静态展示。在新时代练兵备战中，空军无人机部队深度融入实战化训练体系，充分展现了空军在运用先进作战手段、加快提升体系作战能力方面取得明显进展。 （新华社：中国空军新闻发言人介绍空军参加第十四届中国航展有关情况http://www.mod.gov.cn/topnews/2022-11/06/content_4925305.htm） 3.行业动态 【凤凰网：珠海航展揭开无人机新时代空中定胜负】 今天是2022年11月11日，第14届中国航展公众日的第一天。虽仅与上一届航展相隔一年，但本届航展还是涌现出了大量新武器，新装备乃至于全新的、完备的作战体系。 作为中国军工核心支撑之一的中国航天科工集团有限公司携全域攻防装备重磅亮相。 令我们可以近距离、全方位的接触中国最完备、最顶尖的攻防体系系统。2020年“纳卡冲突”到今年的俄乌冲突，全世界深刻认识到了现代战争全域防攻防的特殊意义与重要性，特别是无人机体系化作战对战争走向的重要影响，而此次航展中，中航科技展出的“矛与盾”不仅让我们对全域攻防充满了信心，更让西方国家真正认识到了中国科技领域的全面进步。 本次航展中航工业展出的全空域防空体系包括：HQ-9BE远程防空导弹武器系统，HQ-16FE防空导弹武器系统，HQ-17AE近程防空导弹武器系统，FD-2000中远程防空导弹武器系统，FM-3000中程防空导弹武器系统，FK-3地空导弹武器系统，FL-1000防空与地面突击武器系统，以及QW-2、QW-18、QW-19等便携式防空导弹武器系统等。组建了涵盖低中高、近中远全方位、立体式、无死角的全域防空网络。 此外，HQ-17AE还搭配了作为“忠诚僚车”的ZR-1500多用途无人化智能防御武器系统，可协同执行对地面轻装目标以及最远5千米射界低空飞行目标的打击。而作为反无人机作战手段，中航工业采用了全新理念，为HQ-17AE及“忠诚僚车”均搭配了巡飞弹，通过大规模投放巡飞弹，在划定的关键目标区进行滞空巡逻飞行，伺机在10-25千米范围对中、小型无人机/蜂群火力进行拦截，这种空中“守株待兔”式的反无人机方式推动了反无人机作战理念更新，相较传统单一“来则拦”的拦截模式，巡飞弹滞空拦截效率更高，而且面对日益成熟的“蜂群”也终于有了可靠的应对方式。 【证券之星：国力股份11月9日召开业绩说明会，投资者参与】 2022年11月10日国力股份（688103）发布公告称公司于2022年11月9日召开业绩说明会。 具体内容如下： 问：公司当前的产能利用率如何，明年的新增产能大概有多少，能不能充分消化？ 答：尊敬的投资者，您好。公司当前订单饱满，产能利用率较高。随着募投资金的逐步投入，公司的产能正逐步爬升。公司在建的募投项目目