鑫融讯：A股做多情绪良好

证 券 研2022年11月08日 究 报A股做多情绪良好 告 --鑫融讯 分析师：董冰华S1050515080001dongbh@cfsc.com.cn 最近一年大盘走势 (%)沪深300 10 0 -10 -20 -30 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 策略研究 ▌双融余额 截至11月7日，上交所两融余额报8444.55亿元，较前 一交易日增加23.67亿元；深交所两融余额报7209.11亿 元，较前一交易日增加18.68亿元；两市合计15653.66 亿元，较前一交易日增加42.35亿元。 ▌最新观点 本周一，A股全天维持区间震荡，沪指围绕3070上下15点 来回拉扯，指数5连阳后多空双方开始分歧加大，下午盘市 场有所缩量。截止收盘，上证指数涨0.23%，深证成指涨 0.18%，创业板指涨0.14%，沪深300涨0.22%，上证50涨 0.38%，中证500涨0.13%。两市上涨家数为3103家，低于 上周均值3619家，低于前一交易日4180家。涨停家数为78 家，与上周均值相同，低于前一交易日80家。两市下跌家数 为1695家，高于上周均值1203家，高于前一交易日673 家。跌停家数为0家，低于上周均值11家，低于前一交易日 2家。北向资金为净流出40.32亿元，上周均值为净流出 10.02亿元，前一交易日为净流入99.93亿元。两市成交额为10070.62亿元，上周均值为9766.12亿元，前一交易日为10812.82亿元。A股做多情绪大幅好转，投资者对于未来A股盈利增速的回稳预期充满信心。目前沪指已经完成日线级别的底部结构，技术层面的反弹信号已经成立，此外估值优势已经确立，虽然并不能够支撑A股反转，但由于经济复苏信号的越发确立，也将意味着四季度经济相比于三季度处于扩张状态，“盈利矛”预期也将得到成立，因此情绪短周期或有波动，但上行趋势或将越发明显。 ▌主题追踪 今日关注：盐湖提锂、国产芯片、航空航天 1.盐湖提锂主题：11月3日，加拿大工业部要求三家中国公司(中矿资源、藏格矿业、盛新锂能)剥离其在加拿大关键矿产公司的投资。三公司均就此做出回应，表示不会对公司业绩产生重大影响。盐湖类型的锂资源占全球探明锂资源总量近六成、各类卤水锂占中国锂资源潜力近八成，加上盐湖单体项目的资源体量通常较大、可支撑较高的年产规模，且生产成本低。上海钢联最新数据显示，截至11月4日，电池级 碳酸锂现货均价上涨0.25万元/吨至57.25万元/吨，续创历史新高。建议关注：盐湖股份（000792）、西藏矿业 （000762） 2.国产芯片主题：10月16日，党的二十大报告提出，坚持人才引领驱动，加强科技创新激励，完善科技创新体系,坚持 创新在我国现代化建设全局中的核心地位,健全新型举国体制,强化国家战略科技力量，提升国家创新体系整体效能，形成具有全球竞争力的开放创新生态。上海在日前印发《上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方案》，其中提到要积极布局宽禁带半导体晶圆制造工艺技术，增强宽禁带半导体芯片产品设计能力，扩大产品应用领域。建议关注：中芯国际（688981）、新莱应材（300260） 3.航天航空主题：近日，党的二十大报告提出，如期实现建军一百年奋斗目标，加快把人民军队建成世界一流军队，是全面建设社会主义现代化国家的战略要求。5月19日，国务院国资委在会议上提出，要继续加大优质资产注入上市公司力度，集团公司要系统梳理未上市和已上市资源。军工是本轮国企改革的重点领域，军工资产证券化有望加速，业绩有望持续增长。近期，国产大飞机C919大型客机完成全部适航审定工作后，获中国民用航空局颁发的型号合格证，将于2022年底交付首架飞机，标志着我国已具备自主研制世界一流大型客机的能力，是我国大飞机事业发展的重要里程碑。建议关注：航发动力（600893）、中无人机（688297） ▌风险提示 疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。 图表1：双融日交易数据 16800.00 15800.00 14800.00 13800.00 12800.00 11800.00 10800.00 9800.00 8800.00 融资余额（亿元）融券余额（亿元）两融余额占A股流通市值(%) 2.55% 2.50% 2.45% 2.40% 2.35% 2.30% 2.25% 资料来源：Wind，华鑫证券研究 102,983.34 97,245.19 92,711.13 48,082.63 32,639.85 30,367.42 24,916.23 16,788.64 13,723.94 图表2：上一日融资净买入前十行业（万元） SW医药生物 SW电子SW电力设备SW国防军工SW机械设备SW基础化工 SW通信SW食品饮料SW交通运输SW房地产 154,118.95 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表3：上一日融券净卖出额前十行业（万元） 5,380.54 3,845.42 2,647.13 722.09 214.19 185.06 125.07 90.98 21.78 SW有色金属SW商贸零售SW美容护理 SW钢铁SW通信 SW公用事业 SW传媒SW建筑装饰SW基础化工SW农林牧渔 8,167.62 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表4：上一日融资净买入额前十大个股（万元） 天齐锂业宁德时代阳光电源科大讯飞盐湖股份紫金矿业东方财富贵州茅台三安光电北方稀土 63,593.99 63,432.42 62,586.39 62,269.46 60,638.99 56,177.58 55,289.37 48,194.03 47,649.45 47,516.12 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表5：上一日融券净卖出额前十大个股（万元） 宁德时代 九号公司-WD 招商银行迈瑞医疗阳光电源贵州茅台复星医药丽珠集团通威股份交通银行 7,718.29 7,277.84 7,137.60 5,750.02 5,238.09 4,810.88 4,442.91 4,438.73 4,431.12 16,575.30 资料来源：Wind，华鑫证券研究 ▌策略组介绍 董冰华：2013年加入华鑫证券，主要研究和跟踪领域：行业比较与主题策略研究。 ▌证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 ▌证券投资评级说明 股票投资评级说明： 投资建议 预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅 1 买入 >20% 2 增持 10%—20% 3 中性 -10%—10% 4 卖出 <-10% 行业投资评级说明： 投资建议 行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅 1 推荐 >10% 2 中性 -10%—10% 3 回避 <-10% 以报告日后的12个月内，预测个股或行业指数相对于相关证券市场主要指数的涨跌幅为标准。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以道琼斯指数为基准。 ▌免责条款 华鑫证券有限责任公司（以下简称“华鑫证券”）具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。本报告由华鑫证券制作，仅供华鑫证券的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告中的信息均来源于公开资料，华鑫证券研究部门及相关研究人员力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求报告内容客观、公正，但报告中的信息与所表达的观点不构成所述证券买卖的出价或询价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时结合各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就财务、法律、商业、税收等方面咨询专业顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，华鑫证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等服务。本公司在知晓范围内依法合规地履行披露。 本报告中的资料、意见、预测均只反映报告初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，华鑫证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。华鑫证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经华鑫证券书面授权，任何机构和个人不得以任何形式刊载、翻版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若华鑫证券以外的机构向其客户发放本报告，则由该机构独自为此发送行为负责，华鑫证券对此等行为不承担任何责任。本报告同时不构成华鑫证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议。如未经华鑫证券授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫证券将保留随时追究其法律责任的权利。请投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的华鑫证券研究报告。