基础化工行业周报：合成生物学周报：发改委鼓励外商投资生物质材料，纳米纤维素产业化加速

基础化工 行业研究/行业周报 报告日期：2022-11-04 行业评级：增持 合成生物学周报：发改委鼓励外商投资生物质材料，纳米纤维素产业化加速 主要观点： 行业指数与沪深300走势比较 4% -6%10/211/224/227/22 17% 27% 37% 14% - - - 基础化工沪深300 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001电话：021-60958389 邮箱：yinyj@hazq.com联系人：王强峰 执业证书号：S0010121060039电话：13621792701 邮箱：wangqf@hazq.com 相关报告 1.合成生物学周报：凯赛生物三季报出炉，植物源角鲨烯加速发展2022-10-28 2.合成生物学周报：港交所印发新上市规则提及合成生物学，生物基TPU有望加速发展2022-10-21 3.合成生物学周报：欧盟印度推动生物经济发展、凯赛生物首次实现生物法癸二酸量产2022-10-15 华安证券化工团队发表的《合成生物学周报》是一份面向一级市场、二级市场，汇总国内外合成生物学相关领域企业信息的行业周报。 目前生命科学基础前沿研究持续活跃，生物技术革命浪潮席卷全球并加速融入经济社会发展，为人类应对生命健康、气候变化、资源能源安全、粮食安全等重大挑战提供了崭新的解决方案。近日国家发改委印发 《“十四五”生物经济发展规划》,生物经济万亿赛道呼之欲出。 合成生物学指数是华安证券研究所根据上市公司公告等汇总整理由54 家业务涉及合成生物学及其相关技术应用的上市公司构成并以2020年 10月6日为基准1000点，指数涵盖化工、医药、工业、食品、生物医药等多领域公司。本周（2022/10/31-2022/11/04）华安合成生物学指数上涨12.43个百分点至1062.62点。上证综指上涨5.31%，创业板指上涨8.919%，华安合成生物学指数跑赢上证综指7.12个百分点，跑赢 创业板指3.51个百分点。 图表华安合成生物学指数 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2020/10/62021/4/62021/10/62022/4/62022/10/6 注：以2020年10月6日为基准1000点。资料来源：Wind，华安证券研究所 发改委发布鼓励外商投资目录，PLA、PHA、PBS、生物基尼龙 56上榜 2022年10月28日，国家发展改革委、商务部公开发布了《鼓励外商投资产业目录（2022年版）》。新版《鼓励目录》包括，利用新型可再生资源和绿色环保工艺生产生物质纤维，包括新溶剂法纤维素纤维（Lyocell）、以竹、麻等为原料的再生纤维素纤维、聚乳酸纤维（PLA）、甲壳素纤维、聚羟基脂肪酸酯纤维（PHA）、动植物蛋白纤维、聚丁二酸丁二醇酯（PBS）等；聚乳酸（PLA，以非粮生物质为原料）；聚对苯二甲酸丙二醇酯（PTT）；可生物降解 树脂基复合材料，尼龙56（以非粮生物质为原料）等。新版《鼓励目录》总条目1474条，与2020年版相比净增加239条、修改167条。此次全国目录继续将制造业作为鼓励外商投资的重点方向，同时将促进服务业和制造业融合发展作为修订重点，意味着推动制造业高质量发展被摆在了更加重要的位置，这也是建设现代化产业体系、推进高水平对外开放的具体体现。 蓝晶微生物：2.5万吨PHA项目一期顺利试车 10月28日，滨海县沿海工业园江苏蓝素生物材料有限公司PHA项目一期顺利试车，为下阶段试生产迈出了关键一步。该项目于2022年1月份落户黄海新区滨海片区，占地130亩，总投资12.5亿元。项目全部建成投产后，可实现年销售额15亿元，每年可帮助减排二氧化碳5万余吨，为我国“双碳”目标做出积极的贡献。 微构工场：获义翘神州及关联方9500万元股权融资 义翘神州11月3日公告，公司拟与相关方共同签署《关于北京微构工场生物技术有限公司之投资协议》。其中，义翘神州出资人民币5000万元认购北京微构工场生物技术有限公司2.55%股权；关联方拉萨爱力克投资咨询有限公司出资4500万元认购微构工场2.3%股权；合计收购该公司4.85%股权。此次交易涉及公司与关联方共同投资，构成关联交易。 风险提示 政策扰动；技术扩散；新技术突破；全球知识产权争端；全球贸易争端；碳排放趋严带来抢上产能风险；油价大幅下跌风险；经济大幅下滑风险。 正文目录 1合成生物学市场动态4 1.1二级市场表现4 1.2公司业务进展5 1.3行业融资跟踪7 1.4公司研发方向15 1.5行业科研动态16 2周度公司研究:ALLYLIX领先的萜烯研发生物技术公司17 3重点事件分析:纳米纤维素应用广泛，国内市场发展潜力大18 4风险提示22 图表目录 图表1合成生物学市场表现4 图表2行业个股周度涨幅前十4 图表3行业个股周度跌幅前十5 图表4行业相关公司市场表现6 图表5行业公司融资动态7 图表6美国合成生物学企业融资额变化（百万美元）15 图表7行业科研进展汇总16 图表8通过平台生产萜烯流程17 图表9倍半萜化合物应用17 图表10瓦伦烯和诺卡酮已完成大规模商业生产18 图表11ALLYLIX降低商业生产成本18 图表12纳米纤维素19 图表13纳米纤维素特性19 图表14纳米纤维素产业链20 图表15纳米纤维素具体应用（部分）20 图表16纤维素纳米纤维分解流程20 图表17纳米纤维素制备工艺21 图表18纳米纤维素全球规模（亿元）21 图表192020年全球纳米纤维素市场份额21 图表202027年全球纳米纤维素市场份额21 图表21中国纳米纤维素发展进程22 1合成生物学市场动态 1.1二级市场表现 本周（2022/10/31-2022/11/04）合成生物学领域个股整体表现较好，上涨12.43%，与申万一级行业相比较，排名第2位。行业内共有51家公司上涨，2家公司下跌。涨幅前五的公司分别是翰宇药业（+30%）、爱博医疗 （23%）、嘉必优（20%）、联泓新科（17%）、康龙化成（17%）。涨幅前五的公司有2家来自医药，1家来自生物医药，1家来自化工，1家业务同时涉及食品和生物医药。 图表1合成生物学市场表现 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 汽车合成生物学食品饮料社会服务商贸零售电力设备美容护理有色金属 电子传媒环保 机械设备 综合基础化工建筑材料农林牧渔非银金融家用电器医药生物计算机纺织服饰 钢铁交通运输轻工制造 通信石油石化公用事业国防军工建筑装饰 银行煤炭 房地产 资料来源：Wind，华安证券研究所 图表2行业个股周度涨幅前十 公司所处行业 公司名称 市值（亿元） 本周收盘价 PE（TTM） PB（MRQ） 7日 涨跌幅 30日 涨跌幅 120日 涨跌幅 医药 翰宇药业 119 12.93 5651.79 7.92 30% 35% -10% 医药 爱博医疗 259 246.68 112.79 14.04 23% 27% 19% 食品、生物医药 嘉必优 51 42.72 48.59 3.59 20% 9% 32% 化工 联泓新科 515 38.55 49.21 7.52 17% -4% 7% 生物医药 康龙化成 715 65.50 49.31 7.65 17% 21% -37% 生物医药 诺唯赞 279 69.70 31.76 5.85 15% 13% -6% 化工 雅本化学 117 12.12 54.91 4.95 12% 17% -15% 食品、生物医药 祖名股份 33 26.82 66.71 3.23 12% 14% 18% 化工 新日恒力 57 8.25 -218.16 7.58 11% -5% -18% 食品、生物医药 安琪酵母 351 40.36 29.53 3.98 11% -3% -13% 资料来源：Wind，华安证券研究所 本周（2022/10/31-2022/11/04）合成生物学领域，个股下跌的公司有2 家，分别为康弘药业（-2%）、美盈森（-1%）。表现后5名的公司4家来自医药，1家业务同时涉及食品和生物医药。 图表3行业个股周度跌幅前十 公司所处行业 公司名称 市值（亿元） 本周收盘价 PE（TTM） PB （MRQ） 7日 涨跌幅 30日 涨跌幅 120日 涨跌幅 医药 康弘药业 158 17.16 30.19 2.33 -2% 3% 17% 食品、生物医药 美盈森 53 3.48 40.85 1.09 -1% 9% 5% 医药 科伦药业 354 24.98 21.26 2.43 0% 13% 33% 医药 浙江震元 27 8.23 38.23 1.44 2% 13% 2% 医药 普洛药业 249 21.10 29.23 4.80 2% 29% 2% 食品、生物医药 华熙生物 556 115.58 61.48 8.83 2% -12% -14% 化工 华峰化学 341 6.88 8.08 1.50 2% 5% -18% 医药 金城医药 96 24.86 39.14 2.67 2% -2% -12% 医药 广济药业 28 7.80 49.27 1.87 3% 5% 8% 医药 鲁抗医药 57 6.50 63.42 1.73 3% 8% -2% 资料来源：Wind，华安证券研究所 1.2公司业务进展 国内公司 （1）亿帆医药：其维生素项目YT-GT已完成第三个里程碑，具备产业化条件 亿帆医药于11月1日在投资者互动平台上公示了关于其合成生物学项目的进展，其中与国外知名合成生物学公司Amryis合作的第一个维生素项目YF-GT已经完成第三个里程碑，先已具有产业化条件。有望于2022年完成最后一个里程碑。 （2）巨子生物：正式在港交所主板上市，开盘价26港元 巨子生物于11月4日正式在港交所主板上市，以每股24.3港元定价， 开盘价26港元，共集资净额4.96亿港元。根据其招股书，上市募集的资金约11%用于研发投资，以通过招聘扩大研发团队、扩展研发设施及进行测试和验证研究。 （3）蓝晶微生物：2.5万吨PHA项目一期顺利试车 10月28日，滨海县沿海工业园江苏蓝素生物材料有限公司PHA项目一期 顺利试车，为下阶段试生产迈出了关键一步。该项目于2022年1月份落户黄 海新区滨海片区，占地130亩，总投资12.5亿元。项目全部建成投产后，可 实现年销售额15亿元，每年可帮助减排二氧化碳5万余吨，为我国“双碳”目标做出积极的贡献。 （4）瑞丰高材：6万吨/年生物可降解材料PBAT智能扩产项目通过验收 该项目位于山东省淄博市沂源县经济开发区，荆山路以南、东岭路以东，山东瑞丰高分子材料股份有限公司院内，总建筑面积2.29万平方米，主要建设1座括聚合车间、1座THF回收车间、DCS机柜间、控制室及1座配件仓库和2座成品仓库等。项目建设总占地面积2.48公顷，全部为永久占地。 国外公司 （5）BioVeritas：股东AraPartners投入6500万美元支持其生产过程的商业化 布赖恩、德克萨斯州和旧金山—生物基成分公司BioVeritas于10月26 日宣布，其股东AraPartners已投入6500万美元资金支持BioVeritas生 图表4行业相关公司市场表现 产过程的商业化。这笔资金将用于其升级市场开发部门（MDU），使其能够在2023年初为其客户和业务合作伙伴开发大型食品级配料样品，以及支持BioVeitas第一个商业规模生产设施的建设，预计产能为2万吨。 公司所处行业 公司名称 市值（亿元） 本周收盘价 PE（TTM） PB（MRQ） 7日 涨跌幅 30日 涨跌幅 120日 涨跌幅 化工 凯赛生物 392 67.25 64.93 3.60 9% 12% -17% 化工 华恒生物 171 157.84 60.42 12.50 5% 11% 14% 化工 中粮科技 156 8.37 13.48 1.31 5% 4