电子行业2022Q3基金持仓分析：持仓占比回落，关注结构性机会

电子行业2022Q3基金持仓分析 持仓占比回落，关注结构性机会 西南证券研究发展中心 2022年11月 分析师：王谋执业证号：S1250521050001电话：0755-23617478 邮箱：wangmou@swsc.com.cn 核心观点 电子持仓总市值占比持续下行，目前处于历史中等水平。 从公募基金持仓占比来看，22Q3公募基金电子行业持仓市值占比4.6%，较22Q2环比下降0.3pp。从持仓总市值绝对值来看，22Q3公募基金持仓总市值为2486.5亿元，环比大幅下降19.4%。外资方面，22Q3外资通过陆港通持股占比1.9%，较22Q2环比下滑0.2pp，外资持股总市值1170.8亿元，环比下降15.5%。从持仓市值占比来看，大陆公募基金与外资持仓占比均出现连续三个季度下滑，历史纵比上看电子行业持仓占比已处于历史中等偏低水平。 十大重仓股出现结构调整，半导体环节提升明显。 公募基金十大重仓股来看，22Q3前十大重仓股总市值1392.4亿元，较22Q2环比下降20.0%，紫光国微、北方华创、立讯精密为行业前三大重仓股，其中北方华创上升5名。整体来看，公募基金电子行业持仓结构出现一定调整，兆易创新下滑4位，韦尔股份跌出榜单，消费业务占比高的公司下滑较明显，而半导体设备、制造板块标的排名提升较为明显。 风险提示：行业竞争加剧；海外需求衰退；地缘政治摩擦加剧。 1 电子行业公募基金持仓及外资持股占比 2022Q3电子行业总体持仓情况：22Q3公募基金持仓占比4.6%，较22Q2环比下降0.3pp，连续 三个季度下滑，整体处于历史中等偏低水平；持仓总市值为2486.5亿元，环比下降19.4%。 2022Q3外资持股情况：22Q3外资通过陆港通持股电子行业占比1.9%，较22Q2环比下滑0.2pp；外资持股总市值1170.8亿元，环比下降15.5%。 1Q19-2Q22公募基金持仓市值及占比情况 过去两年外资持股占比情况（陆港通） 6,0008% 5,0007% 6% 4,0005% 3,0004% 2,0003% 2% 1,0001% 00% 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 3% 3% 2% 2% 1% 1% 0% 20Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q3 公募基金持仓市值(亿元）-左轴占行业市值比重-右轴持股总市值（亿元）-左轴外资持股占行业总市值比重-右轴 数据来源：Wind，西南证券整理 2 电子行业十大重仓股情况 紫光国微（+1）、北方华创（+5）、立讯精密（-2）为行业前三大重仓股。 半导体制造、设备领域公司上升幅度较明显，兆易创新下滑4位，韦尔股份跌出榜单。 22Q2排名 21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 单季度变动 1 海康威视 海康威视 立讯精密 紫光国微 立讯精密 紫光国微 +1 2 立讯精密 北方华创 海康威视 立讯精密 紫光国微 北方华创 +5 3 韦尔股份 紫光国微 紫光国微 圣邦股份 兆易创新 立讯精密 -2 4 卓胜微 立讯精密 韦尔股份 北方华创 振华科技 圣邦股份 +2 5 兆易创新 圣邦股份 歌尔股份 兆易创新 海康威视 中芯国际 +4 6 紫光国微 韦尔股份 三安光电 韦尔股份 圣邦股份 纳思达 新进入 7 北方华创 三安光电 北方华创 三安光电 北方华创 兆易创新 -4 8 舜宇光学科技 振华科技 闻泰科技 闻泰科技 韦尔股份 中微公司 新进入 9 圣邦股份 歌尔股份 圣邦股份 中芯国际 中芯国际 三安光电 +1 10 三安光电 卓胜微兆易 创新 法拉电子 三安光电 法拉电子 新进入 数据来源：Wind，西南证券整理 3 电子行业持仓基金数量前20公司 代码名称 持股基金数量 持股总市值(亿元) 流通股本占比 总股本占比 季度涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 002475.SZ 立讯精密 497 2 204.8 -71.0 9.8% -2.5% 9.8% -2.5% -10% 2,084 2,083 002049.SZ 紫光国微 451 -9 302.0 -23.5 24.7% -12.1% 24.7% -1.5% 7% 1,223 1,223 002371.SZ 北方华创 383 23 208.5 21.9 15.2% 0.5% 14.2% 1.2% 2% 1,373 1,471 688409.SH 富创精密 194 194 0.6 0.6 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0% - - 002180.SZ 纳思达 156 76 110.2 28.7 21.7% 3.0% 18.0% 4.5% -15% 507 611 603986.SH 兆易创新 124 -126 95.5 -90.8 15.4% -6.2% 15.3% -4.5% -31% 622 625 002241.SZ 歌尔股份 120 -120 36.6 -57.5 4.6% -4.8% 4.0% -4.0% -20% 797 905 300604.SZ 长川科技 105 65 46.4 19.7 18.2% 1.5% 13.5% 1.4% 26% 255 345 688072.SH 拓荆科技-U 104 104 27.5 27.5 35.2% 35.2% 7.3% 7.3% 101% 78 378 300666.SZ 江丰电子 98 63 38.3 32.3 24.5% 18.1% 17.5% 13.0% 53% 156 218 002384.SZ 东山精密 98 60 25.9 13.6 8.1% 3.3% 6.5% 2.7% 3% 322 396 300661.SZ 圣邦股份 94 -96 140.6 -82.6 29.6% -17.1% 28.0% -1.0% -22% 476 502 688981.SH 中芯国际 92 -4 112.0 4.8 3.7% 0.8% 3.7% 0.8% -16% 2,993 2,993 688041.SH 海光信息 88 88 28.5 28.5 24.3% 24.3% 2.1% 2.1% -2% 117 1,367 603501.SH 韦尔股份 83 -188 53.0 -118.3 5.6% -9.6% 5.6% -4.5% -35% 944 949 688012.SH 中微公司 82 20 85.7 33.9 12.9% -0.6% 12.9% 5.7% -7% 665 665 688008.SH 澜起科技 78 -36 32.6 -28.7 5.5% -11.5% 5.5% -2.5% -11% 593 593 002409.SZ 雅克科技 72 53 29.7 24.2 15.1% 11.8% 10.1% 7.9% 11% 196 293 688037.SH 芯源微 72 26 16.4 5.6 16.7% 0.5% 8.2% -0.5% 51% 98 202 688385.SH 复旦微电 71 57 24.8 22.4 5.6% 4.1% 4.0% 3.4% 16% 446 613 数据来源：Wind，西南证券整理 4 电子行业持仓基金数量增幅排名前20公司 代码名称 持股基金数量 持股总市值(亿元) 流通股本占比 总股本占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 688409.SH 富创精密 194 194 0.6 0.6 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0% - - 002049.SZ 紫光国微 451 189 302.0 69.9 24.7% -3.6% 24.7% 4.5% 7% 1,223 1,223 002180.SZ 纳思达 156 156 110.2 110.2 21.7% 21.7% 18.0% 18.0% -15% 507 611 002371.SZ 北方华创 383 124 208.5 57.4 15.2% 4.1% 14.2% 3.8% 2% 1,373 1,471 300604.SZ 长川科技 105 105 46.4 46.4 18.2% 18.2% 13.5% 13.5% 26% 255 345 688072.SH 拓荆科技-U 104 104 27.5 27.5 35.2% 35.2% 7.3% 7.3% 101% 78 378 688041.SH 海光信息 88 88 28.5 28.5 24.3% 24.3% 2.1% 2.1% -2% 117 1,367 688012.SH 中微公司 82 82 85.7 85.7 12.9% 12.9% 12.9% 12.9% -7% 665 665 688037.SH 芯源微 72 72 16.4 16.4 16.7% 16.7% 8.2% 8.2% 51% 98 202 300666.SZ 江丰电子 98 69 38.3 31.7 24.5% 18.1% 17.5% 12.9% 53% 156 218 688120.SH 华海清科 66 66 17.2 17.2 21.6% 21.6% 4.8% 4.8% 42% 79 354 300054.SZ 鼎龙股份 60 60 22.2 22.2 12.8% 12.8% 10.0% 10.0% 16% 173 222 688052.SH 纳芯微 55 55 17.6 17.6 27.1% 27.1% 5.8% 5.8% -17% 65 304 002409.SZ 雅克科技 72 52 29.7 25.0 15.1% 12.5% 10.1% 8.4% 11% 196 293 688385.SH 复旦微电 71 41 24.8 18.8 5.6% 3.1% 4.0% 2.9% 16% 446 613 300481.SZ 濮阳惠成 39 39 6.2 6.2 6.3% 6.3% 6.2% 6.2% 47% 98 99 002384.SZ 东山精密 98 37 25.9 5.3 8.1% 1.6% 6.5% 1.3% 3% 322 396 688035.SH 德邦科技 34 34 1.3 1.3 5.7% 5.7% 1.2% 1.2% 3% 23 111 002475.SZ 立讯精密 497 33 204-.8 .9 9.8% -1.2% 9.8% -1.2% -10% 2,084 2,083 002643.SZ 万润股份 33 33 12.5 12.5 9.6% 9.6% 9.2% 9.2% -27% 131 136 数据来源：Wind，西南证券整理 5 电子行业持仓基金数量降幅前20公司 代码名称 持股基金数量 持股总市值(亿元) 流通股本占比 总股本占比 季度涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 603501.SH 韦尔股份 83 -125 53.0 -77.8 5.6% -7.3% 5.6% -3.0% -35% 944 949 603986.SH 兆易创新 124 -98 95.5 -95.7 15.4% -4.9% 15.3% -4.9% -31% 622 625 600745.SH 闻泰科技 56 -85 24.1 -81.5 5.4% -7.9% 4.1% -5.9% -39% 447 594 600460.SH 士兰微 28 -59 20.9 -57.5 4.6% -6.7% 4.6% -6.0% -36% 454 454 300613.SZ 富瀚微 12 -39 3.5 -10.6 2.9% -4.7% 2.8% -4.5% -35% 119 126 002241.SZ 歌尔股份 120 -37 36.6 -21.9 4.6%