基金市场周报：权益基金募集回暖，电子主题行情占优

证券研究报告 2022年10月23日 │ 基金市场周报(2022.10.17-2022.10.23) 110% 100% 90% 80% 70% 60% 普通股票型基金指数股票指数型基金指数债券型基金指数 权益基金募集回暖，电子主题行情占优 权益基金募集回暖 上周有22只基金成立，共募集176.3亿份，环比下降1.8%。其中股票型基金募集18.7亿份，环比下降7.4%；混合型基金募集105亿份，为上周的5.56倍，占比接近60%；债券型基金募集50.7亿份，环比下降63.6%。10月以来，公募共募集355.8亿份，其中股基、混合型基金各募集38.9亿、121亿份，权益类基金整体占比接近50%；债基募集189.9亿份，占比超过一半。 电子主题行情占优 就市场行情分类来看，在被动型权益ETF中信息技术、科创板大盘主题产品收益居前，居首的嘉实上证科创板新一代信息技术ETF涨6.04%，紧随其后的华安上证科创板新一代信息技术ETF涨5.98%。在主动权益基金中收益靠前的多为半导体主题，居首的招商移动互联网涨11.75%，该基金重仓持有北方华创、长光华芯、聚辰股份等半导体个股。而在非权益基金中则由偏股混合型领涨，居首的天风天盈一年定开涨2.84%。此外，上周REITs行情持续回调，共有11只产品收跌，其中厦门安居的跌幅超过了2%；6只产品收涨，红土盐田港REIT和张江REIT均上涨超过1%。最后，在公募重仓股中医药生物个股持续领涨；跌幅前二十的个股行业分布较为分散。 风险提示：本报告仅作为投资参考，资产过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002邮箱：zhurm@glsc.com.cn 联系人：孙子文 邮箱：sunzw@glsc.com.cn 相关报告 1、《基于Barra的基金持仓测算》2022.10.20 2、《基金市场10月第2周周报(10.09-10.14)》 2022.10.16 3、《关注政策供给方向》2022.10.16 金融工程 金融工程定期 正文目录 1权益基金募集回暖3 1.1混合型基金发行份额大幅上升3 1.2权益类基金募集规模大增4 1.3债基净值增速全面领先5 2电子主题行情占优5 2.1权益类基金中电子主题行情好6 2.2非权益基金中偏债混合型产品领涨6 2.3公募重仓股中医药生物个股持续领涨7 3风险提示9 图表目录 图表1：上周混合型基金募集大增3 图表2：上周募集规模最大的基金为偏股混合型3 图表3：即将开募的基金数量上升4 图表4：偏股混合型基金的募集规模大幅上升4 图表5：中长期纯债型基金募集份额下降5 图表6：债基净值增速全面领先5 图表7：行业主题ETF中信息技术主题收益居前6 图表8：宽基风格ETF中科创板风格涨幅高6 图表9：上周收益排名居前的主动权益基金多为半导体主题6 图表10：非权益基金中偏债混合基金收益居首7 图表11：REITs市场持续回调7 图表12：涨幅前20的公募重仓股多分布在医药生物行业8 图表13：跌幅前20的公募重仓股行业较为分散9 1权益基金募集回暖 1.1混合型基金发行份额大幅上升 混合型基金发行份额大增 上周有22只基金成立，共募集176.3亿份，环比下降1.8%。其中股票型基金 募集18.7亿份，环比下降7.4%；混合型基金募集105亿份，为上周的5.56倍，占比接近60%；债券型基金募集50.7亿份，环比下降63.6%。FOF基金募集1.9亿份，QDII基金则没有新的募集。10月以来，公募共募集355.8亿份，其中股基、混合型基金各募集38.9亿、121亿份，权益类基金整体占比接近50%；债基募集 基金类别 发行份额(亿份) 成立个数(只) 上周募集 10月已募 前月值 去年同月 上周募集 10月已募 前月值 去年同月 股票型基金 18.7 38.9 132.3 278.1 5 11 24 67 混合型基金 105.0 121.0 286.0 402.6 5 9 49 86 债券型基金 50.7 189.9 924.1 463.1 8 15 52 68 货币市场型 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0 0 0 另类投资型 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0 0 0 QDII基金 0.0 2.1 5.2 0.3 0 1 4 3 REITs基金 0.0 0.0 14.0 0.0 0 0 3 2 FOF基金 1.9 3.9 42.3 59.1 4 5 7 19 总计 176.3 355.8 1403.8 1203.2 22 41 139 245 189.9亿份，占比超过一半。图表1：上周混合型基金募集大增 来源：wind，国联证券研究所 规模最大的新成立基金为偏股混合型 规模前五的新成立基金包括1只偏股混合型、2只中长期纯债型、1只短期纯债型和1只被动指数型。上周新成立基金中规模最大的为明星基金经理赵诣管理的偏股混合基金泉果旭源三年持有A，该基金共募集99.07亿份；次之的中长期纯债型基金嘉合磐益A募集了15.1亿份，同类的兴华安悦纯债A募集了10亿份；此外，短期纯债型基金中泰稳固30天持有A以13.37亿份的发行规模位居第3；被动指数型基金汇添富中证100ETF募集10.45亿份。 图表2：上周募集规模最大的基金为偏股混合型 代码 名称 基金公司 基金经理 份额(亿份) 一级分类 二级分类 016709.OF 泉果旭源三年持有A 泉果基金 赵诣 99.07 混合型基金 偏股混合型 016808.OF 嘉合磐益A 嘉合基金 李超 15.10 债券型基金 中长期纯债型 016407.OF 中泰稳固30天持有A 中泰证券(上海)资产管理 商园波,臧洁 13.37 债券型基金 短期纯债型 159630.OF 汇添富中证100ETF 汇添富基金 过蓓蓓,晏阳 10.45 股票型基金 被动指数型 016027.OF 兴华安悦纯债A 兴华基金 吕智卓 10.00 债券型基金 中长期纯债型 来源：wind，国联证券研究所 即将开募基金数量上升 上周共有21只基金结束募集，和前一周持平，其中包括5只股票型基金、5只 混合型基金和9只债券型基金。新开募基金数量为28只，同样和前一周持平。当前 仍有92只基金正在发行期内，其中包括股票型基金7只、混合型基金30只和债券 型基金40只。根据基金发行公告，预计本周又将有32只基金开始募集，较前一周增加45.5%，其中包括6只股票型基金、6只混合型基金和12只债券型基金。 图表3：即将开募的基金数量上升 基金类型 结束募集 上周开募 正在发行 即将开募 股票型基金 5 4 7 6 混合型基金 5 6 30 6 债券型基金 9 14 40 12 货币市场型 0 0 0 0 另类投资基金 0 0 0 0 国际(QDII)基金 0 1 1 1 REITs基金 0 0 0 1 FOF基金 2 3 14 6 总计 21 28 92 32 来源：wind，国联证券研究所 1.2权益类基金募集规模大增 偏股混合基金为权益类基金募集的增长主力 截至10月21日，本月权益类基金共募集157.8亿份，近一周增长123.8亿 份，增量为前一周3.63倍。其中指数基金的募集规模为36.5亿份，近一周的增量为 18.7亿份；偏股混合基金共募集118.9亿份，近一周的增量为105亿份；普通股票型基金和增强指数型基金均未有新的募集。 图表4：偏股混合型基金的募集规模大幅上升 月份 权益类基金 被动指数型基金 偏股混合型基金 普通股票型基金 增强指数型基金 1 661.4 79.7 544.7 13.6 23.4 2 152.3 36.9 115.4 0.0 0.0 3 306.3 56.9 240.9 3.7 4.8 4 118.5 44.8 62.6 0.0 11.1 5 97.8 29.9 50.2 9.0 8.7 6 199.7 78.6 100.6 2.3 18.2 7 753.1 491.2 240.8 12.8 8.4 8 360.9 122.8 217.8 7.0 13.3 9 414.7 112.9 282.4 16.3 3.0 10 157.8 36.5 118.9 2.4 0.0 来源：wind，国联证券研究所 中长期纯债型基金募集份额下降 截至10月21日，本月债券类基金共募集192亿份，近一周增量为50.7亿份。 其中中长期纯债型基金共募集163.9亿份，近一周增量为27.2亿份；二级债基共募 集4.5亿份，近一周增量为2亿份。指数债基、短期纯债基金、一级债基分别募集5.5 亿、13.4和2.6亿份，均实现了零的突破。偏债混合型债基则未有新的募集。 图表5：中长期纯债型基金募集份额下降 月份 债券类基金 指数型债基 短期纯债型 一级债基 二级债基 中长期纯债型 偏债混合型 1 413.9 0.0 20.4 7.5 75.1 34.7 276.4 2 169.4 0.0 2.5 0.0 18.3 95.6 53.0 3 841.0 39.7 38.0 9.1 26.0 628.1 100.2 4 655.4 132.5 21.8 5.6 48.3 425.1 22.2 5 801.5 471.4 33.0 0.0 25.8 251.0 20.4 6 2103.0 1125.3 97.4 15.1 38.4 763.8 63.0 7 459.1 13.1 38.8 7.5 68.8 316.8 14.2 8 1273.0 332.1 38.4 13.4 123.4 721.1 44.7 9 927.7 144.6 112.7 23.5 85.7 557.5 3.6 10 192.0 5.5 13.4 2.6 4.5 163.9 2.1 来源：wind，国联证券研究所 1.3债基净值增速全面领先 债基的净值增速仍全面领先，QDII的份额增长提速。至10月21日，公募基金 总份额为24.61万亿份，较前月底增长0.31%；净值总额为26.62万亿元，环比增长0.14%。具体来看，债券型基金的净值总额为5.21万亿元，环比增速达0.37%，债基的净值增速在大类基金中处于领先地位。QDII的份额环比增速达5.73%，大幅领先其他大类基金。 图表6：债基净值增速全面领先 来源：中国证券业协会，wind，国联证券研究所.注：协会数据更新至2022年9月，剩余由wind补足 2电子主题行情占优 2.1权益类基金中电子主题行情好 信息技术、科创ETF收益居前 行业主题ETF中电子主题产品涨幅高；宽基、风格ETF中科创板ETF收益居前。上周在行业主题ETF中涨幅前十的多为电子主题，居首的嘉实上证科创板新一代信息技术ETF涨6.04%，紧随其后的华安上证科创板新一代信息技术ETF涨5.98%。宽基、风格ETF中收益前十大多为科创板ETF，其中收益位居第二的华泰柏瑞上证科创板50ETF涨1.38%。 图表7：行业主题ETF中信息技术主题收益居前图表8：宽基风格ETF中科创板风格涨幅高 来源：wind，国联证券研究所来源：wind，国联证券研究所 主动权益基金收益居前的多为半导体主题 上周涨幅前十的主动权益基金多为半导体主题产品。上周收益最高的主动权益基金招商移动互联网涨11.75%，该基金重仓持有北方华创、长光华芯、聚辰股份等半导体个股；紧随其后的招商科技创新A和银华集成电路A分别上涨11.19%、9.04%，其重仓股也多为半导体板块个股。 图表9：上周收益排名居前的主动权益基金多为半导体主题 代码 基金名称 基金经理 投资类型 上周 收益% 今年 收益% 规模 (亿元) 第1 重仓股 第2 重仓股 第3 重仓股 第4 重仓股 第5 重仓股 001404.OF 招商移动互联网 张林 普通股票型 11.75 -12.63 16.20 北方华创 长光