环保行业周报：能源规划陆续颁布，绿电细则有望落地

城乡环保共发展，能源革命在路上。1.湛江市、潮州市分别发布《湛江市能源发展“十四五”规划》和《潮州市能源发展“十四五”规划》。湛江市能源规划指出要在“十四五期间”进一步完善基础设施，能源安全保障能力显著增强，到2025年非化石能源电力装机比重达到49.8%以上，电源总装机规模达到1600万千瓦以上。潮州市能源规划指出要以全面落实能源安全新战略和供给侧结构性改革为主线，发挥潮州区位优势和产业基础，加大能源产业的结构调整力度，推进能源消费革命。具体提出到2025年，能源消费总量达到728万吨标准煤，“十四五”期间年均增长约3.4%；非化石能源装机占比进一步提升，达到20%。电力装机容量达到6300兆瓦，新增2598兆瓦；天然气接收能力达到1500万吨/年；到2025年，一批重大能源工程项目稳步推进，天然气输配储运体系加快建设，天然气逐步规模化发展。能源发展规划政策多点开花，有望进一步扩大绿电需求空间，利好绿色电网与清洁能源产业。推荐关注可再生能源装机计划清晰、质地优良的电力运营商及氢能产业链相关标的。 2.10月20日，农业农村部办公厅、住建部联合开展美丽宜居村庄创建示范工作。两部门联合开展美丽宜居村庄创建示范工作，提出总体目标，“十四五”期间，争取创建示范美丽宜居村庄1500个左右。其中示范标准指标中明确指出，基础设施完善，长效管护措施到位，管理维护良好；基本普及卫生厕所，农村生活垃圾收运处置体系和生活污水治理设施完善； 工业污染物、农业面源污染得到有效控制，农业生产废弃物基本实现资源化利用；推广使用清洁能源。推进农村人居环境整治提升，村庄干净整洁有序等。此行动方案是全面推进乡村振兴的重要一环，有望拓宽污水处理设施和垃圾收运市场空间。推荐关注（1）价值有望重塑的水务公司洪城环境。（2）增长稳健、估值优势明显的瀚蓝环境，ROE突出的伟明环保。 本周碳交易行情：本周（10.17-10.21）全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量24.6万吨，总成交额1437.7万元。挂牌协议交易周成交量24.6万吨，周成交额1437.7万元，最高成交价58.50元/吨，最低成交价57.50元/吨，本周五收盘价为58.49元/吨，较上周五上涨0.84%。本周无大宗协议交易。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量1.96亿吨，累计成交额85.85亿元。 估值见底，关注稳定的运营类资产及基本面反转的公司。过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等仍均处于低位，环保REITs的出台提供新的权益性融资工具，城镇污水、垃圾处理，固废危废处理等污染治理运营为重点发力行业，看好技术优势强、壁垒高的企业，1、成长性、确定性较强的垃圾焚烧公司，关注伟明环保（ROE行业领先、订单充足）、瀚蓝环境（增长稳健，估值优势明显）；2、在手项目丰富，技术强壁垒高的危废处置公司，关注浙富控股（危废新龙头、全产业链布局）、高能环境（受益融资改善的土壤修复龙头）；3、价值有望重估的水务公司，关注洪城水业（江西污水市场潜力大，估值及股息率具备吸引力）。4、检测、磁材并行、营收高增的中钢天源。 行业新闻：1）山西省发布可再生能源发展”十四五“规划；2）财政部发布下达2022年污染治理和节能减碳专项投资预算。 板块行情回顾：本周（10.17-10.21）环保板块表现较差，跑输大盘，跑输创业板；公用事业表现较差，跑输大盘，跑输创业板。上证综指跌幅为-1.08%、创业板指跌幅为-1.60%，环保工程及服务跌幅为-2.19%，跑输上证综指1.11%，跑输创业板0.58%；公用事业跌幅为-2.52%，跑输上证综指1.44%，跑输创业板0.92%。监测（+2.26%）、大气（+0.34%)、水处理（-1.53%）、固废（-4.54%）、水务运营（+0.24%）、节能（-2.89%）。 风险提示：环保政策及督查力度不及预期、行业需求不及预期。 重点标的 股票代码 1本周投资观点 1.1多市发布“十四五”能源规划 湛江市、潮州市发布《湛江市能源发展“十四五”规划》和《潮州市能源发展“十四五”规划》。 湛江市： 总体目标：“十四五”期间，湛江市能源基础设施进一步完善，能源安全保障能力显著增强，能源利用水平更加高效清洁，能源产业发展明显加速，综合建设成果进一步向“清洁低碳、安全高效”的现代能源体系迈进。到2025年：（1）总量及效率目标：坚持节能优先，强化能耗强度和降低约束性指标管理。强度控制在省下达的目标以内，有效增强能源消费总量管理弹性。（2）结构目标：非化石能源电力装机比重达到49.8%以上。（3）推动目标：电源总装机规模达到1600万千瓦以上。电网网架更加健全。建成一批城市燃气高压管道，中低压燃气管网系统更加完善。电动汽车充电基础设施覆盖范围得到扩大。 强化三大基地： 电力生产基地：有序推进粤西沿海大型骨干支撑电源项目建设，加快发展光伏、风电等清洁能源，适时推进清洁高效煤电建设，打造粤西清洁电力生产基地。 油气生产基地：推进南海西部油田增储上产，加快乌石油田群的勘探开发，打造南海油气生产基地。 绿色石化基地：充分发挥港口优势，加快建设绿色石化产业，推动产品提质升级，做大做强东海岛石化产业园，打造粤西高端石油炼化基地。 优化四大网络： 电网：优化主网、做强配网、健全农网，加强对外送电通道建设，加快建设智能电网，提高电网消纳送出及风险控制能力。 天然气管网：加快建设琼粤天然气管道及雷东天然气支线项目和“县县通工程”龙门-徐闻项目。推进城镇天然气管网建设，尽快实现管输天然气的全市覆盖和互联互通。 原油、成品油管网：建设连接炼化基地、成品油储备基地与主要消费城市之间的成品油输送干线，打造辐射周边的区域性成品油管网，增加能源供应的高效性和可靠性。继续做好湛江港—北海原油管道、西南成品油管道、湛茂原油管道安全运行工作。 充电基础设施网络：适度超前布局充电服务网络体系，加快充电基础设施建设，制定实施方案，全面推进交通领域电能替代。积极探索加氢基础设施试点，推动燃料电池汽车示范应用。 打造沿海清洁能源发展带： 清洁能源：积极谋划厂址资源开发及保护，以海上风电、光伏、生物质及储能等为主要抓手，促进清洁能源规模化发展。 天然气：利用好国际、国内天然气“两个市场”，加快LNG接收站及储气调峰设施建设，积极推进南海天然气在湛登陆，全面加速推进天然气替代。 氢能：正确把握氢能是未来国家能源体系重要组成部分和用能终端实现绿色低碳转型重要载体的战略定位，聚焦产业优势及短板弱项，强化技术创新，适当超前布局应用示范，积极探索氢能利用商业化路径，谋划推动制、储、运、用全产业链协调发展壮大。 潮州市： 总体目标：“十四五”时期，要以全面落实能源安全新战略和供给侧结构性改革为主线，发挥潮州区位优势和产业基础，加大能源产业的结构调整力度，推进能源消费革命；稳固能源自主保障能力，重点发展绿色能源；支持可再生能源规模化发展，形成新能源产业集群高质量发展，加快构建具有潮州特色的清洁低碳、安全高效、智能创新的现代能源体系。 细则目标： 能源消费更加清洁低碳：到2025年，能源消费总量达到728万吨标准煤，“十四五”期间年均增长约3.4%；单位GDP能耗下降率完成省下达目标。 清洁能源逐步成为能源消费增量的主体，天然气消费持续提高，非化石能源消费比重完成省下达指标。 能源供给更加优化升级：到2025年，能源供给结构中，非化石能源装机占比进一步提升，达到20%。电力装机容量达到6300兆瓦，新增2598兆瓦；天然气接收能力达到1500万吨/年，天然气储备能力大幅提升。 能源产业更加集聚发展：到2025年，一批重大能源工程项目稳步推进，天然气输配储运体系加快建设，天然气逐步规模化发展，加快培育清洁能源产业集群，探索发展海上风电配套产业，多能互补协同发展的“源网荷储一体化”智慧能源系统初步建成。 聚焦能源结构转型，绿电和清洁能源是重要推力。湛江市能源规划指出要在“十四五期间”进一步完善基础设施，能源安全保障能力显著增强，到2025年非化石能源电力装机比重达到49.8%以上，电源总装机规模达到1600万千瓦以上。潮州市能源规划指出要以全面落实能源安全新战略和供给侧结构性改革为主线，发挥潮州区位优势和产业基础，加大能源产业的结构调整力度，推进能源消费革命。具体提出到2025年，能源消费总量达到728万吨标准煤，“十四五”期间年均增长约3.4%； 非化石能源装机占比进一步提升，达到20%。电力装机容量达到6300兆瓦，新增2598兆瓦；天然气接收能力达到1500万吨/年；到2025年，一批重大能源工程项目稳步推进，天然气输配储运体系加快建设，天然气逐步规模化发展。能源发展规划政策多点开花，有望进一步扩大绿电需求空间，利好绿色电网与清洁能源产业。 推荐关注可再生能源装机计划清晰、质地优良的电力运营商及氢能产业链相关标的。 1.2两部门联合发文：创建示范美丽宜居村庄1500个左右 10月20日，农业农村部办公厅、住房和城乡建设部办公厅联合开展美丽宜居村庄创建示范工作 总体要求：“十四五”期间，争取创建示范美丽宜居村庄1500个左右，引领带动各地因地制宜推进省级创建示范活动，打造不同类型、不同特点的宜居宜业和美乡村示范样板，推动乡村振兴。 创建环境优美示范村庄： 自然风光示范标准指标：山水林田湖草等自然资源得到有效保护和修复，不挖山填湖、不破坏水系、不砍老树。 田园景观示范标准指标：村域内农田、牧场、林场、渔塘等田园景观优美，避免破坏性开发和过度改造。 环境保护示范标准指标：工业污染物、农业面源污染得到有效控制，农业生产废弃物基本实现资源化利用。推广使用清洁能源。推进农村人居环境整治提升，村庄干净整洁有序。 创建生活宜居示范村庄： 基础设施示范标准指标：基础设施完善，长效管护措施到位，管理维护良好。村庄道路硬化亮化，供水安全清洁，供电稳定，通讯网络畅通，消防和防灾减灾设施齐全。基本普及卫生厕所，农村生活垃圾收运处置体系和生活污水治理设施完善。 公共服务示范标准指标：农村教育、医疗、养老、文化体育、应急救援等基本公共服务体系健全，居民享受公共服务可及性、便利性高。设置寄递物流和电商服务网点、益农信息社等服务平台，满足村民需求。 乡村振兴建设“兴”亮点，垃圾污水处置应先行。两部门联合开展美丽宜居村庄创建示范工作，提出总体目标，“十四五”期间，争取创建示范美丽宜居村庄1500个左右。其中示范标准指标中明确指出，基础设施完善，长效管护措施到位，管理维护良好；基本普及卫生厕所，农村生活垃圾收运处置体系和生活污水治理设施完善； 工业污染物、农业面源污染得到有效控制，农业生产废弃物基本实现资源化利用； 推广使用清洁能源。推进农村人居环境整治提升，村庄干净整洁有序等。此行动方案是全面推进乡村振兴的重要一环，有望拓宽污水处理设施和垃圾收运市场空间。 推荐关注（1）价值有望重塑的水务公司洪城环境。（2）增长稳健、估值优势明显的瀚蓝环境，ROE突出的伟明环保。 1.3融资好转，需求加力，板块反弹望持续 融资有望好转：根据国盛宏观组观点，2022年5月信贷、社融规模大升，靠的是企业短债、票据冲量、地方债，实体融资需求仍弱。短期看，6月信贷、社融有望继续走高，下半年稳增长“资金缺口”较大，6、7月降准降息的可能性进一步提升。 需求望加力：十九届五中全会坚持生态文明建设不动摇，目标“十四五”期间要实现生态环境新的进步、2035年实现生态环境根本好转。继续深入打好污染防治攻坚战，并强调加强制度建设、补齐环保领域投资领域短板，将有助于缓解环保行业融资难题。与去年相比，目标更具体、覆盖方面更广。长江及黄河流域大保护、垃圾分类等催化下行业本身增长空间广阔。且经济增速下行期，环保的投资属性望体现。 环保专项债占比提升：2019年环保专项债总额546亿，2020全年共2324亿；2021年截至10月29日已达2128亿元（2021Q2开始密集发行）；（1）比例倾斜：2019年