环保与公用事业周报：鼓励签订绿电中长期交易合同，多省市政策落地有望助力氢能发展再提速

环保与公用事业周报 行情回顾：本周板块总体下行，申万（2021）公用事业行业指数下跌4.14%，环保行业指数下降5.21%。环保板块中环保设备板块下跌幅度较大，下跌6.54%，公用事业中节能利用下跌幅度较大，下跌6.41%。 行业动态环保： （1）各省市工业领域碳达峰实施方案陆续发布。近期多省市发布工业领域碳达峰实施方案，黑龙江计划全面推动用能设备能效提升、数字化管控、余热余压利用、能量梯级利用等改造，促进全流程能量系统优化提升。大力推动煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”。到2022年底，计划实施节能降碳改造30万千瓦，供热改造393万千瓦，灵活性改造210万千瓦，淘汰关停落后煤电机组8.1万千瓦。新能源和可再生能源装机规模达到2000万千瓦，装机占比超过45%。湖南省计划到2025年，规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降14.0%，单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度，重点行业二氧化碳排放强度明显下降，并确保工业领域二氧化碳排放在2030年前达峰。云南省统筹能源开发建设和生态环境保护。加强基础研究和前沿技术攻关。加强气候变化对生物多样性影响、绿色能源开发利用气候风险监测评估、生态系统碳汇监测评估等基础理论及方法研究。建议关注：受益于火电基建加速与灵活性改造的【青达环保】；积极开展余热服务，大气治理专家【清新环境】；提供节能服务装备的【瑞晨环保】。 （2）提升碳排放数据质量，完善全国碳排放权交易市场制度机制。生态环境部于12月21日印发《企业温室气体排放核算与报告指南发电设施》《企业温室气体排放核查技术指南发电设施》的通知，《指南》规定了发电设施的温室气体排放核算边界和排放源确定，化石燃料燃烧排放核算、购入使用电力排放核算和信息公开格式等要求，有利于提升我国碳排放权数据质量，进一步完善全国碳排放权交易市场制度机制，增强技术规范的科学性、合理性和可操作性。建议关注：环境监测龙头【雪迪龙】。 公用： （1）合理拉大峰谷价差，鼓励电力用户与新能源企业签订年度以上绿电交易合同。国家发改委、国家能源局于12月22日发布《关于做好2023年电力中长期合同签订履约工作的通知》。通知指出，坚持电力中长期合同高比例签约。市场化电力用户2023年年度中长期合同签约电量应高于上一年度用电量的80%，并通过后续季度、月度、月内合同签订，保障全年中长期合同签约电量高于上一年度用电量的90%。燃煤发电企业2023年年度中长期合同签约电量不低于上一年实际发电量的80%，月度（含月内）及以上合同签约电量不低于上一年实际发电量的90%。水电和新能源占比较高省份签约比例可适当放宽。并指出要完善绿电价格形成机制。落实绿色电力在交易组织、电网调度、交易结算等环节的优先定位，加强绿电交易与绿证交易衔接。建议关注：国内领先的综合能源服务、通信设计及物联应用解决方案供应商，积极参与虚拟电厂领域的【恒实科技】；充电网龙头、布局虚拟电厂的【特锐德】；布局智慧能源系统，具备虚拟电厂业务支撑能力的【朗新科技】；已开展虚拟电厂业务并持续布局的【国能日新】。 （2）长三角地区首个新能源大型风光基地项目实现并网，福建省印发可再生能源消纳方案。12月21日，长三角地区首个新能源大型风光基地项目——三峡能源安徽阜阳南部120万千瓦风光储基地项目实现首批并网。阜阳基地项目由三峡能源投资建设，采用风电、光伏、储能、塌陷区治理有机结合的新能源基地化开发模式。项目主要包括65万千瓦光伏电站和55万千瓦风电场，同时配建一座300兆瓦/600兆瓦时储能电站。此外，福建省发展和改革委员会、国家能源局福建监管办公室印发《福建省2022年度可再生能源电力消纳保障实施方案》。方案中提出：2022年可再生能源电力总量消纳责任权重最低为19.5%、激励性消纳责任权重为21.5%，非水电可再生能源消纳责任权重最低为8.8%、激励性消纳责任权重为9.7%。重点推荐：南网旗下、电源清洁化+电网智能化的储能龙头【南网科技】；储能订单不断落地的【林洋能源】；新能源运营商龙头【三峡能源】【龙源电力】。建议关注：储能温控国产替代先锋【同飞股份】。 （3）各省市氢能政策持续出台，有望推动氢产业链进一步发展。福建省发改委于12月21日发布《福建省氢能产业发展行动计划（2022—2025年）》。计划指出，到2025年，全省燃料电池汽车（含重卡、中轻型物流、客车）应用规模达到4000辆，覆盖全省主要氢能示范城市的基础设施配套体系初步建立，力争建成40座以上各种类型加氢站。黑龙江省发布的《黑龙江省工业领域碳达峰实施方案》中指出，集中优势资源发展碳捕集关键技术、二氧化碳高值化利用技术、大规模储能技术、氢能技术等前瞻技术。到2030年，富氢碳循环高炉冶炼、氢基竖炉直接还原铁、碳捕集利用封存等技术取得突破，短流程炼钢占比达20%以上。 到2030年，富氢碳循环高炉冶炼、氢基竖炉直接还原铁、碳捕集利用封存等技术取得突破，短流程炼钢占比达20%以上。合理引导企业燃料“以气代煤”，适度增加富氢原料比重，推进炼化、煤化工与“绿电”“绿氢”等产业耦合示范。建议关注：布局电解水制氢，“风光火氢”多领域发展的【华电重工】；冷链压缩机龙头，布局氢能及CCUS的【冰轮环境】；煤化工行业领军企业，立志打造全球最大绿氢公司的【宝丰能源】；布局碱性电解槽赛道，5年内形成5-10GW电解水制氢设备产能的【隆基绿能】。 本周专题：我们梳理了2022年Q3至今氢能行业发展的近况：2022Q3我国13个省市约有33起氢车交付、投运事件，明确公开的氢车交付投运数量超1346辆，从投放地点来看，五大燃料汽车示范群（京津冀、上海、广东、河北、河南）仍是主力军，占比达74.59%；从车辆类型看，氢能重卡依然是交付主要车型，占比为50.27%，氢能乘用车、氢能列车等新应用取得新进展。近期省、直辖市层面氢能政策不断落地，与国家发改委和能源局3月发布的《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》保持了一致方针，并从更细微方面结合本省实际情况设定了氢能发展目标。氢能产业链各环节保持较高热度，商业化应用进程提速，制氢环节项目投资大幅增加，电解水制氢是主流；输氢管道发展加快，氢运输成本持续下降。我们认为随着政策不断完善，双碳进程不断推进，氢能发展有望迎来提速。 投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。建议关注：冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。建议关注：南网科技、穗恒运A、科汇股份、中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。 风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。 1.行情回顾 1.1.板块指数表现 本周，申万（2021）公用事业行业指数下跌4.14%，环保行业指数下降5.21%。 图1：申万（2021）各行业周涨跌幅（%） 1.2.细分子板块情况 分板块看，环保板块子板块中，水务板块下跌2.97%，大气治理下跌3.68%，园林下跌3.99%，检测服务板块下跌4.68%，固废处理下跌4.69%，水治理下跌5.62%，环境修复下跌6.08%，环保设备下跌6.54%；公用板块子板块中，水电板块下跌3.01%，电能综合服务下跌3.53%，热电下跌3.96%，新能源发电下跌4.35%，火电下跌4.72%，燃气下跌5.70%，节能利用下跌6.41%。 图2：环保及公用事业各板块上周涨跌幅（%） 1.3.个股表现 上周，环保板块，涨幅靠前的分别为金圆股份、惠城环保、江南水务、聚光科技；跌幅靠前的有奥福环保、顺控发展、英科再生、宝馨科技、中国天楹、*ST博天、上海洗霸、先河环保、仕净科技、美尚生态。 上周，公用板块，涨幅靠前的分别为ST升达、ST浩源、湖南发展；跌幅靠前的分别为中材节能、露笑科技、佛燃能源、*ST科林、广安爱众、林洋能源、韶能股份、晓程科技、双良节能、京运通。 图3：环保行业周涨幅前十（%） 图4：环保行业周跌幅前十（%） 图5：公用行业周涨幅前十（%） 图6：公用行业周跌幅前十（%） 1.4.碳市场情况 本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量1813.14万吨，总成交额10.07亿元。挂牌协议交易周成交量11.34万吨，周成交额634.09万元，最高成交价57.50元/吨，最低成交价55.00元/吨，本周五收盘价为56.50元/吨，较上周五（12月16日）下跌0.88%。大宗协议交易周成交量1801.80万吨，周成交额10.00亿元。 截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.25亿吨，累计成交额102.09亿元。本周湖北碳排放权成交量最高，为79.28万吨，深圳碳排放权成交量最低，为0.22万吨，重庆没有进行交易。 图7：本周全国碳交易市场成交情况 图8：本周国内碳交易市场成交量情况 1.5.天然气价格 根据Wind发布的数据，本周四（2022年12月22日），国内LNG出厂价格指数为7576元/吨，中国LNG到岸价格为30.03美元/百万英热，周环比分别下降2.92%、21.43%。 图9：中国LNG出厂价格指数（单位：元/吨） 图10：中国液化天然气（LNG）到岸价（单位：美元/百万英热） 图11：期货结算价（连续）：IPE英国天然气（单位：便士/色姆） 图12：期货收盘价（连续）：NYMEX（单位：美元/百万英热单位） 1.6.煤炭价格 截至12月22日榆林5800大卡指数1196元，周环比降34元；鄂尔多斯5500大卡指数985元，周环比持平；大同5500大卡指数1132元，周环比持平。 图13：环渤海港口煤炭库存（吨） 图14：京唐港Q5500混煤价格（元/吨） 1.7.光伏原料价格 根据wind数据，截至2022年12月21日，多晶硅致密料周现货均价为255元/kg，周环比下降7.94%。单晶硅片-210/单晶硅片-182/单晶硅片-166本周现货均价分别为0.91美元/片、5.50元/片和5.05元/片，周环比分别变化-10.78%、-10.57%、-9.82%。单晶PERC-210/单晶PERC-182/单晶PERC-166电池片现货周均价分别为0.15美元/瓦、1.15元/瓦、1.15元/瓦，周环比分别变化-6.25%、-6.50%、-4.17%。 图15：多晶硅致密料现货周均价 图16：单晶硅片现货周均价 图17：单晶PERC电池片周均价 2.专题研究：氢能产业近况跟踪 2022Q3交付投运氢车超1300辆，氢能乘用车、列车等新应用获得新进展。 据高工氢电不完全统计，2022Q3我国13个省市约有33起氢车交付、投运事件，明确公开的氢车交付投运数量超1346辆，包括氢能环卫车、物流车、冷藏车、公交、重卡、乘用车、列车等车型。从投放地点来看，五大燃料汽车示范群（京津冀、上海、广东、河北、河南）仍是主力军，占比达74.59%；山西、山东两省在第三季度氢车交付位居前列，共交付655辆。从车辆类型看，氢能重卡依然是交付主要车型，占比为50.27%，氢能乘用车、氢能列车等新应用取得新进展： （1）80辆上汽大通MAXUS MIFA氢正式在上海上线享道出行平台；（2）上海首批5辆氢动力数字轨道胶轮电车投运；（3）鄂尔多斯国内首台大功率氢能调车机车投运。 图18：2022Q3氢车交付、投运前10省市（辆） 图19：2022Q3交付、投运的氢车类型占比情况 政策多点开花，各地区氢能产业政策集中出台。氢能是政策驱动型产业，今年以来，在“双碳”目标下，氢能产业自上而下获得一系列政策加持：国家发改委、能源局联合发布了国家氢能顶层设计