棉花日报：美棉签约数据表现不佳，ICE期棉三连阴收跌

棉花日报2022-10-21 棉花日报|2022-10-21 美棉签约数据表现不佳，ICE期棉三连阴收跌 = 作者：棉花研究团队电话：0991-3075772 联系方式：13062714540邮箱：lise@hrrdqh.com从业资格号F3067146 摘要： 【现货概述】 10月20日，棉花现货指数CCI3128B报价至15917元/吨（-17），期现价差-2730 （01合约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7700元/吨（+0)，黏胶短纤报价13580元/吨（-20）CYIndexC32S报价23915元/吨（-300），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价28139元/吨（-481）；郑棉仓单6241（-163），有效预报15（+0）。美国EMOTM到港价97.1美分/磅（-4.2）；巴西M到港价97.6美分/磅（-4.2）。10月20日中央储备棉轮入上市数量6000吨，实际成交2000 吨，成交率33%。今日平均成交价为15920元/吨，较前一日下跌17元/吨。 【市场分析】 据美国农业部发布的美棉出口数据显示，截至10月13日当周，美国2022/23 年度陆地棉净签约19164吨（含签约19867吨，取消前期签约703吨），较前一周减少42%；装运陆地棉37580吨，较前一周减少1%。净签约本年度皮马棉23吨；装运皮马棉91吨，较前一周减少50%。新年度陆地棉签约998吨，无新年度皮马棉签约。本周美棉签约数据出现大幅下滑。隔夜ICE期棉阴线报收77.54美分/磅，期价较上一交易日下跌0.75美分/磅。从技术面来看，MACD绿柱放量，DIFF与DEA拟合死叉，KDJ指标拟合金叉向下发散，技术指标有所转弱。 昨日郑棉期货价格出现较大幅度的下跌，目前2022/23新疆机采3128B杂3% 内主流报价暂在14500公定左右，价格重心有下移迹象。零星新疆库现货盲 盒城成交价14250公定。在期价下滑的背景下，昨日南北疆籽棉价格重心亦有所下移。目前纯棉纱市场延续平淡气氛，当前在机生产的以短单、小单为主。据纺企以及织厂反映新增订单稀少，对原料采购较为谨慎，以刚需采购为主。价格方面，局部地区报价进一步下调。由于近期纱线走货放缓，产成品库存有所上升。当前下游市场整体表现偏弱。 【技术分析】 昨日郑棉主力01合约阴线报收13200元/吨，期价较上一交易日下跌310元/ 吨。持仓增加2.5万手，至57.5万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式转空， F2指标、资金流量指标显示空，技术指标处于弱势。 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开盘 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF211 14075 14095 13925 13960 -140 2442 -213 11828 -1712 CF301 13455 13500 13130 13200 -310 756567 290509 574758 25351 CF303 13410 13465 13110 13180 -295 60544 12996 163188 3345 CF305 13410 13460 13110 13185 -280 139961 46430 227510 7672 CF307 13445 13485 13135 13210 -285 9982 3007 37401 3887 CF309 13515 13550 13205 13295 -275 5614 3675 20195 3044 合计 975110 103488 41587 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 99.8 97.1 94 元/吨 23915 15930 1658716730 1606416212 涨跌 -300 -17 -1.15 -4.1 -4.1 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2209-ICE2212纯盘面价差 927 605 暂时观望 ZCE2209-ICE2212CIF1%关税成本 -2236 -2621 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 -825 -1510 暂时观望 ZCE2209-FCIndexM指数滑准税CIF成本 -3555 -3947 暂时观望 ZCE2301合约-ZCE2305合约 15 45 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 ■【价差结构与套利分析】 10月20日，郑棉2301合约与CCI3128B指数期现价差为-2730元/吨，价差较上个交易日下跌293元/吨 图一：期现价差图：单位：元/吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉1-5价差图：单位：元/吨 10月20日收盘，郑棉2301-2305 合约价差为15元/吨，价差较上 一交易日下跌30元/吨。 3/6 数据来源：ZCE 图三：郑棉与ICE期棉价差 10月20日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差-1375元/吨，价差较上个交易日上涨105元/吨； ZCE2209-ICE2212合约盘面价差605元 /吨，价差较上一交易日上涨47元/吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 ■【仓单及有效预报】 截至10月20日郑棉仓单量6241张 （26.8万吨）减少163张（7009吨）效预报量为15张（645吨），仓单及有效预报总量共26.9万吨。 图四：郑棉仓单及有效预报 ■【价差结构与套利分析】 4月20日，郑棉2209合约与CCI3128B指数期现价差为-1227元/吨，价差较 4/6 数据来源：ZCE 5/6 图五：郑棉主力合约走势图 ■【技术分析】 昨日郑棉主力01合约阴线报收 13200元/吨，期价较上一交易日下 跌310元/吨。持仓增加2.5万手， 至57.5万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式转空，F2指标、资金流量指标显示空，技术指标处于弱势。 数据来源：ZCE 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6