【东吴食社.汤军 | 中炬高新】鼎晖系持续增持，期待公司估值修复

【东吴食社.汤军|中炬高新】鼎晖系持续增持，期待公司估值修复 1、鼎晖系持续增持：根据公司公告，2022年7月18日鼎晖寰盈首次增持公司股权，持股比例1.09%，中山国资委及其一致行动人（鼎晖寰盈、国泰君安QFII-CC）持有公司股份比例由11.22%增至12.31%；2022年8月31日至10月18日鼎晖隽禺增持公司股份，鼎晖隽禺及其一致行动人中山火炬集团、国泰君安QFII-CC合计持股比例由12.5%增至13.96%。 2、宝能系控股股东被动减持：根据公司公告，控股股东中山润田因与重庆信托借款合同纠纷一案，被要求变价处置2200万股公司股票，截至10 月18日控股股东中山润田持股比例从17.72%减少至16.32%。 3、盈利预测：股权问题持续得到解决，估值压制因素有望逐步解除，估值修复可期，我们预计2022-2024年收入分别为54.58/62/70.44亿元，同比+6.7%/13.6%/13.6%，归母净利润分别为7.49/9.26/10.79亿元，同比+1%/24%/17%，对应2022-2024年PE分别为34/27/23x，维持“增持“评级。 风险提示：原材料价格大幅波动；竞争加剧；疫情反复。