Meta推出全新VR头盔Quest Pro，快手上线知识产权保护平台

行情概览：本周（10.10-10.14）传媒板块上涨2.71%。长期看在政策改善叠加新技术催化下，处于估值底部+基金低配+新技术驱动的传媒板块吸引力逐渐提升。当前我们继续维持前期观点，“429”政治局会议以来，支持引导传媒板块发展政策频出，支持力度提升有望助力板块β修复，同时在政策指引下各企业明确未来发展方向及路径，未来有望形成基本面与政策的共振。当前建议重点关注布局VR、元宇宙等新技术方向的公司的业务进展，基本面长期向好的个股已经到了中期配臵角度的较好价格位臵。港股市场，从中期角度看当前部分港股及中概互联网标的处于估值历史低位，基本面角度建议加大关注。 板块观点与推荐标的：1）游戏：当前板块估值处于历史底部，关注国内VR设备销售进入加速期后板块估值修复机会，建议关注Pico主线标的【恺英网络、紫天科技、富春股份、宝通科技、凯撒文化】及游戏核心标的【三七互娱、完美世界、吉比特】，以及此外VR直播方向建议关注【星期六，中广天择】；2）元宇宙及文化数字化：目前板块估值已回调至低位，重点关注NFT/VRAR/虚拟人等方向产业落地及企业财报兑现情况，重点标的【华扬联众、风语筑、蓝色光标】及文交所概念股【浙文互联、三人行、博瑞传播、华媒控股】；3）疫情修复主题的【华立科技、分众传媒、光线传媒、猫眼娱乐、兆讯传媒】；4）港股：推荐降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，关注疫情恢复进展与潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】。 Meta推出全新VR头盔Quest Pro，10月25日正式发售。 Meta在年度Connect大会上推出新VR/MR头盔Quest Pro，产品将于10月25日正式开售，10月28日发货，定价1500美元。与Quest 2不同，Quest Pro将定位高端，官方将其定义为多功能VR和MR头显，该产品将侧重办公、虚拟协作等工作领域的场景，面向建筑师、创作者和设计师等职业的带有生产力、创作力的工具。 快手上线知识产权保护平台，构建“信任”电商良好生态。 10月14日，快手宣布正式上线知识产权保护平台，以提升权利人或品牌方 的投诉维权体验，构建快手电商“信任”的心智和平台良好生态。快手知识 产权投诉平台受理商标权、著作权、专利权等知识产权维权投诉。用户可以 在知识产权保护平台注册账户，登录知识产权保护平台并根据平台指引提交 相应权利人的身份信息和知识产权权属信息发起维权投诉。 9月游戏出海排行榜公布，吉比特、三七互娱表现良好。 2022年9月共42个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计营 收18.8亿美元，占全球TOP100手游发行商收入38.3%。其中三七互娱/ 雷霆游戏/完美世界分别位列第4/9/26位。三七互娱《云上城之歌》韩国版 出海表现优异，位列韩国市场收入榜单TOP6，中国手游在韩收入榜单TOP1， 合计营收超6000万。雷霆游戏旗下《问道》、《奥比岛》出海收入全线增 长，《一念逍遥》韩语版在韩国上市反应良好。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，疫情影响超预期风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（10.10-10.14）传媒板块上涨2.71%。涨跌幅前三的板块分别是：医药（7.47%）、计算机（7.39%）、农林牧渔（7.26%）；涨跌幅后三的板块分别是：煤炭（-2.31%）、消费者服务（-3.37%）、食品饮料（-4.77%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2022.10.10-2022.10.14） 本周板块涨幅前五：博瑞传播（26.8%）、腾信股份（22.1%）、金财互联（17.2%）、广博股份（13.3%）、星期六（12.8%）本周板块跌幅前五：三七互娱（-12.4%）、华策影视（-10.6%）、金逸影视（-7.5%）、华立科技（-7.0%）、万达电影（-5.7%）。 重点港股&中概股涨势分别为：泡泡玛特（-17.0%）、快手（-9.5%）、猫眼娱乐（-10.9%）、爱奇艺（-6.5%）、腾讯控股（-7.9%）、心动公司（-7.2%）、网易-S（-10.9%）、哔哩哔哩（-23.2%）、阅文集团（-4.7%）、腾讯音乐（-7.3%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2022.10.10-2022.10.14） 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2022.10.10-2022.10.14） 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的：1）疫情修复主题的【华立科技、分众传媒、光线传媒、猫眼娱乐、兆讯传媒】；2）元宇宙及文化数字化：目前板块估值已回调至低位，重点关注NFT/VRAR/虚拟人等方向产业落地及企业财报兑现情况，重点标的【视觉中国、华扬联众、风语筑、蓝色光标】及文交所概念股【三人行、博瑞传播、浙文互联、华媒控股】； 3）游戏：当前板块估值处于历史底部，关注国内VR设备销售进入加速期后板块估值修复机会，建议关注核心标的【三七互娱、完美世界、吉比特】以及Pico主线标的【恺英网络、紫天科技、富春股份、宝通科技、凯撒文化】；4）港股：推荐降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，关注疫情恢复进展与潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】。 图表4：传媒互联网公司最新估值表 2重点事件回顾 元宇宙/VRAR 【PICO推出开发者扶持计划】10月10日，PICO宣布将推出开发者计划，为有经验的开发者提供资金、资源支持，将首先面向B2C VR应用或娱乐内容领域的经验开发者，暂时不开放给初级VR开发者。符合条件的开发者将得到PICO的资金支持、SDK支持、营销资源支持甚至最新硬件新功能的预览支持。（映维网Nweon） 【Meta推出全新VR头盔Quest Pro】Meta在年度Connect大会上推出新VR/MR头盔，将于10月25日正式开售，10月28日发货，定价1500美元。Quest Pro定位将侧重办公、虚拟协作等工作领域的场景，面向建筑师、创作者和设计师等职业，是一个带有生产力、创作力的工具。Quest Pro将定位高端产线，官方定义为：多功能VR和MR头显，其通过VST的形式让大家进一步体验到AR技术的魅力，和Quest 2是两条产品线，互不影响，同时销售。（36氪、青亭网） 【上海政府印发《上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方案》】10月11日，上海市人民政府印发《上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方案》。方案提出，突破XR关键技术，推动近眼显示、感知交互技术、渲染计算技术、云内容制作分享技术等突破。加快XR终端产品和应用软件开发，推动新一代通信网络(NGN) +XR融合创新，发展软硬一体的智能交互设备产业链。（证券时报） 长视频 【《万里归途》领衔，国庆档票房接近15亿】猫眼数据显示，2022国庆档总票房达14.96亿，年度票房破270亿，全国影院营业数时隔43天重回万家，10月1日全国影院营业率高达84.8%，档期平均票价出现回落。其中《万里归途》贡献了68.3%的票房，即10.23亿，解锁了影视第99部十亿电影成就。（猫眼研究院） 【美国流媒体平台Hulu提高用户订阅价格】美国流媒体平台Hulu周一提高了用户的订阅价格。Hulu将含广告版本的月费从6.99美元提高到7.99美元，无广告版本的月费则从之前的12.99美元提高至14.99美元。（新浪科技） 短视频/直播 【921好物节引爆电商热度，泛商城渠道持续增长】根据抖音电商数据，921好物节期间，商城交易额破百万的单品接近400个，泛商城渠道或许会成为商家和品牌未来破圈的关键。同时，根据飞瓜统计，纸品湿巾、住宅家具、床上用品等品类在这次921好物节中表现抢眼。高保湿面霜、润唇膏、护手霜、冬装、素颜霜及养生、滋补等商品成为 9、10月热销商品关键词。（飞瓜数据） 【9月抖音及海外版TikTok全球吸金超3.15亿美元】Sensor Tower商店情报数据显示，2022年9月抖音及海外版TikTok在全球AppStore和GooglePlay吸金超过3.15亿美元，是去年同期的1.7倍，蝉联全球移动应用(非游戏)收入榜冠军。其中，大约49.2%的收入来自中国版本抖音;美国市场排名第二，贡献了16.6%的收入;日本市场排名第三，占3.4%。（36氪） 【快手宣布上线知识产权保护平台】10月14日，快手宣布正式上线知识产权保护平台，以提升权利人或品牌方的投诉维权体验，构建快手电商“信任”的心智和平台良好生态。 快手知识产权投诉平台受理商标权、著作权、专利权等知识产权维权投诉。无论是否是快手商家，只要是知识产权权利人及其利害关系人均可使用知识产权保护平台发起投诉。 用户可以在知识产权保护平台注册账户，登录知识产权保护平台并根据平台指引提交相应权利人的身份信息和知识产权权属信息发起维权投诉。（杭州电商） 游戏 【9月中国手游发行商全球收入排行榜出炉，三七互娱、吉比特表现优异】Sensor Tower商店情报平台显示，2022年9月共42个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金18.8亿美元，占全球TOP100手游发行商收入38.3%。发行商中米哈游凭借《原神》、《崩坏3》；海彼网络凭借《弹壳特工队》；雷霆游戏凭借《问道》、《奥比岛》、《一念逍遥》；4399游戏凭借《秘境传说：神木遗迹》；冰川网络凭借《X-HERO》均入围榜单前30。中国App Store手游收入TOP20榜单中除了成功入围榜单的海彼网络《弹壳特攻队》，本期在国内市场表现突出的还有腾讯《英雄联盟手游》和网易《阴阳师》，三七互娱《云上城之歌》韩国版出海表现优异。其中三七互娱/雷霆游戏/完美世界分别位列第4/9/26位，腾讯游戏、网易游戏、IM30、悠星网络表现出强劲增长势头，本期收入环比增长6%/6.8%/30%/72%。三七互娱《云上城之歌》韩国版位列22H1韩国市场收入榜单TOP6，中国手游在韩收入榜单TOP1，合计营收超过6000万美元。（Sensor Tower） 【网易入股渲奇科技，占股9.74%】10月9日，天眼查资料显示，网易（杭州）网络有限公司新增一起投资，对象为武汉渲奇数字科技有限公司，投资数额为5.4万元，占股9.74%。渲奇科技曾参与了《原神》的美术创作，也是网易游戏早期的美术合作伙伴，曾一起合作过《阴阳师》、《我的世界》、《哈利波特：魔法觉醒》、《第五人格》的原画设计、3D建模、动作特效等。值得一提的是渲奇科技旗下拥有自研游戏团队，曾推出《熊猫侠》、《西游伏魔记》等自研游戏产品。（游戏陀螺） 【冰川网络签署两份游戏独家代理协议】10月11日，冰川网络发布公告称，拟与关联方成都市开心加签署《全球独家代理协议》，成都开心加拟就其研发的移动网络游戏《暮光幻想》的宣传、推广和运营事宜与公司进行合作。拟与关联方成都杰乙签署《独家代理协议》，成都杰乙拟将其研发的移动网络游戏《攻守之奕(暂名)》在授权区域、授权期间内的独家代理权授予公司。（36氪） 【吉比特:近日增持《羊了个羊》研发商北京简游10%股权】10月10日，36氪获悉，吉比特近期接受机构调研时表示，《羊了个羊》的研发商为北京简游科技有限公司，公司通过控股子公司间接持有其20%的股权（其中10%股权为公司依据首次投资时约定于近日增持）。（36氪） 其他 【1-8月广告市场同比减少10.7%，头部行业榜单中食品行业增幅明显】CTR数据显示，2022年1-8月广告市场同比减少10.7%。自6月起，月度广告市场花费同比跌幅持续收窄，8月广告花费同比下跌6.2%；月度花费环比呈现正增长，上涨4.3%。其中食品行业花费同比上涨7.5%，在电视、广播、电梯广告渠道均呈现增投。此外，保健食品和方便食品在电视媒体投放活跃，酒精类饮品行业在多个广告渠道投放有明显的增长，交通行业广告花费同比持续上涨，增幅为12.9%。(CTR洞察) 【数字人民币应用场景“多点开花”】日前，多项数字人民币创新成果亮相，工农中建交五大行宣布在多边央行数