证券研究报告ResearchReport2022年10月09日 房地产行业周报 政策助力假期楼市恢复,多地购房补贴延续 江宇辉地产行业首席分析师 编号:S1500522010002电话:+8618621759430 0 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM 邮箱:jiangyuhui@cindasc.com 内容摘要 本周核心观点:本周因国庆假期网签数据更新滞后等因素影响,新房、二手房成交面积环比均有下滑。16城库存面积环比有所降低,去化周期缩短。土地市场方面,假期前夕,多地完成第三批次土拍。宁波第三批次集中供地出让10宗地块,共揽金102亿元。本轮供地幅数相比前两轮明显减少,但供地质量和交易热度明显提升,成交溢价率达到8.6%。宁波地方国企为拿地主力,华润、中海及伟星也有收获。福州第三批次土拍推出17宗地块,有15幅成交,成交金额达到121亿元。相比于2022年前两批次,本次供地供应地块数大幅增加,但供地质量有所下降,成交楼板价降幅明显,溢价率降至1.3%的低位。房企中,福州工业园区开发集团、福州建工、福州建设发展集团、福州城乡建总、福州三江口建发购得1宗以上地块,保利发展竞得1宗。 重点政策解读:郑州“保交楼”专项行动取得阶段性成果。为解决烂尾和房贷停贷问题,郑州市在9月初引发“保交楼”专项行动实施方案,实行“统贷统还、政府回购、项目并购、破产重组”及设立基金的“4+1”纾困模式。央行货政委在第三季度例会中提出,要推动“保交楼”专项借款加快落地使用,并视需要适当加大力度。各方资源充分配合支持,将为郑州保交楼工作继续提供有力帮助。多地继续推出或延长住房补贴政策。假期期间,山东省临沂市针对首次或置换购买新建商品住宅的购房者给予财政补贴,四川天府新区也针对新建住宅继续提供补贴。财政部和税务总局已在9月30日发布置换的个税退税优惠,全国和地方层面税收优惠和购房补贴政策叠加,有望助力购房需求恢复。 一周行情回顾:本周(2022/10/03-2022/10/09)A股因国庆假期休市。恒生地产建筑业指数上涨1.87%,跑输恒生综指0.63pct。本周涨幅前3的地产公司分别为:雅居乐集团(7.61%)、九龙仓置业(7.42%)、华南城(7.41%);本周跌幅前3的地产公司分别为:旭辉控股集团(-17.50%)、祥生控股集团(-16.79%)、中梁控股(-11.82%)。恒生物业服务及管理板块下跌1.87%,跑输恒生综指4.37pct,在各类板块中位列第13/13。本周涨幅前3的物业公司分别为:弘阳服务(8.27%)、佳兆业美好(5.98%)、世茂服务(4.79%);本周跌幅前3的地产公司分别为:旭辉永升服务(-14.38% )、新城悦服务(-9.25%)、星盛商业(-8.89%)。 地产市场监测:本周(2022/10/01-2022/10/07)新房成交数据:30个大中城新房成交面积64.38万平方米,同比下降83.70%,环比下降86.83%。15城二手房成交面积4.36万平方米,同比下降96.30%,环比下降97.59%。监测16个重点城市库存面积19180.71万平方米,环比下降0.85%,去化周期85.94周,较上周缩短8.57周。上周(2022/09/26-2022/10/02)100大中城市土地供应建面7929.89万平方米,同比上升28.50%,环比上升38.99%;土地成交建面4149.76万平方米,同比上升29.09%,环比下降1.79%;供需比上升为1.91,溢价率为1.78%。 风险因素:政策风险:政策放松进度不及预期。市场风险:地产行业市场恢复不及预期。 重点政策分析政策速览 日期 省份 城市 发布机构 类型 内容 10月1日 山东 临沂 山东省临沂市住房和城乡建设局 购房补贴 发布《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的若干措施》,其中包括个人首次购买新建商品住房、人才住房政策、调整公积金贷款额度等政策。2022年9月29日至2023年3月29日期间,个人首次购买中心城区范围内新建商品住房的,同时享受“支持刚需住房消费”条款提及的购房补贴。符合条件的博士研究生、硕士研究生和全日制本科生可享受的购房补贴可以达到35万元、15万元和10万元 10月2日 北京 - 北京市住建委 专项检查 北京市住建委自9月29日起启动为期一个月的房地产市场领域专项检查工作,十一期间,住建委执法部门联合主管业务处室采取线上与线下相结合、明察与暗访相结合的检查方式,持续开展房地产市场秩序检查 10月6日 河南 郑州 郑州发布 “保交楼”专项行动 郑州“保交楼、稳民生、促发展”专项行动取得重要阶段性成果,距郑州市印发《“大干30天,确保全市停工楼盘全面复工”保交楼专项行动实施方案》整30天的时间节点,郑州全市已排查出的147个已售停工、半停工商品住宅项目中,有145个实现全面、实质性复工。2个未复工的项目目前已确定化解路径:新密市凯旋山项目进入破产重整程序,新郑市盛华学府项目开始破产清算,预计十一月底前可实现复工 10月6日 四川 天府新区 眉山天府新区 购房补贴 四川天府新区于2022年6月17日印发了《眉山天府新区房地产短期激励措施》,为有效应对疫情影响,经研究决定延长《眉山天府新区房地产短期激励措施》的执行期限至2022年12月31日。其中,购买新建商品住宅每平补贴500元,购买新建住宅车库(位)每个补贴6000元 资料来源:信达证券研发中心整理2 重点政策点评 国庆期间,郑州“保交楼”专项行动取得阶段性成果,山东临沂和四川天府新区两地推出或延长住房补贴政策。 10月1日,山东省临沂市住房和城乡建设局发布《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的若干措施》。2022年9月29日至2023年3月29日期间,个人首次购买中心城区范围内新建商品住房的,由受益财政承担购房补贴5万元,鼓励开发企业按同等标准给予购房优惠。2022年9月29日至2023年9月29日期间,对出售二手房后又在中心城区范围内购买新建商品住房的,按办理不动产权证时实际缴纳契税额80%的比例由市财政给予奖励。 10月6日,郑州“保交楼、稳民生、促发展”专项行动取得阶段性成果,距郑州市印发《“大干30天 ,确保全市停工楼盘全面复工”保交楼专项行动实施方案》整30天的时间节点,郑州全市已排查出的147个已售停工、半停工商品住宅项目中,有145个实现全面、实质性复工。 10月6日,四川天府新区于2022年6月17日印发了《眉山天府新区房地产短期激励措施》,为有效应对疫情影响,经研究决定延长《眉山天府新区房地产短期激励措施》的执行期限至2022年12月31日 。其中,购买新建商品住宅每平补贴500元,购买新建住宅车库(位)每个补贴6000元。 解读: 郑州“保交楼”专项行动取得阶段性成果。为解决烂尾和房贷停贷问题,郑州市在9月初引发“保交楼”专项行动实施方案,实行“统贷统还、政府回购、项目并购、破产重组”及设立基金的“4+1”纾困模式。央行货政委在第三季度例会中提出,要推动“保交楼”专项借款加快落地使用,并视需要适当加大力度。各方资源充分配合支持,将为郑州保交楼工作继续提供有力帮助。 多地继续推出或延长住房补贴政策。假期期间,山东省临沂市针对首次或置换购买新建商品住宅的购房者给予财政补贴,四川天府新区也针对新建住宅继续提供补贴。财政部和税务总局已在9月30日发布置换的个税退税优惠,全国和地方层面税收优惠和购房补贴政策叠加,有望助力购房需求恢复。 3 本周(2022/10/03-2022/10/09)A股因国庆假期休市。恒生地产建筑业指数上涨1.87%,跑输恒生综指0.63pct。本周涨幅前10的地产公司分别为:雅居乐集团(7.61%)、九龙仓置业(7.42%)、华南城(7.41%)、中国金茂(6.87%)、力高集团(6.25%)、富力地产(6.02%)、希慎兴业(5.92%)、路劲(5.21%)、宝龙地产(5.00%)、建发国际集团(4.94%);本周跌幅前10的地产公司分别为:旭辉控股集团(-17.50%)、祥生控股集团(-16.79%)、中梁控股(-11.82%)、天誉置业 (-11.76%)、汇景控股(-11.54%)、弘阳地产(-8.43%)、龙光集团(-7.27%)、正荣地产(-6.00%)、时代中国控股( -5.95%)、新世界发展(-4.48%)。 图表1:本周房地产板块行情走势(%)图表2:本周地产股涨幅前10名(%) 3.00% 恒生地产建筑业8% 7% 2.00%1.00%0.00% 2022/10/03 2022/10/04 2022/10/05 2022/10/06 2022/10/07 -1.00%-2.00%-3.00% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 图表3:本周地产股跌幅前10名(%) 0% -5% -10% -15% -20% 本周(2022/10/03-2022/10/09)恒生物业服务及管理板块下跌1.87%,跑输恒生综指4.37pct,在各类板块中位列第13/13。本周涨幅前10的物业公司分别为:弘阳服务(8.27%)、佳兆业美好(5.98%)、世茂服务(4.79%)、佳源服务(4.35%)、建发物业(3.47%)、华润万象生活(3.15%)、国锐地产(1.94%)、中海物业(1.90%)、绿城管理控股(1.79%)、碧桂园服务(1.73%);本周跌幅前10的地产公司分别为:旭辉永升服务(-14.38%)、新城悦服务(-9.25%)、星盛商业(-8.89%)、融创服务(-8.63%)、绿城服务(-8.57%)、时代邻里(-6.45%)、雅生活服务(-5.95%)、保利物业(-1.92% )、宝龙商业(-1.82%)、远洋服务(-1.64%)。 图表4:本周物业板块行情走势(%)图表5:本周恒生全行业板块涨跌幅(%) 1.87% -1.87% 6% 恒生物业服务及管理恒生中国企业指数恒生综指 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% 3% 2022/10/032022/10/042022/10/052022/10/062022/10/07 0% -3% 图表6:本周物业股涨幅前10名(%)图表7:本周物业股跌幅前10名(%) 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 资料来源:,信达证券研发中心 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% 5 日期 公司 公告类型 公告内容 10月3日 世茂集团 其他公告 6月至8月,公司累计合约销售总额约为225.2亿元,累计合约销售总面积为140.15万平方米。公司7月3日公告一笔到期的10亿美元公募债券未能进行本息偿还,公司正与其财务及法律顾问积极推进境外债务重组工作 10月4日 奥园健康 其他公告 公告披露独立调查委员会有关于公司资金往来相关事项的独立调查报告,集团账簿及记录与公司经选定附属公司及分公司征信报告并无重大差异 10月5日 时代中国控股 业绩公告 截至2022年9月合同销售额约为人民币345.81亿元,签约建筑面积约为2,115,000平方米 10月5日 越秀地产 业绩公告 9月份,集团实现合同销售金额约为166.81亿元,同比上升约178%,实现合同销售面积约为50.03万平方米,同比上升约140% 10月5日 汇景控股 股息派发 经审慎考虑后,董事会决议将末期股息的派付日期延后至2023年6月30日或之前派付 10月5日 合景泰富集团 债券相关 发行于2024年到期的6.36亿美元7.875厘优先票据 10月6日 路劲 其他公告 路劲、利基、耀贵及启智订立关于项目公司(彩喜有限公司)的投资协议 10月6日 建发国际集团 业绩公告 截至9月末,建发国际集团实现归母累计合同销售合同金