房地产行业周报：全国多地继续推出楼市支持政策，二手房成交同比改善

房地产行业周报-20240707 一周行情回顾 本周，申万房地产指数上涨0.81%，沪深300指数下跌0.88%，相对收益为1.7%，板块表现强于大盘。 行业基本面 本周(6.28-7.4)，中泰地产组跟踪的58个重点城市一手房合计成交49849套，同比增速-6.4%，环比增速5.1%；合计成交面积499.5万平方米，同比增速-14.3%，环比增速-1.9%。 本周(6.28-7.4)，中泰地产组跟踪的15个重点城市二手房合计成交20512套，同比增速22.5%，环比增速1.5%；合计成交面积197.9万平方米，同比增速19.8%，环比增速-2.2%。 本周（6.28-7.4），中泰地产组跟踪的17个重点城市商品房库存面积19708.1万平方米，环比增速-0.8%，去化周期135周。 本周（6.24-6.30），土地供给方面，本周供应土地3581.4万平方米，同比增速35. 7%；供应均价1508元/平方米，同比增速1.5%。土地成交方面，本周成交土地3807万平方米，同比增速65.9%；土地成交金额687.7亿元，同比增速125%。本周土地成交楼面价1806元/平方米，溢价率3.5% 本周（6.28-7.4）房地产企业合计发行信用债12.67亿元，同比增速-83.3%，环比增速92.%。本月至今（7.1-7.4）房地产企业合计发行信用债12.67亿元，同比增速-97.82%，环比增速-95.12%。 投资建议： 近期，从高频数据可以看出周度的二手房成交同环比已经呈现改善的迹象，考虑到当前从中央到地方层面对于房地产行业的政策依然在持续倾斜，预计后续更多宽松政策有望释放，板块估值或得到一定程度的修复。投资者可关注业绩表现稳健的房企，如越秀地产、华发股份、保利发展、招商蛇口、绿城中国等。同时，在物业板块，华润万象生活、中海物业、招商积余、保利物业、万物云、绿城服务等公司也值得关注。 风险提示：销售不及预期，房地产政策放松力度不及预期，研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。 1.一周行情回顾 本周，申万房地产指数上涨0.81%，沪深300指数下跌0.88%，相对收益为1.7%，板块表现强于大盘。个股表现方面，申万房地产板块涨跌幅排名前5位的房地产个股分别为：大连友谊、西藏城投、我爱我家、中珠医疗、城建发展，涨跌幅排名后5位的房地产个股分别为万业企业、华联控股、ST爱旭、大名城、三湘印象。 图表1：本周板块涨跌幅 图表2：本周龙头企业涨跌幅 2.行业新闻跟踪 【地方政策】7月5日，南京住房公积金管理中心发布《关于实施存量住房“以旧换新”活动住房公积金配套措施的通知》。《通知》指出，如原旧房曾经使用住房公积金贷款且已结清，在购买新房使用住房公积金贷款时，按原旧房住房公积金贷款的贷款条件认定结果执行。参照我市多子女家庭住房公积金贷款额度，新购房住房公积金贷款最高可贷额度上浮20％。即个人60万元、家庭120万元。新购房办理购房和还贷提取住房公积金业务，按购买原旧房时的提取条件认定结果执行。最后，上述配套措施的实施期限与南京市存量住房“以旧换新”活动的实施期限一致。通知内容自2024年7月5日发布之日起施行。 【地方政策】7月3日，安徽省宣城市旌德县住房和城乡建设局发布公告，征求《旌德县关于进一步调整优化房地产政策措施的通知（征求意见稿）》意见。该通知涵盖购房补贴、公积金贷款、优化销售政策、支持“卖旧买新”、强化存量房市场交易、推行老旧房屋“自主更新”、支持农民进城购房等八个方面。该通知的发布旨在进一步优化房地产市场环境，促进房地产市场平稳健康发展。其中，优化销售政策是关键措施之一。根据通知，新建住宅小区的商品房销售价格将不再实行并联审查制，房地产企业可依据市场情况自主定价，并需在售楼部进行明码标价公示，以提高市场透明度，保护消费者权益。 【地方政策】7月4日，据天津规划资源局消息，《天津市建设用地使用权转让实施细则》已于日前正式发布。《细则》提出了“预告登记转让”及“分割、合并转让”等土地盘活途径，为全市盘活存量资产提供政策支撑。《细则》细化了建设用地使用权转让条件和程序，规定土地使用权人可将依法获得的建设用地使用权进行转移，包括买卖、交换、赠与、出资等，以及司法处置、资产处置、法人或其他组织合并或分立等形式涉及的建设用地使用权转移，并对各类建设用地使用权转移情形的办理条件、路径等进行明确，确保政策可操作、可落地。 【地方政策】7月2日徐州发布显示，为促进房地产市场平稳健康发展，该市近日出台《关于进一步优化政策措施促进房地产市场平稳健康发展的通知》（徐房联办发【2024】3号，以下简称：《通知》），推出降低首付比例、取消贷款利率下限、加大房地产项目融资支持、优化主城区卖旧换新补贴流程、加大公积金支持卖旧换新力度等16条房地产“新政”。根据《通知》，首套房最低首付比例由20%调整至15%，二套房最低首付比例由30%调整至25%。同时，取消了首套房和二套房个人住房贷款利率的下限限制。此外，《通知》还提出加大房地产项目融资支持，优化主城区卖旧换新补贴流程，并提高公积金支持卖旧换新的力度。对于申请住房卖旧换新的购房人，若享受到政府购房补贴，可通过绿色服务专窗办理提取和贷款业务，贷款最高上限提升20%。 表3：本周新闻汇总 3.个股公告及新闻跟踪 【中海发展】7月5日，中国海外发展有限公司发布2024年6月30日止六个月的物业销售和土地收购情况。据公告，2024年6月单月，中海实现合约物业销售额约466.77亿元，销售面积约147.06万平方米，销售额同比上升40.6%，销售面积同比上升6.4%。2024年1月至6月，中海累计实现合约物业销售额约1483.78亿元，累计销售面积约543.91万平方米，销售额同比下降17.6%，销售面积同比下降32.3%。另外，截至6月30日，中海已认购物业销售约130.88亿元，预期未来数月内将转化为合约物业销售。这是继今年3月成功冲刺400亿元合约销售额后，中海进一步达成了450亿元合约销售额目标。 【中国金茂】7月5日，中国金茂控股集团有限公司公告披露，公司行使优先购买权，涉及一项资产支持证券计划。此举旨在通过证券化集团持有的相关物业，筹集资金以支持运营和业务发展。交易名称为“金茂华福-金茂酒店鑫选1号资产支持专项计划”，于2021年11月24日签订。交易相关方包括上海枞茂、金茂集团以及华福证券。金茂集团作为中国金茂控股集团有限公司的间接全资子公司，与上海枞茂和华福证券共同参与此次交易。行使优先购买权的日期定于2024年7月5日，行使价格（即全部回购的资产支持证券面值）为9.66亿元。 根据国有资产监督管理部门的评估及备案，行使条件已满足。 【中南集团】7月4日消息，中南集团于2024年上半年在35个城市累计交付了65个批次的房地产项目，总计约3.2万套房屋。同时，中南建筑板块也完成了42个项目的履约交付，覆盖面积达到118万平方米。中南集团共计44个房地产项目申报融资“白名单”，涉及保交付房屋套数超3.25万套，已确认12个项目入围白名单，累计已获各类融资支持超5.5亿元。 【融信中国】7月3日，融信中国控股有限公司发布2024年6月未经审核营运数据公告。根据公告，融信中国在2024年6月单月实现总合约销售额约为5.43亿元，合约建筑面积约为40854平方米，平均合约售价约为每平方米13303元。 而截至2024年6月30日止六个月，公司累计实现总合约销售额约为33.62亿元，合约建筑面积约为283467平方米，平均合约售价约为每平方米11860元。 表4：本周公司公告及新闻汇总 4.行业基本面 4.1重点城市一手房成交分析 本周(6.28-7.4)，中泰地产组跟踪的58个重点城市一手房合计成交49849套，同比增速-6.4%，环比增速5.1%；合计成交面积499.5万平方米，同比增速-14.3%，环比增速-1.9%。分能级来看，一线城市、二线城市和三四线城市成交套数同比增速为-7.7%、-22.3%和12%，环比增速为7.3%、-4.9%和12.5%；一线城市、二线城市和三四线城市成交面积同比增速为1.7%、-11.6%和-29.4%，环比增速为9.9%、7.4%和-22.7%。 图表5：一手房成交套数同比分析（周度） 图表6：一手房成交套数同比分析（8周移动平均） 图表7：一手房成交面积同比分析（周度） 图表8：一手房成交面积同比分析（8周移动平均） 本月至今（7.1-7.7），中泰地产组跟踪的58个重点城市一手房合计成交30492套，同比增速-10.4%，环比增速17.2%；合计成交面积299.2万平方米，同比增速-18.4%，环比增速9.7%。分能级来看，一线城市、二线城市和三四线城市成交套数同比增速为-6.7%、-36.1%和26.4%，环比增速为13.3%、-9.5%和57.7%；一线城市、二线城市和三四线城市成交面积同比增速为11.8%、-31%和-15.1%，环比增速为37.8%、-4%和14.1%。 图表9：一手房成交套数同比分析（月度） 图表10：一手房成交套数环比分析（月度） 图表11：一手房成交面积同比分析（月度） 图表12：一手房成交面积环比分析（月度） 表13：58城一手房成交套数及成交面积 4.2.重点城市二手房成交分析 本周(6.28-7.4)，中泰地产组跟踪的15个重点城市二手房合计成交20512套，同比增速22.5%，环比增速1.5%；合计成交面积197.9万平方米，同比增速19.8%，环比增速-2.2%。分能级来看，一线城市、二线城市和三四线城市成交套数同比增速为55.3%、16.3%和-1%，环比增速为17.2%、-4.1%和-4.6%；一线城市、二线城市和三四线城市成交面积同比增速为56.6%、12%和0.3%，环比增速为20.3%、-9.3%和-9.7%、 图表14：二手房成交套数同比分析（周度） 图表15：二手房成交套数同比分析（8周移动平均） 图表16：二手房成交面积同比分析（周度） 图表17：二手房成交面积同比分析（8周移动平均） 本月至今（7.1-7.7），中泰地产组跟踪的15个重点城市二手房合计成交18446套，同比增速21.4%，环比增速-11.2%；合计成交面积180.2万平方米，同比增速21.1%，环比增速-8.6%。分能级来看，一线城市、二线城市和三四线城市成交套数同比增速为55%、15%和7.2%，环比增速为3.7%、-18.5%和-1.5%；一线城市、二线城市和三四线城市成交面积同比增速为54%、17%和3.3%，环比增速为7.5%、-77.1%和3.4%。 图表18：二手房成交套数同比分析（月度） 图表19：二手房成交套数环比分析（月度） 图表20：二手房成交面积同比分析（月度） 图表21：二手房成交面积环比分析（月度） 表22：15城二手房成交套数及成交面积 4.3.重点城市库存情况分析 本周（6.28-7.4），中泰地产组跟踪的17个重点城市商品房库存面积19708.1万平方米，环比增速-0.8%，去化周期135周。分能级来看，一线城市、二线城市和三四线城市库存面积环比增速分别为-1.1%、-0.4%、-0.7%，去化周期分别为117.1周、153周、154.5周 图表23：17城合计库存面积及去化周期 图表24：一线城市库存面积及去化周期 图表25：二线城市库存面积及去化周期 图表26：三线城市库存面积及去化周期 表27：17城库存面积及去化周期 4.4.土地市场供给与成交分析 本周（6.24-6.30），土地供给方面，本周供应土地3581.4万平方米，同比增速35.7%；供应均价1508元/平方米，同比增速1.5%。土地成交方面，本周成交土地3807万平方米，同比增速65.9%；土地成交金额687.7亿元，同比增速125%。 本周土地成交楼面价1806元/平方米，溢价