2022年中国资产管理数字化企业对比分析报告：工商银行、中国人寿、中国平安（摘要版）

头豹|2022/08 www.leadleo.com 2022年中国资产管理数字化企业对比分析报告：工商银行、中国人寿、中国平安 2022China’sAssetManagementDigitizationCompaniesComparativeAnalysisReport:ICBC,ChinaLife,PingAn2022年中国資産管理デジタル企業比較分析レポート：工商銀行、中国人寿、中国平安 （摘要版） 报告标签：资产管理、数字化、工商银行、中国人寿、中国平安撰写人：程颛 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件 （在报告中另行标明�处者除外）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、�版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施、追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 观点摘要 2022年1月，中国银保监会发布《银行业保险业数字化转型指导意见》，为金融各业态（银行、保 险、银行理财、保险资管等）的数字化升级与转型带来了政策基础。在全球范围内金融科技飞速发展的大潮下，资产管理数字化将具备极佳的发展环境 在中国传统金融企业中，工商银行、中国人寿、中国平安深耕资管领域多年，通过数字化提升资产管理业务的运营效率是三大企业的共同目标。工商银行目前已形成完善的金融生态系统，生态资源与用户资源是工商银行资产管理业务数字化的重要基础。作为中国头部保险企业，中国人寿具有行业领先的保费收入，其庞大的保险资金规模是资产管理业务的重要支撑，保险行业数字化的热潮也将拉动中国人寿资管数字化的发展。中国平安作为中国金融科技领域的先驱企业之一，秉承“金融+科技+生态”的理念，利用资产管理数字化提升资产管理业务板块的运行效率 过去30年间中国资产管理行业经历了长足的发展 自1992年起，中国资产管理行业飞速发展，逐步进入世界前列，2021年中国资产管理规模已达到67.9万亿元，资产管理产品数量超过16万只。随着资产管理行业逐步饱和与竞争加剧，未来数字化、信息化等发展策略将成为推动该行业发展的新生力量 中国资产管理行业对数字化升级与转型有着多样化的需求 在金融科技迅速发展的背景下，中国资产管理行业数字化升级与转型的需求呈现快速升级的趋势。智能风控、智能营销、智能客服、数据平台、信息披露系统是资产管理行业数字化的五大核心需求层面，其中智能风控与数据平台将根治资产管理行业的传统痛点——风险管理内容繁杂与数据孤岛效应 保险资管业态的中国人寿与中国平安在资管规模上已积累较大领先优势，利用资管数字化将银行与保险用户转化为资管业务用户将成为三大企业的重要策略 截至2021年末，工商银行全域业务个人用户规模突破7亿人，中国人寿全域业务个人用户规模达到5亿人，中国平安全域业务个人用户总数则为2.3亿人。以银行业务为基础的工商银行在用户规模上处于绝对领先的水平，资管数字化的发展将高效利用其庞大的用户体量，为其资产管理业务获客引流，实现精致营销 中国资产管理行业综述——中国资产管理市场 近年来中国资产管理行业显现�良好的发展势头，资产管理规模与产品数量稳步攀升，而公募基金与私募基金是资产管理行业规模最大的产品类别 过去30年间，中国资产管理行业经历了长足的发展 1992年，中国首只公司型封闭式投资基金：淄博乡镇企业投资基金由中国人民银行批准成立，开启了中国资产管理市场的序幕。此后30年间，中国资产管理行业飞速发展，逐步进入世界前列，2021年中国资产管理规模已达到67.9万亿元，资产管理产品数量超过16万只。随着资产管理行业逐步饱和与竞争加剧，未来数字化、信息化等发展策略或将成为推动该行业发展的新生力量 公募基金与私募基金仍是中国资产管理行业规模最大的产品类别 2022年第一季度，中国公募基金产品总规模超过人民币25万亿元，其中偏稳健的货币型公募基金规模达到人民币10万亿元，是公募基金中的主力产品类型，意味着公募基金产品总体上注重投资资产的稳健性。中国私募基金产品总规模接近20万亿元，其中股权投资私募基金规模超过10万亿元，突显了私募基金投资人对高风险、高收益产品的青睐 中国资产管理规模，2016-2021年中国资产管理产品数量，2017-2021年 单位：[人民币万亿元] +12.8% 59.0 67.9 51.8 55.1 51.5 52.3 80 70 60 50 40 30 20 10 0 +15.1% 单位：[万只] +15.0% 16.8 13.8 11.5 11.7 12.0 20 16 12 8 4 0 +21.7% 201620172018201920202021 中国各类资产管理产品规模，2022Q1 单位：[人民币亿元] 250,845 20172018201920202021 78,478 49,861 38,277 21,993 3,490 21,550 199,239 200,000 150,000 100,000 50,000 公募基金 证券公司资管计划 基金公司资管计划 养老金 期货公司资管计划 私募基金 资产支持专项计划 0 基金子公司资管计划 来源：中国证券投资基金业协会，头豹研究院 资产管理行业数字化概览——数字化需求 中国资产管理行业对数字化升级与转型的需求呈现快速上升的态势，数字化技术将大幅提升资管企业运行与风控效率，降低风控与合规成本 中国资产管理行业对数字化升级与转型有着多样化的需求 在金融科技迅速发展的背景下，中国资产管理行业数字化升级与转型的需求呈现快速升级的趋势。智能风控、智能营销、智能客服、数据平台、信息披露系统是资产管理行业数字化的五大核心需求层面，其中智能风控与数据平台将根治资产管理行业的传统痛点——风险管理内容繁杂与数据孤岛效应。数字化升级与转型将实现提升行业运行效率、降低各项成本开支、提高行业数据共享能力等目标，最终将惠及资管企业、资管客户、金融系统 提高风险管控能力是资产管理行业数字化的首要目标 以保险资管业态为例，占比79%的保险资管企业面临的主要风险为信用风险，占比分别为44%与22%的保险资管企业面临主要市场风险与流动性风险。各类风险为资产管理行业带来诸多的不确定因素，影响着投资收益、资产回报周期、资产流动性，同时资管企业需要大量中台人员进行风控、合规、信评等，带来极高的人员开支 智能风控 智能营销 智能客服 数据平台 信息披露系统 资管数字化需求 中国资产管理行业数字化需求 市场风险预警信用管理系统风控中台智能合规 客户数据平台人工智能投顾智能广告平台客户端APP 智能语音云电销智能AI助手客服反馈系统 PaaSSaaS去中心化数据库数据管理中台 信息集中登记平台 产品查询和信 息披露平台 中央数据交换平台第三方数据平台 保险资管面临的主要风险，2021年保险资管业态人员分布，2021年 79% 44% 22% 1% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 信用风险市场风险流动性风险其他风险 前台（业务端） 中台（风控、合规、信评、资产配置） 后台（交易、清算、运营） 17.5% 35.9% 46.6% 来源：银行业理财登记托管中心，中国保险资产管理业协会，头豹研究院 资产管理行业数字化概览——资管云平台 作为资产管理行业数字化的“大脑”，资管云平台未来仍具备长足发展的潜力，将朝着自动化、高算力、兼容性、安全性等方向快速进化与发展 资管云平台是资产管理行业数字化的“大脑” 在云计算、大数据等金融科技的加持下，资管云平台已成为资管数字化的中央控制系统，其囊括数据平台、云计算平台、微服务组件、AI引擎四大基础组件，逐级支撑起中台服务与前台应用层，衍生�智能投研、资管平台、智能营销平台、智能风控平台等云平台应用模块，最终赋能银行理财、保险资管、公募基金等资管客户业态，推动资产管理行业全局数字化与智能化 资管云平台未来仍然具有较大的发展空间 随着金融科技技术与硬件算力的进步，未来资管云平台仍具备长足发展的潜力，自动化、高算力、兼容性、安全性或成为资管云平台发展的四大要点。更先进的人工智能引擎与云计算硬件将大幅增强资管云平台的自动化能力与算力，从而让平台整体运行效率得到质的飞跃。区块链、智能合约等技术的参与将提升资管云平台的安全性与可靠性，充分保障资管核心数据的安全 资管云平台总体框架概览 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2022年中国资产管理数字化企业对比分析报告：工商银行、中国人寿、中国平安》 来源：京东科技，头豹研究院 资产管理数字化企业对比——资管综合对比 隶属保险理财业态的中国人寿与中国平安在资产管理规模上已积累较大的领先优势，未来利用资管数字化将银行与保险业用户转化为资管业务用户将成为三大企业的重要策略 工商银行、中国人寿、中国平安资产管理规模，2021年12月 单位：[人民币亿元] 44,162 41,407 20,218 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 工商银行中国人寿中国平安 工商银行、中国人寿、中国平安资管规模排名，2020-2021年 截至2021年末，全球100强资产管理企业中，中国企业占据8席。中国人寿以4.4万亿元资管规模排名全球资产管理企业第38；中国平安凭借4.1万亿元的资管规模排名全球资产管理企业第45；银行理财业态的工商银行资产管理规模达到2万亿元。保险理财业态的中国人寿与中国平安在资产管理规模上具有较大的领先优势 1 中国人寿 1 中国人寿 2 中国平安 2 中国平安 3 工商银行 3 招商银行 4 招商银行 4 易方达 5 易方达 5 泰康资管 6 泰康资管 6 建设银行 7 华夏基金 7 工商银行 8 博时基金 8 农业银行 2020年2021年2020-2021年间，中国人寿与中国平安稳居中国企业资管规模排名的 第一与第二，二者资产管理业务具有稳固的领先优势，较难以撼动。2021年，工商银行资管规模有所下降，导致其排名同步下跌，被招商银行、易方达等企业超越。未来依托资产管理数字化维持竞争优势将成为工商银行资管业务布局的重心，如何巩固其资管头部企业的地位将成为工商银行面临的重要难题 工商银行、中国人寿、中国平安个人用户规模，2021年 单位：[亿人] 7.0 5.0 2.3 8 7 6 5 4 3 2 1 0 截至2021年末，工商银行全域业务个人用户规模突破7亿人，中国人寿全域业务个人用户规模达到5亿人，中国平安全域业务个人用户总数则为2.3亿人。以银行业务为基础的工商银行在用户规模上处于绝对领先的水平，资管数字化的发展将高效利用其庞大的用户体量，为其资产管理业务获客引流，实现精致营销 工商银行中国人寿中国平安 来源：中国基金报，中国证券报，工商银行年报，中国人寿年报，中国平安年报，头豹研究院 资产管理数字化企业对比——智能营销对比 中国人寿目标搭建数字化社交营销生态体系，将营销融入客户的日常生活，中国平安智能营销平台整合互联网全域客户流量，高效拓展引流获客渠道 中国人寿致力于打造基于数字化技术的社交营销生态体系 中国人寿主营业务覆盖寿险、财险、资管、银行、实业投资等板块，通过构建联通各业务领域间的数字化社交生态体系，有助于中国人寿全业务领域协同营销与推广，将各类服务融入客户的生活。同时，中国人寿上游、下游、客户的各类数据具有极高的商业价值，将为中国人寿多元化的业务板块提供营销决策基础 中国平安智能营销平台适用于线上与线下的协同精准营销 中国平安智能营销平台在远程营销平台、营销管理平台、CRM、大数据