五矿资源二零二二年中期报告
中期报告 2022 国际矿业与金属理事会 按原则规范采矿 会员单位香港联交所：1208 开采美好未来 目录 董事长回顾2 行政总裁报告4 管理层讨论及分析6 其他资料31 独立审阅报告43 财务报表44 词汇77 公司资料79 封面：在Rosebery地下矿山工作的员工封面内页：LasBambas矿山 我们致力于从事采矿事业，并通过培养人才、与当地社区合作以及为股东实现价值来创造财富。 我们运营所在的管辖区域非常复杂，涉及各种不同的文化和社区，其资源开发方式也截然不同。 我们志存高远，对采矿事业充满自豪，我们恪守国际标准，尊重人文、土地和文化，这也正是我们获得成功的关键。 董事长回顾 尊敬的各位股东： 我谨代表公司董事会，向各位股东呈报公司二零二二年中期业绩。 于二零二二年上半年，我们一直专注于降低新冠肺炎疫情 对员工及社区的风险及影响，尤其是新变种病毒的出现导致运营所在地区感染率再度上升。 全球疫情亦持续为全球经济带来挑战，导致供应链问题 及部分因俄乌冲突带动的能源成本上涨，这也导致通涨上升，全球经济前景愈发不够明朗。因此，这些因素对铜价造成负面影响，铜价自二零二二年三月起开始下跌。然而，我们预期低库存及供应持续中断将在年内余下时间为铜价提供支撑。 锌在上半年的表现持续强势，在强劲的基本面支持下，锌成为伦敦金属交易所（LME）表现最佳的金属之一。 虽然我们核心商品的需求展望仍然强劲，但随着全球加 快能源转型，我们预期短期能源成本上升及美元升值均会对生产成本造成压力，因此我们需要审慎的方法管理成本和使用资金。 上半年，MMG销售铜104,437吨，销售锌93,233吨， 实现EBITDA651.7百万美元，较二零二一年减少57%。税后净利润为89.8百万美元，包括本公司股东应占利润79.5百万美元。 为LasBambas的社区挑战寻找一个可持续且以对话为基础的解决方案仍然是我们的重中之重，这也是进一步挖掘这座世界级资产潜力的关键所在。我们为自身对当地社区的贡献感到自豪，通过确保社区及员工共享我们在矿业投资上的成功，我们将继续坚定不移追寻我们的价值。 上半年表现深受LasBambas社区抗议活动所影响，期间 社区人员进入矿山，基于安全考虑，矿山停产逾50天。在涉及的六个社区同意参与由政府主导的对话过程后，LasBambas生产于二零二二年六月十一日恢复。 展望二零二二年余下时间，我们将继续专注解决Las Bambas社区挑战，加快Kinsevere扩建项目，确保Rosebery的未来发展以及维持DugaldRiver的可用劳动力。我们将在通货膨胀和全行业成本提升的背景之下，在所有矿山继续推动卓越运营和成本管控。 我们的金属品类对未来世界的可持续发展十分重要，我们 对此感到骄傲。作为一家公司，我们亦致力于将可持续目标纳入总体绩效指标，并挑战自我减少排放。为此，董事会于三月批准MMG首个气候韧性战略，当中概述了我们减少温室气体排放及为低碳未来做好相关准备的路径。我们致力于二零三零年达成温室气体排放减少40%的中期目标，继而于二零五零年前达成净零碳排放的最终目标。 2 图片：Kinsevere露天矿山一览 3 焦董事健长 最后，尽管预期下半年全球经济仍然较为动荡，我们仍将寻求扩大可面向未来的商品组合，即铜、锌及钴的资产机会。作为国际运营和发展的平台，MMG继续得到大股东中国五矿集团有限公司（中国五矿）的强劲支持。 本人谨代表MMG董事会衷心感谢各位股东、所在社区及伙伴的持续支持以及我们专业团队的贡献。 行政总裁报告 尊敬的各位股东： 本人欣然呈列二零二二年中期报告。 上半年对MMG而言挑战重重。我们竭尽所能，克服重重难关，包括LasBambas运营因社区抗议活动而停产较长时间，商品价格加剧波动以及成本上涨。在所有矿山，我们都加倍努力管理可控因素，包括有效的运营管控、合理的资金分配以及更加聚焦的利益相关方参与，确保资产未来稳健。 安全 根据安全至上的文化，上半年我们继续致力于降低工作 场所的人员伤亡。可喜的是，涉及能量交换的重大事件有所减少，说明通过严格管理各矿山的安全风险，相关情况得到改善。我们始终努力确保员工及承包商能够遵守运营标准，实施关键控制，并从事故中学习。 截至二零二二年六月三十日止六个月，每百万工作小时 可记录总工伤事故频率（TRIF）为1.49，较二零二一年的 1.09有所增加。 我们将继续致力于确保员工能毫发无伤地安全下班，回到家人身边。我们认同管理者在规划和执行工作时，充分考虑到如何避免工伤及有效实施风险管控的重要性。 管理新冠病毒的影响仍为各矿山的重点工作，尤其是 最新的变种病毒传播力强，导致运营所在地区出现新一波感染。我们始终坚持落实运营所在地政府的最新指引，确保相关防控措施落实到位。 财上半务年表，M现MG税后净利润为89.8百万美元，其中包括本 公司股东应占利润79.5百万美元。相比之下，二零二一年上半年税后净利润为584百万美元，包括股东应占利润400.1百万美元。 由于社区抗议导致一系列长期堵路，本公司上半年 业绩深受LasBambas铜精矿销量减少的影响。部分Fuerabamba及Huancuire社区人士亦进入矿山，基于安全考虑，矿山于二零二二年四月二十一日至六月十一日期间停产。 由于处理低品位矿堆导致产量减少，Kinsevere的电解铜 销量亦受影响，惟部分被Central矿坑恢复开采所抵销。澳洲矿山因新冠病毒导致可用劳动力减少，使上半年锌及铅的销量受到进一步影响。 运营表现 LasBambas于二零二二年上半年生产101,009吨铜 精矿含铜，较去年同期减少30%。诚如先前所述，第二季度的社区抗议活动导致矿山停产逾50天。在涉及的六个社区同意参与由政府主导的对话过程后，生产于六月十一日恢复。我们致力于维持透明及具建设性的对话，旨在达成可持续的解决方案。LasBambas将继续致力于为当地社区、地区及国家经济做出重大贡献。LasBambas矿山生命周期长，资产质量优，拥有光明前景。我们期待能与所有利益相关方共同挖掘其最大潜力，造福运营所在地区。 Kinsevere于上半年生产22,090吨电解铜，较二零二一年 上半年减少12%。产量减少乃由于平均给矿品位下降。由于采矿活动恢复以及第三方矿石品位改善，Kinsevere产量有望处于2022年指导范围的上端。 4 李行政连总钢裁（暂代） DugaldRiver于上半年生产79,587吨锌精矿含锌，较二零二一年上半年减少11%，主要由于年初可用劳动力减少导致采矿量下降。可用劳动力于第二季度有所改善，使生产效率保持稳定。矿山的产量指导保持不变。 Rosebery于二零二二年上半年生产23,664吨锌精矿 含锌及9,324吨铅精矿含铅，较去年同期分别减少37%及32%。生产率受到负面影响，乃由于新冠病毒影响了可用劳动力，矿石品位亦因暂时专注于开采较低品位作业面而下降。 展望 展望二零二二年余下时间，MMG将继续专注于维持 运营稳定，加快推进对于解决LasBambas社区挑战非常重要的长远解决方案，以及审慎管理成本及资金分配以应对来自整个行业面临的成本压力。 资产增长仍然是一项重要管理工作，包括推进 Kinsevere扩建项目，通过探索新的尾矿库方案进一步挖掘Rosebery的发展潜力，推进Chalcobamba开发仍然是当前社区对话的重点。 现时预计MMG于LasBambas及Kinsevere全年铜产量 指导约为290,000吨。锌产量指导目标维持在225,000至255,000吨。 感谢各位对MMG的持续支持，亦期望下半年公司将有更好表现。 5 管理层讨论及分析 截至二零二二年六月三十日止六个月业绩 为编制管理层讨论及分析，本集团将截至二零二二年六月三十日止六个月业绩与截至二零二一年六月三十日止六个月业绩进行比较。 截至六月三十日止六个月 二零百二万二美年元 二零百二万一美年元 顺差／（逆变差动）% 收入经营费用勘探费用行政费用其他收入EBITDA折旧及摊销费用EBIT财务成本净额所得税前利润所得税开支期内除所得税后利润以下人士应占︰本公司权益持有人非控制性权益 1,408.0 2,433.5 (42%) (761.8) (919.6) 17% (10.8) (10.3) (5%) (5.5) (10.3) 47% 21.8 5.4 304% 651.7 1,498.7 (57%) (351.1) (454.1) 23% 300.6 1,044.6 (71%) (137.1) (169.2) 19% 163.5 875.4 (81%) (73.7) (291.4) 75% 89.8 584.0 (85%) 79.5 400.1 (80%) 10.3 183.9 (94%) 89.8 584.0 (85%) 本公司权益持有人应占利润 MMG截至二零二二年六月三十日止六个月的利润为89.8百万美元，包括权益持有人应占利润79.5百万美元及非控制性权益应占利润10.3百万美元。相对于截至二零二一年六月三十日止六个月，权益持有人应占利润400.1百万美元及非控制性权益应占利润183.9百万美元。非控制性权益应占金额乃有关于LasBambas37.5%权益，此等权益并非由本公司拥有。 下表载列权益持有人应占已呈报税后利润的对账。 截至六月三十日止六个月 二零百二万二美年元 二零百二万一美年元 顺差／（逆变差动）% 税后利润—LasBambas62.5%权益税后利润—其他矿山行政费用财务成本净额（LasBambas除外）其他 17.1104.4(5.5)(41.8)5.3 312.4140.7(10.3)(50.0)7.3 (95%)(26%)47%16%(27%) 权益持有人应占期内利润 79.5 400.1 (80%) 管理层讨论及分析（续） 经本集营团业的持绩续概业况务包括LasBambas、Kinsevere、DugaldRiver及Rosebery。总部业务活动及其他附属公司分类为 “其他”。 收入 EBITDA 二零百二万二美年元 顺差／（逆变差动）% 二零百二万二美年元 二零百二万一美年元 顺差／（逆变差动）% 截至六月三十日止六个月 二零百二万一美年元 LasBambas 805.0 1,790.6 (55%) 411.9 1,182.4 (65%) Kinsevere 202.2 225.8 (10%) 64.5 94.7 (32%) DugaldRiver 257.6 235.1 10% 123.8 101.7 22% Rosebery 142.2 180.2 (21%) 55.9 106.2 (47%) 其他 1.0 1.8 (44%) (4.4) 13.7 (132%) 总计 1,408.0 2,433.5 (42%) 651.7 1,498.7 (57%) 以下有关财务资料及业绩讨论及分析应与财务资料一并阅读。 收入与二零二一年上半年相比减少1,025.5百万美元（42%）至1,408.0百万美元，主要由于销量减少（1,005.7百万美元）及已实现商品价格降低（19.8百万美元）。 由于销量下降，销售额较二零二一年上半年减少1,005.7百万美元。销量下降乃由于社区抗议活动导致一系列长期堵路，及Ferrobamba及Huancuire社区的抗议活动导致矿山于二零二二年四月二十一日至二零二二年六月十一日期间停产，因而令LasBambas的铜精矿销售减少（858.1百万美元）所致。Kinsevere的电解铜销售减少28.5百万美元，乃由于处理低品位矿堆导致产量减少，部分被采矿活动恢复后来自Central矿坑的矿石品位上升所弥补。锌及铅的销量在Rosebery（25.1百万美元）及DugaldRiver（31.6百万美元）均有所减少，乃由于新冠
