嘉泓物流二零二二年中期报告

CNLogisticsInternationalHoldingsLimited 嘉泓物流国际控股有限公司 (于开曼群岛注册成立的有限公司) (股份代号:2130) 2022 目录 2公司资料 4管理层讨论与分析 12企业管治及其他资料 18中期财务报告之审阅报告 19综合损益表 20综合损益及其他全面收益表 21综合财务状况表 23综合权益变动表 25简明综合现金流量表 26未经审核中期财务报告附注 公司资料 执行董事 颜添荣先生（首席执行官）陈雅雯女士 AugustaMorandin女士FabioDiNello先生 非执行董事 刘石佑先生（主席） 独立非执行董事 林庆麟先生陈镇洪先生秦治民先生 公司秘书 曾昭浩先生（执业会计师） 授权代表 （就上市规则而言）颜添荣先生 曾昭浩先生 授权代表 （就公司条例而言）曾昭浩先生 审核委员会 林庆麟先生（主席）秦治民先生 陈镇洪先生 薪酬委员会 陈镇洪先生（主席）颜添荣先生 秦治民先生 提名委员会 刘石佑先生（主席）林庆麟先生 陈镇洪先生 企业管治委员会 秦治民先生（主席）颜添荣先生 林庆麟先生 风险与合规委员会 颜添荣先生（主席）AugustaMorandin女士林庆麟先生 注册办事处 CricketSquare HutchinsDrivePOBox2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总部及香港主要营业地点 香港新界葵涌 和宜合道97-107号百新大厦13楼B室 本公司的法律顾问 有关香港法律 赵不渝马国强律师事务所香港 中环 康乐广场1号怡和大厦40楼 二零二二年中期报告2 公司资料 股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)Limited CricketSquareHutchinsDrivePOBox2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要来往银行 恒生银行有限公司 香港上海汇丰银行有限公司 核数师 毕马威会计师事务所 根据财务汇报局条例注册之公众利益实体核数师 公司网站 www.cnlogistics.com.hk 股份代号 2130 3二零二二年中期报告 业务回顾 嘉泓物流国际控股有限公司（“本公司”）董事（“董事”）会（“董事会”）谨此公布本公司及其附属公司（统称“本集团”）截至2022年6月30日止六个月（“报告期”）的未经审核中期业绩。本报告亦载列2021年同期（“2021年上半年”）或其他日期╱期间的相关财务数字，以作比较之用。 概况 本集团主要从事提供综合物流服务，包括空运代理服务、配送、物流服务以及海运代理服务，主要专注于高端时尚产品 （包括奢侈品及平价奢侈品）及精品葡萄酒产品，以及邮轮物流。我们高端时尚市场的长期客户包括各种国际、知名、高檔及奢侈品牌以及其他服装。 本集团于12个国家及╱或地区（即中华人民共和国（“中国”）、香港、台湾、意大利、日本、美利坚合众国（“美国”）、马来西亚、泰国、越南、韩国、法国及瑞士）的19个城市运营当地办事处。本集团亦与超过100家货运代理业务合作伙伴创建了合作网络，其覆盖全球超过100个国家。 于报告期内，COVID-19疫情持续为物流行业带来冲击。本集团作为综合物流解决方案供应商，业务范围广布全球，其成功克服重重难关，满足品牌客户需求。凭藉与航空公司及承运人的长期合作关系，本集团能够获取货舱，进而在航班及集装箱供应短缺的情况下以较高的费率提供服务。 特别是，鉴于于报告期内，上海封城逾两个月，本集团在为客户提供货运代理服务的经营上面临前所未有的挑战。凭藉在物流行业的丰富经验及本集团于业务运营方面的高度灵活性，本集团透过将装运业务迁移至中国其他城市，尽力降低封控措施对本集团货运代理业务的影响。尤其是透过将进口及出口装运业务迁移至其他城市，履行上海的客户订单，从而尽可能减轻封城期间的不利影响。 拓展本集团的全球业务 于2021年12月31日，本集团与CargoServicesSeafreightLimited订立购股协议（“购股协议”），内容有关收购AllportCruiseLogisticsInc.（“AllportCruise”）及其附属公司（统称“AllportCruise集团”）的全部股份（“销售股份”）。收购事项已于2022年3月完成。自收购事项以来，本集团透过向主要立足于美国的邮轮运营商提供货运代理服务，将其业务扩展至美国并多元化发展其客户群。邮轮物流为小众市场，需具备有关（其中包括）：(a)将不同货品集成为大批装运货物以便于行程不同目的地卸货；(b)清关现场咨询及货运拆箱；及(c)准时交付（原因在于各干船坞项目有订舱限制）的专业知识。因此，邮轮物流的利润率相对高。预期该收购事项亦会对本集团其他业务产生进一步的协同效应。例如，凭藉AllportCruise集团的业务网络，本集团可将其货运代理服务拓展至美国的高端客户。随着AllportCruise集团拓阔其于全球物流业的业务网络及提升其业内声誉，以及众多国家及地区放宽国际旅游限制，及鉴于(i)AllportCruise集团于报告期的业务发展；及(ii)预期全球旅游业的复苏，预计2022年下半年干船坞项目运送及邮轮补给需求将持续增加。故此，董事认为购股协议载述的代价厘定及调整基准可以达成。 二零二二年中期报告4 欧洲业务经营方面，本集团继续集成业务资源及达致更强协同效应。于2021年成功收购CNLogisticsS.R.L.（“嘉泓意大利”）及CNLogisticsS.A.余下股份后，本集团能更好地协调及集成意大利及瑞士的宝贵资源，包括业务网络及物流基建以及行业人才。因此，本集团能够把握欧洲经济复苏带来的机遇，吸引大量新客户，故此意大利收益从于2021年上半年的262.0百万港元增长118.0%至于报告期内的571.2百万港元。 除成熟市场外，本集团亦将其业务网络拓展至东南亚，于越南当地设立的分支机构成为继马来西亚后本集团于东南亚地区的第二个业务据点。于今年年初实施区域全面经济伙伴关系协定（“RCEP”）后，本集团洞察该地区涌现的额外商机并致力进一步开拓该地区业务。 本集团自20世纪90年代成立以来一直致力于推动可持续发展及环境保护。随着全球环境、社会及管治意识的不断提高，本集团推出了绿色物流服务，包括为数十家品牌客户提供回收及逆向物流服务，从而打造绿色供应链，增加客户粘性。本集团亦与香港非营利机构Redress合作，进一步推动可持续发展。本集团香港办事处亦于2022年5月购置三辆电动汽车并投入运营，进一步促进本地物流行业的绿色运输。响应香港政府的碳中和计划，本集团将与品牌客户携手建设更环保的供应链，迈向更为环保且可持续发展的未来。 为促进时尚行业减废及创建更环保的供应链，新购的三辆电动汽车将投入部署，连同现有电动货车支撑客户的日常营运及回收物料运输。随着电动车队规模的扩大，本集团预期今年碳足迹将减少6,091吨，减排效益按年提升126%。 财务业绩 本集团于报告期录得收益约1,472.9百万港元（2021年上半年：1,017.2百万港元），同比增长约44.8%。于报告期内，毛利约为259.3百万港元（2021年上半年：214.1百万港元），同比增长21.1%。于报告期内，本公司权益股东应占纯利约为51.2百万港元（2021年上半年：35.2百万港元），同比增长约45.5%。 收益及纯利增加乃主要由于(a)客户群扩大及其能够将部分增加的运营成本转移至客户，令本集团意大利办事处的收益及溢利持续增长；(b)本集团于2022年3月收购的AllportCruise集团贡献的收益及纯利；(c)于2021年11月完成收购嘉泓意大利的少数股权后，若干非控股权益被取消；(d)透过分别在东南亚及美国设立办事处，主要是为高端时尚客户及邮轮运营商提供货运代理服务，以扩大本集团在当地的业务；及(e)在COVID-19疫情下货舱及集装箱供应有限，令致向其客户收取的运费高居不下。 5二零二二年中期报告 分部分析 本集团主要从事提供货运代理服务以及配送及物流服务。 空运代理服务 空运代理业务构成本集团的最大分部，占本集团于报告期总收益约47.5%（2021年上半年：58.3%）。服务包括收到客户之预订指示后安排托运、货物取件、获得货舱、准备货运文件、于始发地及目的地安排清关及货物装卸以及其他诸如支援货运代理运输的相关物流服务。此外，本集团为少数几家可为法国及英国出口葡萄酒至香港提供货运代理服务的专业公司之一。本集团为香港、台湾、意大利、法国及日本的国际航空运输协会代理，可自该等地区就全球空运航线进行货舱采购，亦能够直接于中国的航空承运人采购空运货舱。 于报告期内，空运代理业务录得收益约700.3百万港元（2021年上半年：593.2百万港元），较2021年同期增长约18.1%。该分部的毛利由2021年同期的129.1百万港元降至报告期内的约114.4百万港元。毛利减少主要由于2022年2月爆发俄乌战争导致全球货运成本突然暴涨所致。为维持与其主要客户的长期合作关系，本集团并无向该等客户全数增收有关增加的货运成本。 配送及物流服务 于报告期内，配送及物流服务分部收益占本集团总收益约15.1%（2021年上半年：18.9%）。本集团乃中国及香港提供全面及定制化企业对企业配送及物流服务以满足其客户对具成本效益的供应链解决方案的仓储及物流需求的先驱公司之一。本集团亦为中国创建其自有高度自动化配送中心的先驱公司之一，可为高端时尚产品提供量身定制的物流解决方案。本集团的配送及物流服务业务主要分布于香港、中国、意大利、台湾及韩国，而中国及香港则为此分部的两个最大收益贡献者。本集团管理及运营28个配送中心，总建筑面积约为1,289,000平方英呎。该业务分部涉及提供广泛的物流服务，如管理供应商存货、分拣及包装制成品、运输、循环、质量控制及多种附属增值服务（如通过本集团专有的仓库管理系统提供供应链管理及仓储服务）。 此外，作为香港少数几家可提供葡萄酒配送及物流服务的专业公司之一，本集团的综合物流服务包括专业仓储、物流及其他增值服务，如品牌包装、多形体重新包装、香港当地即日送货上门及温控配送。我们管理约58,000平方英呎专用于储存葡萄酒的仓储及配送空间，其温度及湿度均保持在最佳水准。 该分部于报告期内的收益约为222.5百万港元（2021年上半年：192.5百万港元），较2021年同期增加约15.6%。毛利约为 35.1百万港元（2021年上半年：38.2百万港元），较2021年同期减少约8.1%。 二零二二年中期报告6 海运代理服务 于报告期内，海运代理业务收益占本集团总收益约37.4%（2021年上半年：22.8%）。本集团的全面物流解决方案亦包括主要为其空运代理服务客户及其他意大利及台湾客户（当彼等偶然要求我们通过海运或以单独运送彼等的若干产品时）提供海运代理服务。本集团于意大利、台湾及美国的海运代理业务为此分部收益的最大贡献者，其包括自台湾出口电子元件、机械及大型设备、家俱及家用电器以及邮轮物流。此外，自从我们收购AllportCruise集团后，本集团将其海运代理业务拓展至美国的邮轮运营商。 该分部于报告期内的收益约为550.1百万港元（2021年上半年：231.5百万港元），较2021年同期增加约137.6%及毛利约为109.8百万港元（2021年上半年：46.8百万港元），较2021年同期增加约134.6%，乃由于1)因(a)报告期内海运费持续攀升，意大利办事处能够按类似利润率向其客户收费；及(b)旅游限制及意大利是着名的奢侈品牌生产城市，对奢侈品的需求强劲，从中国及东南亚进口装运的高端产品原材料大幅增加，导致本集团意大利办事处产生的收益及毛利（尤其是进口装运）大幅增加；及2)于2022年3月收购Allpo