金融期货日报：A股震荡下行，国债期货多数收涨

A股震荡下行,国债期货多数收涨 东海期货|宏观日报2022年08月29日 研究所策略组 金融期货日报 从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 股指期货： 贾利军 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4107.55点，较前值下跌1.05%； 累计成交12294亿元，日均成交2459亿元，较前值增加5亿元。两 市融资融券余额为15263亿元，北向资金当周净流出47亿元。涨幅前五的行业分别是煤炭(6.52%)、农林牧渔(3.15%)、石油石化(2.26%)、消费者服务(1.85%)、非银行金融(1.26%)；涨幅后五的行业分别是通信(-4.36%)、电力设备及新能源(-4.91%)、国防军工(-5.48%)、机械(-5.50%)、电子(-5.95%)。 2.操作建议：观望为主。 3.风险因素：疫情发展超预期、美联储加息节奏超预期 4.背景分析：8月26日，A股震荡下行，沪指、深成指冲高回落，创业板指低开后弱势震荡；午后三大指数逐步下行，创业板指跌幅到达1%，录得三连阴。上证指数收跌0.31%报3236.22点，创业板指跌1.01%报2640.29点，科创50指数跌0.94%报1045.99点。市场合计 成交额9294.8亿元，创阶段新低；北向资金实际净买入51.51亿元。 重要消息： 1.北向资金净买入16.71亿元，贵州茅台获净买入8.47亿元，宁德时代获净买入3.42亿元，山西汾酒、通威股份、亿纬锂能获小幅加仓；天齐锂业被大幅净卖出4.75亿元，陕西煤业净卖出 2.87亿元，五粮液遭净卖出2.01亿元，赣锋锂业、比亚迪、隆基绿能均被不同程度减仓。南向资金净卖出8.04亿港元，恒生中国企业、安踏体育、蒙牛乳业分别遭净卖出7.36亿港元、2.97亿港元、2.63亿港元；中国海洋石油逆势获净买入5.81亿港元。 2.据数据宝，近期北向资金风格显著切换，基础化工板块6月中旬开始遭到明显减仓，8月以来则获得连续加仓。北向资金上周对建筑材料等多个表现较好板块进行减仓，对光伏股出现分歧，当周净买入、净卖出金额最高个股均为光伏股。其中，通威股份共获净买入15.91亿元，隆基绿能则遭净卖出9.39亿元。 3.美联储主席鲍威尔“放鹰”：仍将大幅加息抗通胀。鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话表示，美联储将继续采取措施“强力”措施抗击通胀，但同时警告称强力的加息措施将为美国家庭和企业带来“痛苦”。鲍威尔表示，尽管美联储已连续四次加息，总计加息2.25个百分点，但“没有空间可以停下来或暂 停”，将通胀降至2%仍然是美联储的重点目标。在通货膨胀问题得到解决之前，人们不应该指望美联储会迅速回拨。历史强烈警告不要过早放松政策。市场预期，美联储9月政策会议将加息50 个基点或75个基点。同日发布的数据显示，美国7月核心PCE 物价指数环比上升0.1%，创2021年2月来最小升幅；同比上升 4.6%，为2021年10月以来最低。 4.中国证监会、财政部与美国监管机构签署审计监管合作协议，将于近期启动相关合作。合作协议确立对等原则，协议条款对双方具有同等约束力。合作协议范围包括协助对方开展对相关事务所的检查和调查，中方提供协助的范围也涉及部分为中概股提供审计服务、且审计底稿存放在内地的香港事务所。双方将提前就检查和调查活动计划进行沟通协调，美方须通过中方监管部门获取审计底稿等文件，在中方参与和协助下对会计师事务所相关人员开展访谈和问询。证监会有关负责人指出，审计监管的直接对象是会计师事务所，而非其审计的上市公司。保留中概股在美上市，对投资者有利，对上市公司有利，对中美双方都有利；如果后续合作可以满足各自监管需求，则有望解决中概股审计监管问题，从而避免自美被动退市。 5.中芯国际公告，拟投资75亿美元建设产能为10万片/月的12英寸晶圆代工生产线，可提供28纳米-180纳米不同技术节点的晶圆代工与技术服务，产品主要应用于通讯、汽车电子、消费电子、工业等领域。中芯国际上半年营业收入245.92亿元，同比增52.8%；扣非后净利润51.71亿元，同比增121.1%。 6.随着气温下降，局部地区降雨，四川用电紧张局面得到缓解。据国家电网介绍，截至8月28日12时，四川省一般工商业用电已全部恢复，除高载能行业外，大工业用电正在逐步恢复用电。后续水电来水持续好转后，大工业用电将全部恢复正常用电。 7.“三桶油”上半年经营业绩出炉，共赚1978.05亿元，相当于日赚10.93亿元。三家公司拟豪掷850.94亿元分红。国际油价大涨，“三桶油”上半年赚得盆满钵满，中国石油经营业绩创同期最好水平，中国海油净利润创新高，中国石化收获上市以来历史同期最佳业绩。 8.本周国内市场共有42只股票迎来限售股解禁，按最新收盘价计算，合计解禁市值1367.52亿元。其中，中国广核（837.13亿元）、吉林碳谷（120.13亿元）、韦尔股份（100.51亿元）将解禁金额均超百亿元。 9.新股市场近期回暖，8月以来单签收益超2万元“肉签”已达5只，快可电子、广立微两只创业板新股单签收益都超过4.5万元。本周共有9只新股申购，多只新股属于行业细分龙头，其中华大智造为国内基因测序仪领军企业。 国债期货： 1.核心逻辑：上周四债市在利空事件冲击下大幅调整，资金利率由于MLF缩量和税期的影响而边际走高，国常会部署稳经济一揽子政策抬升宽信用预期。但资金面与宽信用方面的变化均未超出市场预期，因此这些事件的影响都不具备持续性。资产荒背景下，收益率充分调整后仍会有做多力量。 2.操作建议：观望为主。 3.风险因素：宽信用推进超预期，美联储加息节奏超预期。 4.背景分析：8月26日，国债期货多数收涨，10年期主力合约涨0.08%， 5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约接近收平。全周来看，10年期主力合约跌0.19%，5年期主力合约跌0.21%，2年期主力合约跌0.10%。Shibor全线上行。隔夜品种上行10.5bp报1.258%，7天期上行23bp报1.745%，14天期上行18.8bp报1.649%，1个月期上行0.5bp报1.495%。 重要消息： 1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月26日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当 日有20亿元逆回购到期，完全对冲到期量；上周央行公开市场共 有100亿元逆回购到期，累计进行了100亿元逆回购和400亿元 国库现金定存操作，因此全口径净投放400亿元。 2、美债收益率多数上涨，3月期美债收益率涨1.99个基点报2.838%， 2年期美债收益率涨3.3个基点报3.411%，3年期美债收益率涨 3.9个基点报3.403%，5年期美债收益率涨5.3个基点报3.211%，10年期美债收益率涨1.6个基点报3.046%，30年期美债收益率跌4.9个基点报3.195%。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn