金融期货日报：A股全天走势分化，国债期货多数收涨

A股全天走势分化，国债期货多数收涨 东海期货|宏观日报2022年11月01日 研究所策略组 金融期货日报 从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 股指期货： 贾利军 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于3541.33点，较前值下跌5.39%； 累计成交12245亿元，日均成交2449亿元，较前值增加492亿元。 两市融资融券余额为14526亿元，北向资金当周净流出127亿元。涨幅前五的行业分别是国防军工(2.65%)、计算机(1.42%)、电子(-1.83%)、有色金属(-2.15%)、机械(-2.40%)；涨幅后五的行业分别是综合(-5.86%)、电力及公用事业(-5.92%)、房地产(-7.87%)、农林牧渔(-10.17%)、食品饮料(-12.00%)。 2.操作建议：短期观望，中长线考虑逢低进场。 3.风险因素：疫情扩散超预期、经济修复不及预期、人民币贬值压力超预期。 4.背景分析：10月31日，A股全天走势分化，双创板块相较活跃，创业板指早盘一度涨超2%；沪指在消费及能源股双重压制下萎靡不前， 午前翻红后又一路下行并收破2900点关口。盘面上，TMT板块全线走强，军工再度震荡上扬；能源股成日内杀跌主力，燃气、石油、化工、航运集体走弱，中国石油跌近6%；大消费难见起色，股王录得11连跌，本月仅有1日收涨。截至收盘，上证指数跌0.77%报2893.48点，创业板指涨0.65%，万得全A、万得双创涨跌不一。两市全天成交8841亿元，环比略减；北向资金再度大幅净卖出90.12亿元，10月累计减仓达573亿元。 重要消息： 1.北向资金单边净卖出90.12亿元，10月累计减仓达573亿元，单月净卖出额创2020年3月以来新高。个股方面，贵州茅台、伊利股份、五粮液分别遭净卖出15.29亿元、7.06亿元、4.9亿元，中国中免、迈瑞医疗遭净卖出4.12亿元、1.85亿元。赛道股方面，宁德时代获净买入5.26亿元，天齐锂业、比亚迪分别获净买入4.94亿元、3.68亿元；亿纬锂能、隆基绿能分别遭净卖出 4.8亿元、3.43亿元。南向资金净买入52.15亿港元，腾讯控股、药明生物、龙湖集团分别获净买入17.02亿港元、3.66亿港元、 3.17亿港元；中国海洋石油净卖出额居首，金额为4.04亿港元。 2.中国10月官方制造业PMI为49.2，非制造业商务活动指数为48.7，综合PMI产出指数为49.0，均回落至临界点以下，表明我国企业生产经营活动总体有所放缓。国家统计局指出，10月份，在调查 的21个制造业行业中，有11个位于扩张区间，制造业景气面总体稳定。非制造业方面，建筑业继续位于较高景气水平。 3.财政部出台实施意见支持深圳在财政政策体系与管理体制方面探索创新。其中提出，支持深圳在全国税制改革中先行先试，支持深圳打造国际消费中心城市，对深圳新增地方政府债务限额给予积极支持。加大中央预算内投资对深圳保障性住房筹集建设的补助，加大中央财政城镇保障性安居工程补助资金对深圳公租房、保障性租赁住房和老旧小区改造的支持力度，推动解决大城市住房突出问题。 4.据证券时报，三季报披露落下帷幕，A股近5000家上市公司正式“交卷”。今年前三季度，A股公司实现总营收52.34万亿元，同比增长8.11%；实现归母净利润4.39万亿元，同比增长0.93%。与历史对比，A股前三季度营收和净利润均创历史新高，其中营收占同期GDP比例首次突破60%，为历史最高水平。 5.中国酒业协会联合贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒等6大白酒龙头发表署名文章称，近段时间以来，在资本市场上，白酒板块出现了较大波动，呼吁广大投资者及消费者，可以站在更长时间轴上，以历史的眼光和产业发展长周期思维，理性看待资本市场变化，客观分析产业发展态势，合理调整基本投资策略，共同塑造良好产业生态。 6.中指研究院数据显示，1-10月，TOP100房企销售总额为60954.6亿元，同比下降43.4%，降幅较上月收窄1.7个百分点；其中，10月单月销售额同比下降26.5%，环比增长1.6%。10月，百城新房价格、二手房价格调整压力不减，市场活跃度仍显不足，重点100城新房成交面积环比下降约10%，同比降幅仍在两成左右。 7.苏州第四批集中供地收官，总计18宗涉宅用地全部以底价成交，共获土地出让金179.22亿元，总出让面积77.27万平方米，总建筑面积146.98万平方米。 8.欧盟统计局发布数据显示，欧元区10月CPI初值同比上升10.7%，续创历史新高，高于预期的10.2%及9月终值9.9%。欧元区三季度GDP初值同比增长2.1%，符合预期，较二季度4.1%的增幅“腰斩”。 9.港股早盘探底后震荡反弹，午后再度回落，恒生指数收跌1.18%报14687.02点，恒生科技指数涨1.05%，恒生国企指数跌1.8%。大市成交1309.92亿港元。科技、电子半导体、汽车股走强，比亚迪电子涨超13%，瑞声科技涨超12%，比亚迪涨超6%。地产、能源股跌幅居前，龙湖集团跌超24%，碧桂园跌近10%。油气股走软，“三桶油“均收跌，中国石油跌超8%。中国台湾加权指数收盘涨1.26%。 10.热门中概股多数下跌，图森未来跌45.64%，金太阳教育跌18.58%，乐居跌16.92%，四季教育跌11.69%，万国数据跌10.38%，嘉楠科技跌8.52%，雾芯科技跌7.04%；涨幅方面，洪恩涨19.02%，怪兽充电涨9.04%，好未来涨8.24%，尚乘数科涨4.93%。中概新能源汽车股普遍下跌，蔚来汽车持平，小鹏汽车跌3.77%，理想 汽车跌4.49%。 国债期货： 1.核心逻辑：上周下半市场情绪突转乐观，收益率超预期下行，原因或是博弈美联储加息路径放缓，及央行加大流动性投放引发的宽松预期变化。但当前收益率尚难摆脱震荡态势，事件博弈带来的下行空间 不会大，谨慎追涨。 2.操作建议：波段操作，谨慎追涨。 3.风险因素：资金利率上行速度超预期，增量政策出台超预期，美联储紧缩超预期。 4.背景分析：10月31日，国债期货多数收涨，10年期主力合约涨0.09%， 5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约接近收平。Shibor短端品 种多数上行。隔夜品种上行41.2bp报1.739%，7天期下行1.1bp报1.952%，14天期上行2.3bp报1.983%，1个月期上行0.5bp报1.68%。 重要消息： 1、央行公告称，央行公告称，为维护月末流动性平稳，10月31日以利率招标方式开展了700亿元7天期逆回购操作，中标利率 2.0%。当日100亿元逆回购到期，净投放600亿元。 2、美债收益率普遍上涨，3月期美债收益率涨3.57个基点报4.105%， 2年期美债收益率涨6.9个基点报4.493%，3年期美债收益率涨 6.9个基点报4.449%，5年期美债收益率涨4个基点报4.238%，10年期美债收益率涨2.9个基点报4.055%，30年期美债收益率涨1.8个基点报4.172%。 3、周一在岸人民币兑美元16:30收盘报7.2985，较上一交易日跌420个基点；夜盘23:30收报7.3050。人民币兑美元中间价报7.1768，调贬70个基点。据第一财经，虽然人民币短期贬值压力仍存，不但空头对进一步做空人民币有所忌惮。原因主要在于，全球各国央行都开始进场干预汇市、托举本币。野村中国首席经济学家陆挺表示，虽然外汇局不太可能动用外汇储备干预外汇市场，但商业银行手中大量的外汇仍是潜在的“弹药”，在必要之时，国有商业银行亦可能进场支撑人民币。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn