锂电新能车周度投资策略：三元正极材料523型下跌0.76%，限电延长，广汽谋求动力电池自供

三元正极材料523型下跌0.76%限电延长，广汽谋求动力电池自供 市场行情回顾：上周电力设备板块报收11,537.50点，下跌5.14%。上证指数报收3,236.22点，下跌0.67%；深圳成指报收12,059.71点，下跌2.42%；创业板报收2,640.29点，下跌3.44%。锂电新能源车子板块中，能源金属上涨1.9%，锂电正极下跌3.2%，新能源汽车下跌3.2%，充电桩指数下跌3.2%，锂电电解液下跌3.6%，锂电隔膜下跌3.7%，锂电池下跌4.2%，锂电负极下跌7.8%。 行业涨幅前五分别为利元亨上涨16.17%、江南奕帆上涨9.79%、骆驼股份上涨9.22%、ST时万上涨7.76%、南都电源上涨6.98%。 产业链价格跟踪：三元正极材料523型32.60万元/吨，下跌0.76%。正极材料磷酸铁锂15.50万元/吨，与上周持平。负极材料中端天然石墨5.10万元/吨，与上周持平。湿法隔膜：7μm 2元/平方米，与上周持平。 行业新闻动态：紫金矿业旗下阿根廷3Q盐湖预计2023年底投产；宁德时代负极材料供应商尚太科技首发获通过，拟募资15.44亿扩产；比亚迪项目签约落地扬州高新区，达产后预计年产值40亿元；工信部电子信息司发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见（征求意见稿）》；广汽集团投资近150亿元部署电池自产。 重点公司公告：道森股份发布2022年度非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告；天际股份发布关于10000吨六氟磷酸锂装置进入批量生产的公告；中材科技发布中材科技股份有限公司投资项目（锂电池隔膜生产线）公告；厦钨新能发布关于宁德基地投资建设年产70000吨锂离子电池正极材料项目的公告；中国宝安/司尔特/宁德时代/德赛电池/盐湖股份/天赐材料/厦门钨业/亿纬锂能/德方纳米/国轩高科发布2022年半年度报告。 投资建议：建议在储能和电芯一体化领域重点关注德赛电池（000049.SZ）； 在动力电池领域推荐亿纬锂能（300014.SZ）；在储能电池系统领域看好派能科技（688063.SH）。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧；原材料成本上升。 1.市场行情回顾 上周电力设备板块报收11,537.50点，下跌5.14%。上证指数报收3,236.22点，下跌0.67%；深圳成指报收12,059.71点，下跌2.42%；创业板报收2,640.29点，下跌3.44%。 图1.A股各行业近一周涨跌幅 锂电新能源车子板块中，能源金属上涨1.9%，锂电正极下跌3.2%，新能源汽车下跌3.2%，充电桩指数下跌3.2%，锂电电解液下跌3.6%，锂电隔膜下跌3.7%，锂电池下跌4.2%，锂电负极下跌7.8%。 图2.锂电新能源车子版块近一周涨跌幅 个股方面，本周涨幅前四个股为利元亨上涨16.17%、天齐锂业上涨5.78%、恩捷股份上涨1.07%、赣锋锂业上涨0.92%、跌幅最低个股璞泰来下跌0.51%。 表1.板块重点个股本周涨跌幅表现 表2.锂电新能源车行业近一周涨幅前五公司 2.价格跟踪 2.1.锂电原材料价格 正极材料： 磷酸铁锂：本周价格平稳，但近期碳酸锂价格涨幅较大，铁锂企业生产利润被进一步压缩，预计铁锂价格将跟随碳酸锂价格上扬。供需方面，预计8月份产销仍有增加，但增速却不可避免的受限电影响。 三元材料：锂盐行情波动，中低镍三元材料成本压力上行。从市场供给端来看，四川限电时间的延长使得当地材料企业生产影响较预期继续提升，锂盐冶炼的减量，叠加青海地区疫情对物流的影响，市场流通现货减少助推碳酸锂价格有所上行；高镍方面此前出于客户库存管理在7月减少需求在8月有明显恢复。 负极材料：近期负极材料市场平稳过渡，需求端部分地区受停电影响需求有所下滑，部分负极材料厂家实际发货也受到一定冲击，实际出货量将低于月初预期。 原料市场方面，低硫焦价格仍有部分厂家回调，但下游接货情绪仍未被调动企业，终端用货接货采取按需采购策略，市场买涨不买跌的情绪仍在。 隔膜：四川限电影响进一步扩大，本周下游重要电池厂商的停产导致本月需求进一步降低，间接导致江苏以及福建地区的库存水平上升。预计本次停产对于单月需求减少至少在2000W平米，影响了多家隔膜供应商的出货。同时，近期青海疫情发展，目前看对于当地隔膜生产企业的生产及出货影响有限。 电解液：随着下游电池厂排产增量，电解液厂家整体出货量有所增加，龙头大厂开工率稳增，二梯队厂家开工率维稳，动力与储能市场热度持续，为电解液市场源源不断输入动力；本周电解液市场价格稳定，无明显波动，动力三元电解液价格维持在7-8.5万元/吨水平。 分析来源：鑫锣锂电 图3.5系单晶、6系单晶、811价格走势（万元/吨） 图4.锰酸锂、钴酸锂、磷酸铁锂走势（万元/吨） 图5.人造、天然石墨价格走势（万元/吨） 图6.湿法隔膜、干法基膜价格走势（万元/吨） 图7.方形动力电芯电芯价格走势（万元/吨） 图8.三元、磷酸铁锂电解液价格走势（万元/吨） 图9.电解钴、电解镍价格走势（万元/吨） 图10.碳酸锂、氢氧化锂价格走势（万元/吨） 2.2.锂电产业链价格跟踪 表3.新能源车产业链本周价格（含税） 3.一周行业热点（0822-0826） 3.1.上游-镍钴锂等 【紫金矿业旗下阿根廷3Q盐湖预计2023年底投产】紫金矿业8月26日在投资者互动平台表示，目前公司尚未产出锂矿产品，公司旗下阿根廷3Q盐湖锂矿一期工程规划2万吨/年电池级碳酸锂，预计2023年底建成投产。 3.2.中游-正极、负极、隔膜、电解液、铜箔、铝箔、结构件等 【宁德时代负极材料供应商尚太科技首发获通过，拟募资15.44亿扩产】证监会8月25日公告，宁德时代负极材料供应商尚太科技首发获通过。尚太科技是一家专业从事锂离子电池负极材料、石墨化焦等研发、生产加工与销售的企业。 根据招股书，公司此次拟公开发行人民币普通股不超过6,494.37万股（不含行使超额配售选择权发行的股票数量），占发行后总股本不低于25.00%，计划募集资金15.44亿元用于尚太科技北苏总部产业园建设项目以及补充流动资金。北苏总部产业园建成后，预计可新增人造石墨负极材料产能约7万吨/年。 【多氟多拟与珠海赛纬合资公司投建1万吨/年六氟磷酸锂和5000吨/年双氟磺酰亚胺锂】多氟多新材料股份有限公司于2022年8月26日召开第六届董事会第四十二次会议，审议通过了《关于拟对外投资设立合资公司的议案》，同意公司与珠海市赛纬电子材料股份有限公司签订《合资经营协议》，共同投资设立多氟多百川新材料有限公司（暂定名）。合资公司拟规划建设10000吨/年六氟磷酸锂生产线、5000吨/年双氟磺酰亚胺锂生产线，多氟多将根据珠海赛维需求，择机在三个月内将六氟磷酸锂产线的50%产能转产成六氟磷酸钠，项目建设周期为12-15个月。 【利民股份拟投建年产2万吨双氟电解质（LiFSI）、3万吨六氟磷酸锂、5千吨功能添加剂及10万吨电解液】8月24日，利民股份通过《关于公司子公司投资建设新能源项目的议案》。公告显示，利民股份子公司江苏卓邦新能源科技有限公司（以下简称“卓邦新能源”）拟投资建设新能源电池用电解质盐、功能添加剂及电解液项目，项目分两期建设：包括年产2万吨双氟电解质（LiFSI）、年产3万吨六氟磷酸锂、年产5千吨功能添加剂、年产10万吨电解液。项目建设周期为6年，具体投资额最终以相关主管部门及公司股东大会审批为准。 【道森股份：拟定增14.88亿助力锂电池和电子电路行业】8月23日，道森股份发布非公开发行预案：拟定增不超过6240万股，募集资金不超过14.88亿元，投资建设电解铜箔高端成套装备制造项目（一期）及先进材料及高端装备研发中心建设项目等，以解决中国电解铜箔高端生产装备未来发展的关键瓶颈，从而为国内锂电池和电子电路行业所必须的电解铜箔生产保驾护航，向“国际领先的新能源高端装备供应商”再迈出坚实的一步，以抓住快速增长的行业机遇，实现公司快速扩张。 【明泰铝业拟定增募资40.35亿，投向年产25万吨新能源电池材料项目】8月22日，明泰铝业（601677）披露非公开发行股票预案。公司本次非公开发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过19,000万股（含本数），募集资金总额预计不超过403,542万元（含本数），扣除发行费用后，全部用于投资年产25万吨新能源电池材料项目。从募投项目来看，年产25万吨新能源电池材料项目主要产品为近年来市场需求增长较大的锂电池用铝箔、铝塑膜、电池pack包用铝及电池水冷板等。随着新生产线的投产，明泰铝业产品质量、产品性能和尺寸精度等方面都会提升一个档次。项目建设期为2年，总投资为403,542万元，拟使用募集资金不超过403,542万元，项目达产后，运营期平均净利润为61,611万元。 【20万吨负极材料前驱体一体化项目落地洛阳】8月24日，山东滨化集团、孟津区先进制造业开发区、洛阳国宏签订战略合作，三方将共同建设新能源锂电池负极材料前驱体一体化项目。该项目总投资20亿元，拟在洛阳市孟津区分两期建设，年产20万吨。据了解，该项目未来可与拟落地洛阳的新能源动力电池项目形成配套，同时提前完成百万吨乙烯项目下游产业链布局，形成产业集聚效应。 3.3.电池-锂电池、钠电池、液流电池等 【协鑫集团与宁德时代在重卡换电及电池回收等领域达成战略合作】8月24日，协鑫集团日前已于宁德时代签署战略协议，双方将发挥各自优势，在科技创新及产品研发、重卡换电及电池回收等领域展开全面合作，实现多场景和新商业模式的研究开拓，推动新能源项目快速落地，促进新能源行业稳步发展。根据协议，在重卡换电站通用性方面，双方将展开技术合作交流，助力重卡换电站互通互融； 在动力电池梯次利用方面，双方将根据重卡+储能应用场景，优化全生命周期电池成本，实现动力电池在储能领域的梯次利用。此外，双方还将积极探讨在动力电池回收领域创新合作，携手产业链上下游打造共同构建移动能源生态圈。此次合作，宁德时代和协鑫集团还将从锂矿资源、正极负极材料、电池系统等各层面入手，并就GCL物理法进行技术验证。 3.4.其他 【比亚迪项目签约落地扬州高新区，达产后预计年产值40亿元】8月25日，扬州比亚迪项目云签约仪式举行。扬州市委书记张宝娟表示，此次比亚迪项目签约，对产业发展具有里程碑式意义，必将极大助力我市汽车及零部件产业、微电子产业等先进制造业加快强链补链，为扬州高质量发展注入新动能。比亚迪股份有限公司董事长兼总裁王传福表示，扬州拥有雄厚、完整的汽车和零部件产业链，已经形成千亿级产业发展集群。我们将更加务实高效地推进项目建设，力争早日达产见效。本次签约的比亚迪项目位于扬州高新区，达产后预计年产值40亿元。 【工信部电子信息司发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见（征求意见稿）》】意见于8月25日发布，意见稿指出到2025年，能源电子产业年产值达到3万亿元，能源电子产业有效支撑新能源大规模应用，成为推动能源革命的重要力量。鼓励以企业为主导，开展面向市场和产业化应用的研发活动，扩大光伏发电系统、储能、新能源微电网等智能化多样化产品和服务供给。引导太阳能光伏、储能技术及产品各环节均衡发展，避免产能过剩、恶性竞争。加强新型储能电池产业化技术攻关，推进先进储能技术及产品规模化应用。研究突破超长寿命高安全性电池体系、大规模大容量高效储能、交通工具移动储能等关键技术，加快研发固态电池、钠离子电池、氢储能/燃料电池等新型电池。推广智能化生产工艺与装备、先进集成及制造技术、性能测试和评估技术。提高锂、镍、钴、铂等关键资源保障能力，加强替代材料的开发应用。推广基于优势互补功率型和能量型电化学储能技术的混合储能系统。支持建立锂电等全生命周期溯源管理平台，开展电池碳足迹核算标准与方法研究，探索建立电池产品碳排放管理体系。 【广汽集团投资近150亿元部署电池自产】8月25日，广汽集团发布公告，审议通过了《关于设立绿擎电池公司的议案》，同意设立