ETF产品周观察：港股互联科技板块持续吸金，中证1000相关ETF资金大幅流出

证券研究报告/定期报告2022年8月28日 港股互联科技板块持续吸金，中证1000相关ETF资金大幅流出——ETF产品周观察 投资要点 分析师：郑琳琳 执业证书编号：S0740520020002邮箱：zhengll@r.qlzq.com.cn 研究助理：胡志超 邮箱：huzc@zts.com.cn 相关报告 《医药基金：主动管理优势足，专业壁垒贡献α——主题基金研究系列一》 《MSCI相关基金与指数辨析——主题基金研究系列二》 《TMT主题基金：多维度欣赏科技之美——主题基金研究系列三》 《红利基金：稳中求胜，配置价值凸显——主题基金研究系列四》 《石油基金：油价逼近历史低位，如何布局相关机会？——主题基金研究系列五》 《鹏华国证证券龙头ETF——特色产品价值分析之一》 《医药行业迎来创新研发时代：银华中证创新药产业ETF——特色产品价值分析之二》 ETF与指数产品关注热点 （1）A股医药主题ETF份额持续增加，与港股医药相关ETF呈现相反的趋势。A股医药板块的估值已处于历史地位，截至本周五，A股医药生物行业市盈率23.36，近十年市盈率最高值为74.37，最低值22.66，当前市盈率分位数0.7%，较上周下降0.29%。因此近一周A股医药生物主题ETF资金净流入18.41亿元，仅次于A股科技，同时A股医药生物主题ETF连续两周净流入，两周累计净流入41.54亿元领先其他主题。今年7月6日，A股中证医疗指数和香港恒生医疗保健指数同日创出5月以来的反弹新高。不过，随后A股医药主题ETF和港股医药主题ETF的资 金流向却呈相反趋势。前者份额持续增加，而后者冲高回落，份额不断减少。 （2）港股互联科技板块持续吸金。科技互联网板块本周表现亮眼，从7月6日以来，有8只港股通互联网、港股通科技或恒生科技类ETF份额增加超1亿份。其中，富国中证港股通互联网ETF、华夏恒生科技ETF、景顺长城中证港股通科技ETF自7月6日以来份额分别增加10.39亿份、9.22亿份和8.75亿份，至32.31亿份、 210.23亿份、29.47亿份，最新份额均创历史新高。 市场回顾 本周境内权益类资产宽基类指数除上证50微涨0.03%外全线下跌。科创50跌幅最大，跌5.63%；创业板指、中证500、沪深300分别跌3.44%、1.46%、1.05%。主要债券类资产指数均小幅下跌.境外权益类资产表现分化，港股三大指数大幅上涨，而其他境外指数表现低迷。恒生中国企业指数、恒生科技、恒生指数分别上涨2.99%、2.62%、2.01%。商品类资产表现分化。NYMEX原油、ICE布油分别上涨2.8%、2.25%。COMEX白银、COMEX黄金分别下跌1.54%、0.69%。本周市场交投冲高回落，沪深两市成交额前三个交易日突破万亿元。后三个交易日跌破万亿元，本周北向资金净卖出46.96亿元，南向资金净卖出13.80亿（HKD）。 本周申万一级行业多数收跌，煤炭、农林牧渔、石油石化涨幅居前，分别涨6.56%、3.1%、2.57%。电子、国防军工、电力设备跌幅居前，分别跌6.11%、5.53%、5.14%。估值情况 本周各主要权益类宽基指数估值仅中证500和上证50较上周五出现上升分别上升1.9%、0.06%。创业扳指、万得全A、沪深300、中证1000、中证800分位数分别减少13.7%、4.62%、3.99%、3.12%、2.69%。 ETF规模变动与成交情况 本周非货币ETF规模减少179.63亿元，净流出32.3亿元。分类型来看，跨境港股ETF规模增加29.98亿元，净流入1.09亿元；跨境非港股ETF规模增加24.53亿元，净流出2.06亿元；商品型ETF规模增加1.23亿元，净流出1.58亿元；债券型ETF规模减少1.42亿元，净流出0.75亿元；股票型ETF规模减少233.95亿元，净流出29.0亿元； ETF业绩表现 本周跨境非港股ETF中广发中证海外中国互联网30ETF表现最好(+8.23%)，跨境港股ETF中华夏恒生互联网科技业ETF表现最好(+4.17%)，股票型ETF中国泰中证煤炭ETF表现最好(+6.97%)，商品型ETF中大成有色金属期货ETF表现最好(+3.29%)，债券型ETF中海富通中证短融ETF表现最好(+0.03%)。 ETF发行与上市情况 本周有3只ETF上市交易，分别是两只疫苗与生物科技相关ETF：国泰国证疫苗与生物科技ETF、华泰柏瑞国证疫苗与生物科技ETF，以及一只招商中证100ETF。 本周新成立2只ETF与其它指数产品，分别是华泰柏瑞南方东英恒生科技联接A 和博时中债0-3年国开行债券ETF。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险。 内容目录 一、ETF与指数产品关注热点.-5- 二、本周市场表现回顾........................................................................................-6- 2.1主要大类资产指数表现..........................................................................-6- 2.2申万一级行业表现................................................................................-7- 三、估值情况......................................................................................................-7- 四、ETF规模变动与成交情况..............................................................................-9- 4.1ETF规模变化........................................................................................-9- 4.2ETF成交情况......................................................................................-12- 五、ETF业绩表现..............................................................................................-12- 六、ETF融资融券情况.......................................................................................-13- 七、当前ETF市场规模现状..............................................................................-14- 八、ETF上市与发行情况...................................................................................-15- 附：ETF主题分类信息.......................................................................................-16- 图表目录 图表1：部分A股医药生物主题ETF自7月6日以来资金净流入.-5- 图表2：部分港股医药生物主题ETF自7月6日以来资金净流入.....................-5- 图表3：部分港股科技互联网主题ETF自7月6日以来资金净流入.................-6- 图表4：主要大类资产指数本周表现...................................................................-7- 图表5：申万一级行业本周表现..........................................................................-7- 图表6：主要宽基指数估值情况..........................................................................-8- 图表7：主要宽基指数估值变化情况...................................................................-8- 图表8：申万一级行业估值情况..........................................................................-9- 图表9：申万一级行业估值变化情况...................................................................-9- 图表10：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类）............................-10- 图表11：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化....................................-10- 图表12：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化.......................................-10- 图表13：境内外细分主题资金变动前后5名...................................................-10- 图表14：连续两周净流入、净流出总量前�A股主题....................................-11- 图表15：非货币ETF资金净流入前十名、后十名...........................................-11- 图表16：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类）............................-12- 图表17：非货币ETF各板块涨幅前🖂（一级分类）.......................................-13- 图表18：近一周融资融券情况.........................................................................-13- 图表19：一级分类下非货币ETF规模.............................................................-14- 图表20：股票型ETF细分类别规模.................................................................-14- 图表21：不同板块ETF规模............................................................................-14- 图表22：不同主题ETF规模.........................................................