摘要 ETF与指数产品关注热点 深证100ETF期权将上市。12月9日,深交所公告称,深证100ETF期权将于12月12日起上市交易,合约标的为易方达深证100ETF,从深证100ETF期权合约基本条款来看,共设9个行权价格、4个到期月份,首批挂牌的期权合约到期月份为2023年1月、2023年2月、2023年3月和2023年6月。 市场回顾 本周境内权益类资产宽基类指数多数上涨。上证50涨幅最大,涨3.5 %;上证50、沪深300、中证500、科创50分别涨3.52%、3.29%、1.57%、0.39%。主要债券类资产指数全线下跌,中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-长期债券净价(总值)指数分别下跌0.14%、0.17%、0.19%、0.35%。境外权益类资产指数表现分化,纳斯达克指数、标普500、道琼斯工业指数分别下跌3.99%、3.37%、2.77%,德国DAX下跌1.09%,日经225上涨0.44%、1.79%。恒生科技、恒生中国企业指数、恒生指数分别上涨12.65%、7.31%、6.56%。商品类资产多数下跌,COMEX白银上涨1.85%,NYMEX原油、COMEX黄金、ICE布油分别下跌10.49%、0.01%、10.23%。 本周申万一级行业多数上涨,食品饮料、家用电器、商贸零售、交通运输、建筑材料涨幅居前,分别涨7.22%、6.74%、5.4%、4.63%、4.4%,公用事业、通信、国防军工跌幅较大,分别下跌2.7%、1.61%、1.61%。 估值情况 本周非货币ETF规模增加179.88亿元,净流出85.54亿元。分类型来看,股票型ETF规模增加113.65亿元,净流出49.23亿元;跨境港股ETF规模增加61.73亿元,净流出32.08亿元;跨境非港股ETF规模增加9.5亿元,净流出2.41亿元;债券型ETF规模增加0.58亿元,净流入1.27亿元;商品型ETF规模减少5.58亿元,净流出3.09亿元。 ETF规模变动与成交情况 本周非货币ETF规模增加179.88亿元,净流出85.54亿元。分类型来看,股票型ETF规模增加113.65亿元,净流出49.23亿元;跨境港股ETF规模增加61.73亿元,净流出32.08亿元;跨境非港股ETF规模增加9.5亿元,净流出2.41亿元;债券型ETF规模增加0.58亿元,净流入1.27亿元;商品型ETF规模减少5.58亿元,净流出3.09亿元。 ETF业绩表现 本周跨境非港股ETF中广发中证海外中国互联网30ETF表现最好(+9.69%),跨境港股ETF中富国中证港股通互联网ETF表现最好(+13.03%),股票型ETF中鹏华中证酒ETF表现最好(+8.97%),商品型ETF中华安黄金ETF表现最好(-1.38%),债券型ETF中鹏华中证0-4年期地方政府债ETF表现最好(+0.15%)。 ETF发行与上市情况 本周共有2只ETF上市交易。其中包括1只宽基指数相关基金、1只交通运输相关基金。本周新成立6只ETF与其它指数产品。其中包括2只债券基金、1只纳斯达克相关基金、1只港股互联网相关基金、1只家用电器相关基金、1只科创板芯片相关基金。 风险提示:本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算,文中部分数据有一定滞后性,同时存在第三方数据提供不准确风险;对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现,也不能保证未来的可持续性,亦不构成投资收益的保证或投资建议;产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响,存在一定波动风险,投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力,基金有风险,投资需谨慎。 1ETF与指数产品关注热点 增强策略ETF发行升温。继10月末获批后,易方达、汇添富、博时、南方基金等13家基金管理人旗下13只增强策略ETF陆续发行,目前已完成募集资金超60亿元,平均认购天数不到7天,相比同期股票ETF发行热度明显升温。截至12月10日,今年11月份以来共有6只增强策略ETF成立,发行总规模63.75亿元,平均发行规模达到10.63亿元,比同期普通的股票ETF平均募集规模高出30.03%;从募集期限看,6只增强策略ETF平均认购天数6.8天,比同期股票ETF募集天数减少18天,整体呈现出更好的销售热度。 12月9日,深交所公告称,深证100ETF期权将于12月12日起上市交易,合约标的为易方达深证100ETF,从深证100ETF期权合约基本条款来看,共设9个行权价格、4个到期月份,首批挂牌的期权合约到期月份为2023年1月、2023年2月、2023年3月和2023年6月。 2本周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 本周境内权益类资产宽基类指数多数上涨。上证50涨幅最大,涨3.5%;上证50、沪深300、中证500、科创50分别涨3.52%、3.29%、1.57%、0.39%。 主要债券类资产指数全线下跌,中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-长期债券净价(总值)指数分别下跌0.14%、0.17%、0.19%、0.35%。 境外权益类资产指数表现分化,纳斯达克指数、标普500、道琼斯工业指数分别下跌3.99%、3.37%、2.77%,德国DAX下跌1.09%,日经225上涨0.44%、1.79%。恒生科技、恒生中国企业指数、恒生指数分别上涨12.65%、7.31%、6.56%。 商品类资产多数下跌,COMEX白银上涨1.85%,NYMEX原油、COMEX黄金、ICE布油分别下跌10.49%、0.01%、10.23%。 图1:主要大类资产指数本周表现 2.2申万一级行业表现 本周申万一级行业多数上涨,食品饮料、家用电器、商贸零售、交通运输、建筑材料涨幅居前,分别涨7.22%、6.74%、5.4%、4.63%、4.4%,公用事业、通信、国防军工跌幅较大,分别下跌2.7%、1.61%、1.61%。 图2:申万一级行业本周表现 3估值情况 本周各主要权益类宽基指数估值全部上涨,按照估值上涨顺序由大到小分别是上证50(9.71%)、中证800(4.4%)、沪深300(4.19%)、万得全A(2.88%)、创业板指(2.1%)、中证500(0.5%)、中证1000(0.01%)。 图3:主要宽基指数估值情况 图4:主要宽基指数估值变化情况 本周申万一级行业估值分位数大多上升。食品饮料、家用电器、非银金融涨幅居前,分别上涨11.6%、8.51%、6.25%,公用事业、计算机、机械设备跌幅较大,分别下跌4.07%、3.37%、1.55%。 图5:申万一级行业估值情况 图6:申万一级行业估值变化情况 4估值情况ETF规模变动与成交情况 4.1ETF规模变化 本周非货币ETF规模增加179.88亿元,净流出85.54亿元。分类型来看,股票型ETF规模增加113.65亿元,净流出49.23亿元;跨境港股ETF规模增加61.73亿元,净流出32.08亿元;跨境非港股ETF规模增加9.5亿元,净流出2.41亿元;债券型ETF规模增加0.58亿元,净流入1.27亿元;商品型ETF规模减少5.58亿元,净流出3.09亿元。 具体到权益类宽基ETF,沪深300主题ETF规模增加最多,为53.48亿元,中证500主题ETF规模减小最多,为18.27亿元。科创50主题ETF资金净流入最多,为38.91亿元,上证龙头主题ETF资金净流出最多,为38.77亿元。 图7:非货币ETF规模变化、资金净流入(一级分类) 图8:境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看,本周A股科技板块ETF规模增加最多,为29.87亿元,A股周期板块ETF规模减小最多,为4.29亿元。A股科技板块ETF资金净流入最多,为23.58亿元,港股科技板块ETF资金净流出最多,为26.15亿元。 分主题看,资金净流入前5的主题是科创50主题、半导体&芯片主题、医药生物主题、光伏产业主题、沪深300主题。资金净流出前5的主题是中证1000主题、上证龙头主题、科技宽基主题、500宽基指数主题、证券公司主题。 图9:境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图10:境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入的主题有:科创50主题、沪深300主题、创业板主题、半导体&芯片、医药生物主题,科创50主题连续两周总流入额达75.11亿元。连续两周净流出的主题有:上证龙头、证券公司主题、科技宽基主题、食品饮料主题、恒生指数主题,上证龙头连续两周总流出额达-39.08亿元。 图11:连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况,华夏上证科创板50ETF本周资金净流入最多,为28.86亿元,华夏上证50ETF本周资金净流出最多,为37.92亿元。 表1:非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2ETF成交情况 相比于上一周,本周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为广发中证海外中国互联网30ETF,跨境港股ETF为华夏恒生互联网科技业ETF,股票型ETF为银华中证1000增强策略ETF,商品型ETF为易方达黄金ETF,债券型ETF为海富通中证短融ETF。 表2:非货币ETF日均成交额变动前三名(一级分类) 5ETF业绩表现 本周跨境非港股ETF中广发中证海外中国互联网30ETF表现最好(+9.69%),跨境港股ETF中富国中证港股通互联网ETF表现最好(+13.03%),股票型ETF中鹏华中证酒ETF表现最好(+8.97%),商品型ETF中华安黄金ETF表现最好(-1.38% ),债券型ETF中鹏华中证0-4年期地方政府债ETF表现最好(+0.15%)。 表3:非货币ETF各板块涨幅前五(一级分类) 6ETF融资融券情况 本周融资买入总额为212.52亿元,上周融资买入总额为193.48亿元,增加了19.04亿元。本周融资卖出总量为20.01亿份,上周融资卖出总量为20.59亿份,减少了0.58亿份。 表4:近一周融资融券情况 7当前ETF市场规模 截至本周五(2022-12-09),市场共有746只上市交易的ETF,规模合计16085.03亿元。 股票型ETF中规模指数ETF规模最大,为5374.13亿元,其次是主题指数ETF,规模为3143.74亿元。 图12:一级分类下非货币ETF规模 图13:股票型ETF细分类别规模 分板块看,A股科技和A股大金融规模最大,分别为1338.21亿元和1049.14亿元。分主题看,沪深300主题和中证500主题规模最大,分别为1531.4亿元和830.49亿元。 图14:不同板块ETF规模 图15:不同主题ETF规模 截至本周五(2022-12-09),共有52家基金公司管理非货币ETF,管理规模集中度较高,非货币ETF管理规模前十、前二十的基金公司管理规模累计占比分别达79.86%、97.73%,非货币ETF管理规模前5的基金公司为华夏基金管理有限公司(2810.9亿元,占比21.49%)、易方达基金管理有限公司(1691.22亿元,占比12.93%)、华泰柏瑞基金管理有限公司(1213.79亿元,占比9.28%)、南方基金管理股份有限公司(1040.66亿元,占比7.96%)、国泰基金管理有限公司(974.17亿元,占比7.45%)。 图16:非货币ETF管理规模前十的基金公司 8ETF上市与发行情况 本周共有2只ETF上市交易。其中包括1只宽基指数相关基金、1只交通运输相关基金。 表5:本周新上市ETF与指数产品 本周新成立6只ETF与其它指数产品。其中包括2只债券基金、1只纳斯达克相关基金、1只港股互联网相关基金、1只家用电器相关基金、1只科创板芯片相关基金。 表6:本周新成立ETF与指数产品 图17:近三年每月ETF发行规模和产品个