ETF产品周观察第10期：上证50ETF持续“吸金”，外资公募首只ETF成立

摘要 ETF与指数产品关注热点 摩根标普港股通低波红利ETF于11月24日正式成立，基金募资规模总计约为13.63亿元，有效认购户数近17000户，是今年认购户数最多的策略ETF，也是国内外资公募首只ETF产品。这只基金跟踪标普港股通低波红利指数，涵盖了港股通中50只波动率较小、股息率高的股票。 11月24日，易方达、富国首批2只深证50ETF结束募集，合计募集金额达50亿元，为宽基ETF再添新成绩。今年宽基ETF饱受青睐，“吸金”已超过2000亿元，规模较年初增长近四成，成为资金加仓的重点，并涌现出了境内首支超千亿元的沪深300ETF产品及首支超千亿份的科创50ETF。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数全线下跌。科创50涨幅最大，为2.98%，创业板指、中证500、沪深300、上证50分别下跌2.45%、1.08%、0.84%、0.30%。 主要债券类资产指数全线下跌，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数分别下跌0.40%、0.25%、0.19%、0.15%。境外权益类资产指数全线上涨，纳斯达克指数、标普500、道琼斯工业指数、德国DAX、日经225分别上涨0.99%、0.94%、0.93%、0.47%、0.12%，恒生中国企业指数、恒生科技、恒生指数分别上涨1.12%、1.12%、0.6%。商品类资产指数多数上涨，NYMEX WTI原油、ICE布油、COMEX黄金分别上涨1.03%、0.63%、0.34%，COMEX白银下跌0.72%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数多数下跌，按照跌幅由大到小分别是万得全A（-2.10%）、创业板指（-1.60%）、中证1000（-1.23%）、中证500（-1.15%）、中证800（-0.90%）、沪深300（-0.58%），仅上证50的指数估值分位数上涨，涨幅为0.11%。 ETF规模变动与成交情况 上周非货币ETF规模减少13.11亿元，净流入43.32亿元。分类型来看，股票型ETF规模减少47.95亿元，净流入47.9亿元；跨境港股ETF规模增加30.34亿元，净流出1.62亿元；跨境非港股ETF规模增加6.47亿元，净流出6.18亿元；商品型ETF规模减少1.07亿元，净流入3.17亿元；债券型ETF规模减少0.90亿元，净流入0.05亿元。 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为嘉实中证海外中国互联网30ETF，跨境港股ETF为富国中证港股通互联网ETF，股票型ETF为景顺长城中证红利低波动100ETF，商品型ETF为大成有色金属期货ETF，债券型ETF为平安5-10年期国债活跃券ETF。 ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF广发中证海外中国互联网30ETF表现最好(+2.13%)，跨境港股ETF大成恒生科技ETF表现最好(+0.75%)，股票型ETF汇添富中证中药ETF表现最好(+4.73%)，商品型ETF大成有色金属期货ETF表现最好(-1.43%)，债券型ETF海富通上证城投债ETF表现最好(+0.08%)。 ETF发行与上市情况 上周共有2只ETF上市交易。其中包括1只国证A股主题基金和1只芯片主题基金。 上周新成立13只ETF与其它指数产品。其中包括4只宽基主题基金、1只科创100主题基金、1只富时中国国企开放共赢主题基金、1只中证软件主题基金、1只中证红利主题基金、1只标普港股通主题基金、1只医疗器械主题基金、1只国际(QDII)股票型基金以及2只债券基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 1 ETF与指数产品关注热点 摩根标普港股通低波红利ETF于11月24日正式成立，基金募资规模总计约为13.63亿元，有效认购户数近17000户，是今年认购户数最多的策略ETF，也是国内外资公募首只ETF产品。这只基金跟踪标普港股通低波红利指数，涵盖了港股通中50只波动率较小、股息率高的股票。 11月24日，易方达、富国首批2只深证50ETF结束募集，合计募集金额达50亿元，为宽基ETF再添新成绩。今年宽基ETF饱受青睐，“吸金”已超过2000亿元，规模较年初增长近四成，成为资金加仓的重点，并涌现出了境内首支超千亿元的沪深300ETF产品及首支超千亿份的科创50ETF。 2上周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 上周境内权益类资产宽基类指数全线下跌。科创50涨幅最大，为2.98%，创业板指、中证500、沪深300、上证50分别下跌2.45%、1.08%、0.84%、0.30%。 主要债券类资产指数全线下跌，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数分别下跌0.40%、0.25%、0.19%、0.15%。 境外权益类资产指数全线上涨，纳斯达克指数、标普500、道琼斯工业指数、德国DAX、日经225分别上涨0.99%、0.94%、0.93%、0.47%、0.12%，恒生中国企业指数、恒生科技、恒生指数分别上涨1.12%、1.12%、0.6%。 商品类资产指数多数上涨，NYMEX WTI原油、ICE布油、COMEX黄金分别上涨1.03%、0.63%、0.34%，COMEX白银下跌0.72%。 图1：主要大类资产指数上周表现 2.2申万一级行业表现 上周申万一级行业多数下跌。房地产、农林牧渔、煤炭涨幅居前，分别涨4.17%、3.28%、2.26%，通信、电子、计算机跌幅居前，分别跌3.82%、3.72%、3.65%。 图2：申万一级行业上周表现 3估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数多数下跌，按照跌幅由大到小分别是万得全A（-2.10%）、创业板指（-1.60%）、中证1000（-1.23%）、中证500（-1.15%）、中证800（-0.90%）、沪深300（-0.58%），仅上证50的指数估值分位数上涨，涨幅为0.11%。 图3：主要宽基指数估值情况 图4：主要宽基指数估值变化情况 上周申万一级行业估值分位数半数上涨，上涨前三行业为纺织服装、房地产、农林牧渔，分别上涨4.31%、3.72%、3.12%；下跌前三行业为电子、通信、机械设备，分别下跌5.56%、3.47%、3.15%。 图5：申万一级行业估值情况 图6：申万一级行业估值变化情况 4ETF规模变动与成交情况 4.1ETF规模变化 上周非货币ETF规模减少13.11亿元，净流入43.32亿元。分类型来看，股票型ETF规模减少47.95亿元，净流入47.9亿元；跨境港股ETF规模增加30.34亿元，净流出1.62亿元；跨境非港股ETF规模增加6.47亿元，净流出6.18亿元；商品型ETF规模减少1.07亿元，净流入3.17亿元；债券型ETF规模减少0.90亿元，净流入0.05亿元。 具体到权益类宽基ETF，上证龙头主题板块ETF规模增加最多，为28.24亿元，创业板主题板块ETF规模减小最多，为18.34亿元。上证龙头主题板块ETF资金净流入最多，为26.33亿元，中证1000主题板块ETF资金净流出最多，为7.16亿元。 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） 图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看，本周港股科技板块ETF规模增加最多，为14.91亿元，A股科技板块ETF规模减小最多，为30.1亿元。A股科技板块ETF资金净流入最多，为13.03亿元，A股战略地域板块ETF资金净流出最多，为3.52亿元。 分主题看，资金净流入前5的主题是上证龙头、半导体&芯片ETF、科创100主题、科创50主题、红利主题。资金净流出前5的主题是中概互联、中证1000、创业板主题、国企央企改革主题、中证800。 图9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图10：境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入前五的主题有：上证龙头、半导体&芯片、科创100主题、红利主题、医药生物主题，上证龙头主题连续两周总流入额达65.17亿元。连续两周净流出的主题有：中证1000、中概互联、国企央企改革主题、中证800、沪深300，中证1000主题连续两周总流出额达28.41亿元。 图11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况，华夏上证50ETF上周资金净流入最多，为25.86亿元，易方达创业板ETF上周资金净流出最多，为8.99亿元。 表1：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2ETF成交情况 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为嘉实中证海外中国互联网30ETF，跨境港股ETF为富国中证港股通互联网ETF，股票型ETF为景顺长城中证红利低波动100ETF，商品型ETF为大成有色金属期货ETF，债券型ETF为平安5-10年期国债活跃券ETF。 表2：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） 5ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF广发中证海外中国互联网30ETF表现最好(+2.13%)，跨境港股ETF大成恒生科技ETF表现最好(+0.75%)，股票型ETF汇添富中证中药ETF表现最好(+4.73%)，商品型ETF大成有色金属期货ETF表现最好(-1.43% )，债券型ETF海富通上证城投债ETF表现最好(+0.08%)。 表3：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） 6ETF融资融券情况 上周融资买入总额为238.22亿元,上上周融资买入总额为302.44亿元，减少了64.22亿元。上周融资卖出总量为26.64亿份,上上周融资卖出总量为33.62亿份，减少了6.97亿份。 表4：近一周融资融券成交量前五的ETF 7当前ETF市场规模 截至上周五（2023-11-24），市场共有869只上市交易的ETF，规模合计20014. 74亿元。股票型ETF中规模指数ETF规模最大,为7640.54亿元，其次是主题指数ETF，规模为3799.32亿元。 图12：一级分类下非货币ETF规模（亿元） 图13：股票型ETF细分类别规模（亿元） 分板块看，A股科技和A股大金融规模最大，分别为1969.7亿元和977.62亿元。分主题看，沪深300主题和科创50主题规模最大，分别为2500.14亿元和1417.92亿元。 图14：不同板块ETF规模（亿元） 图15：不同主题ETF规模（亿元） 截至上周五（2023-11-24），共有51家基金公司管理ETF，管理规模集中度较高，非货币ETF管理规模前十、前二十的基金公司管理规模累计占比分别达78.86%、97.36%，非货币ETF管理规模前5的基金公司为华夏基金管理有限公司(3849.65亿元，占比21.77%)、易方达基金管理有限公司(2439.03亿元，占比13.8%)、华泰柏瑞基金管理有限公司(1812.56亿元，占比10.25%)、国泰基金管理有限公司(1182. 4亿元，占比6.69%)、南方基金管理股份有限公司(963.61亿元，占比5.45%)。 图16：非货币ETF管理规模前十的基金公司 8 ETF上市与发行情况 上周共有2只ETF上市交易。其中包括1只国证2000主题基金和1只芯片主题基金。 上周新成立13只ETF与其它指数产品。其中包括3只宽基主题基金、1只价值主题基金、1只科创100主题基金、1只中国国企开放共赢主题基金、1只软件主题基金、1只中证红利主题基金、1只标普港股