市场回顾 本周境内外权益类资产普跌:创业板指、科创50、上证50、沪深300、中证500均跌超3%;境外权益类资产跌幅较大,德国DAX表现较好,恒生科技指数表现较弱。主要债券类资产指数表现较好。商品类资产涨跌幅较大,存在一定分化。 本周申万一级行业普跌:社会服务、家用电器、有色金属表现较差,分别跌7.91%、7.54%、7.03%;建筑装饰、医药生物、食品饮料、电力设备、综合表现相对较好,跌2.54%、2.07%、2.06%、0.56%、0.08%。 估值情况 本周各主要权益类宽基指数估值均下行,中证500估值下行最少,分位数减少1.28%,上证50估值下行最多,分位数减少12.34%。 ETF规模变动与成交情况 本周非货币ETF规模减少408.10亿元,净流入54.60亿元,跨境港股ETF规模减少9.67亿元,净流入56.24亿元。权益类宽基ETF创业板主题ETF规模增加最多,为26.88亿元。分行业板块看,本周A股科技板块ETF规模增加最多,为10.88亿元。分主题看,创业板主题相关ETF资金净流入最多,为37.63亿元。 ETF业绩表现 本周各类ETF中表现较好的有博时标普500ETF(跨境非港股ETF,-1.7%)、易方达中证香港证券投资主题ETF(跨境港股ETF,-4.27%)、国泰中证光伏产业ETF(股票型ETF,+1.28%)。 ETF市场规模现状 截至本周五,市场共有667只上市交易的ETF,规模合计13830.63亿元。 ETF发行与上市情况 本周共有1只ETF上市交易,为华夏沪深300ESG基准ETF。 风险提示:本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算,文中部分数据有一定滞后性,同时存在第三方数据提供不准确风险;对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现,也不能保证未来的可持续性,亦不构成投资收益的保证或投资建议;产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响,存在一定波动风险。 一、ETF与指数产品关注热点 两会召开,中央强调数字经济新基建、房住不炒、因城施策和新能源转型,GDP增速定在5.5%左右,稳增长要求高;A股市场持续震荡,豆粕ETF逆市涨超7%;创业板、恒生互联、科创50、恒生ETF,资金流入额居前。 二、本周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 本周境内权益类资产普跌,各指数表现均较弱,创业板指、科创50、上证50、沪深300、中证500分别跌3.03%、3.48%、4.14%、4.22%、4.85%。 主要债券类资产指数普涨,中债-总财富(3-5年)指数涨0.16%、中债-国债总净价(总值)指数涨0.12%、中债-中短期债券净价(总值)指数涨0.11%、中债-长期债券净价(总值)指数涨0.05%。 境外权益类资产跌幅较大,其中德国DAX表现较好,涨2.65%,恒生指数、恒生中国企业指数、恒生科技表现较弱,分别跌6.17%、8.15%、10.36%;美股和日经表现相对较好,标普500、道琼斯工业指数、日经225、和纳斯达克指数分别跌1.6%、1.31%、3.17%、1.38%。本周境内外权益类资产分化明显。 商品类资产涨跌幅较大,存在一定分化。NYMEX原油跌8.5%、ICE布油跌7.56%、COMEX白银涨1.79%、COMEX黄金涨1.79%。 两市成交较为活跃,本周沪深两市成交额5947亿元,北向资金本周净卖出363.2034亿元,南向资金本周净买入149.6110亿(HKD)。 图表1:主要大类资产指数本周表现 2.2申万一级行业表现 本周申万一级行业普跌。社会服务、家用电器、有色金属表现较差,分别跌7.91%、7.54%、7.03%;建筑装饰、医药生物、食品饮料、电力设备、综合表现相对较好,跌2.54%、2.07%、2.06%、0.56%、0.08%。 图表2:申万一级行业本周表现 三、估值情况 本周各主要权益类宽基指数估值均下行,中证500估值下行最少,分位数减少1.28%,上证50估值下行最多,分位数减少12.34%。 图表3:主要宽基指数估值情况 图表4:主要宽基指数估值变化情况 本周综合行业估值上行,增加0.33%,其他行业估值普遍下行。家用电器、交通运输估值下行居前,分别减少13.91%、11.25%;电子、电力设备表现相对较好,分别减少0.95%、0.76%。 图表5:申万一级行业估值情况 图表6:申万一级行业估值变化情况 四、ETF规模变动与成交情况 4.1 ETF规模变化 本周非货币ETF规模减少408.10亿元,净流入54.60亿元。分类型来看,商品型ETF规模增加13.68亿元,净流入8.22亿元;债券型ETF规模增加2.43亿元,净流入2.92亿元;跨境港股ETF规模减少9.67亿元,净流入56.24亿元;跨境非港股ETF规模减少33.47亿元,净流入0.19亿元;股票型ETF规模减少381.07亿元,净流出12.97亿元。 具体到权益类宽基ETF,创业板主题ETF规模增加最多,为26.88亿元,中证500主题ETF规模减小最多,为102.17亿元。创业板主题ETF资金净流入最多,为37.63亿元,中证500主题ETF资金净流出最多,为59.82亿元。 图表7:非货币ETF规模变化、资金净流入(一级分类) 图表8:境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 拆分当日份额变动设为0。为了排除分红对基金规模的影响,在计算规模变化时剔除了分红导致的基金规模变化。 分行业板块看,本周A股科技板块ETF规模增加最多,为10.88亿元,A股大金融板块ETF规模减小最多,为60.35亿元。A股科技板块ETF资金净流入最多,为44.49亿元,A股周期板块ETF资金净流出最多,为5.98亿元。 分主题看,资金净流入前5的主题是创业板主题、半导体&芯片主题、恒生指数主题、科技宽基主题、互联网主题。资金净流出前5的主题是500宽基指数主题、上证龙头主题、沪深300主题、红利主题、跨境宽基主题。 图表9:境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图表10:境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入的主题有:创业板主题、恒生指数主题、互联网主题、半导体&芯片、科技宽基主题,创业板主题连续两周总流入额达45.6亿元。连续两周净流出的主题有:500宽基指数、沪深300主题、红利主题、跨境宽基、国防军工主题,500宽基指数连续两周总流出额达78.01亿元。 图表11:连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况,易方达创业板ETF本周资金净流入最多,为19.35亿元,南方中证500ETF本周资金净流出最多,为60.0亿元。 图表12:非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2 ETF成交情况 相比于上一周,本周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为易方达中证海外互联ETF,跨境港股ETF为华夏恒生互联网科技业ETF,股票型ETF为华夏上证50ETF,商品型ETF为华安黄金ETF,债券型ETF为博时中证可转债及可交换债券ETF。 图表13:非货币ETF日均成交额变动前三名(一级分类) 五、ETF业绩表现 本周跨境非港股ETF中博时标普500ETF表现最好(-1.7%),跨境港股ETF中易方达中证香港证券投资主题ETF表现最好(-4.27%),股票型ETF中国泰中证光伏产业ETF表现最好(+1.28%),商品型ETF中华夏饲料豆粕期货ETF表现最好(+7.33%),债券型ETF中国泰上证10年期国债ETF表现最好(+0.34%)。 图表14:非货币ETF各板块涨幅前五(一级分类) 六、ETF融资融券情况 本周融资买入总额为157.24亿元,上周融资买入总额为154.1亿元,增加3.14亿元。本周融资卖出总量为12.83亿份,上周融资卖出总量为11.25亿份,增加1.58亿份。 图表15:近一周融资融券情况 七、当前ETF市场规模现状 截至本周五(2022-03-11),市场共有667只上市交易的ETF,规模合计13830.63亿元。股票型ETF中规模指数ETF规模最大,为4115.57亿元,其次是主题指数ETF,规模为2761.7亿元。 图表16:一级分类下非货币ETF规模 图表17:股票型ETF细分类别规模 分板块看,A股科技和A股大金融规模最大,分别为1194.1亿元和1054.08亿元。分主题看,沪深300主题和中证500主题规模最大,分别为1212.85亿元和657.84亿元。 图表18:不同板块ETF规模 图表19:不同主题ETF规模 截至本周五(2022-03-11),共有51家基金公司管理ETF,管理规模集中度较高,非货币ETF管理规模前十、前二十的基金公司管理规模累计占比分别达80.47%、97.54%,非货币ETF管理规模前5的基金公司为华夏基金管理有限公司(2236.18亿元,占比21.19%)、易方达基金管理有限公司(1372.79亿元,占比13.01%)、华泰柏瑞基金管理有限公司(936.25亿元,占比8.87%)、国泰基金管理有限公司(911.18亿元,占比8.63%)、南方基金管理股份有限公司(831.66亿元,占比7.88%)。 图表20:非货币ETF管理规模前十的基金公司 八、ETF上市与发行情况 本周共有1只ETF上市交易,为华夏沪深300ESG基准ETF,上市交易份额2.91亿份。 图表21:本周新上市ETF 本周新成立4只ETF与其它指数产品,4只产品均为被动指数型基金。 图表22:本周新成立ETF与指数产品 图表23:近三年每月ETF发行规模和产品个数 附:ETF主题分类信息 图表24:ETF主题分类信息 风险提示事件:本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算,文中部分数据有一定滞后性,同时存在第三方数据提供不准确风险;对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现,也不能保证未来的可持续性,亦不构成投资收益的保证或投资建议;产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响,存在一定波动风险。