康方生物(09926)业绩会要点-调研纪要

康方生物业绩会要点1）业绩表现符合预期。 22H1公司AK105（PD-1单抗）销售收入2.97亿，对比21H2增加40%。扣除销售分销成本后康方生物收入为1.63亿。 下半年销售积极推进，有超预期可能。 2）在研品种进展顺利，临床推进效率高。 AK112治疗EGFR-TKI耐药NSCLC，AK112单药对比Keytruda单药1线治疗NSCLC进入临床III期；AK1041线治疗胃癌以及1线宫颈癌进入临床III期。 AK105后线治疗NPC、1L治疗sq-NSCLC进入BLA阶段。AK102（PCSK9）和AK101（IL12/IL23）进入III期临床。3）AK104首个上市双抗宫颈癌数据良好。 AK1042/3L治疗宫颈癌，无论患者PD-L1状态，ORR为33.0%（K药为12.2%vsBalstilimab(PD-1)+Zalifrelimab(CTLA-4)为25.6%）， CR达到12%，中位OS达到17.51个月；在PD-L1CPS≥1人群中，效果更突出。 AK104联合化疗或贝伐珠单抗ORR79.3%（K药为65.9%），并在CPS≥1和CPS<1均有效果。4）AK112肺癌适应症疗效突出。AK112单药1线治疗NSCLC，ORR63.4%（K药27.3%），6个月PFS率67%（K药49%），mPFSNR（K药5.4月），安全性良好。5）未来半年催化剂：安尼可新适应症获批，AK102、AK101的pre-NDA及相关数据readout。AK117、AK111进入临床三期等。