研报总结: 昱能科技发布了2022年半年报,实现营业收入4.97亿元,同比增长84.2%,归母净利润1.29亿元,同比增长255.3%,略超业绩预告上限。其中Q2单季实现营业收入3.24亿元,同比增长108.2%,环比增长86.2%,归母净利润0.98亿元,同比增长335.4%,环比增长216.1%。公司Q2净利率从17.71%大幅提升至30.29%,其中2022H1汇兑收益1952万元,占营收比重3.93%。公司微逆产品主要用于欧美户用光伏市场,同时户用储能产品已于2022Q1出口北美。受地缘冲突影响,天然气价格再创纪录,预计户用光储需求的高景气程度有望持续超预期,带动公司海外出货规模超预期。公司联合多家企业共同发布了《加强分布式光伏发电安全倡议书》,呼吁整个产业链重视分布式光伏安全问题,有望加快相关政策、技术标准的落地,推动国内微逆及关断器/优化器等组件级电力电子市场的发展。公司上调22-24年净利润分别至3.66(+3%)、8.84(+24%)、15.08(+19%)亿元,对应EPS为4.58、11.05、18.86元,维持“买入”评级。
市场数据(人民币) 公司基本情况(人民币) 总股本(亿股) 已上市流通A股(亿股)总市值(亿元) 年内股价最高最低(元)沪深300指数上证指数 人民币(元) 成交金额 相关报告 1.《高温加剧电力短缺,分布式及微逆有望超预期-昱能科技点评报告 》,2022.6.23 2.《MLPE龙头,昱光前行-昱能科技深度报告》,2022.6.14 姚遥 宇文甸 张嘉文