饿了么抖音达成合作，7 月游戏市场环比下降

市场表现回顾: 上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒互联网板块指数（中信）涨跌幅分别为-0.57%、-0.49%、1.61%、-0.16%。上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：中南文化、ST天润、*ST中昌、富春股份、博纳影业、浙数文化、顺网科技、ST联建、世纪天鸿、凯撒文化。上周传媒互联网板块跌幅最大的十只个股：*ST腾信、吉比特、芒果超媒、果麦文化、天地在线、金财互联、鼎龙文化、完美世界、福石控股、兆讯传媒。 饿了么、抖音达成合作，短视频推动本地生活线上化率提升 8月19日，饿了么和抖音共同宣布达成合作，将以抖音小程序为载体，助力商家为6亿抖音日活用户提供从内容种草、在线点单到即时配送的本地生活服务。我们认为，此次饿了么与抖音合作，有望推动二者本地生活生态的优势互补。对于饿了么而言，其C端渗透率与主要竞争对手美团有较大差距，2022年6月饿了么、美团MAU分别为7536万和3.5亿。抖音作为MAU近7亿的短视频App，有望为饿了么提供新的流量入口和较为可观的转化率。对于抖音而言，其自2021年以来发力本地生活领域的到店业务，作为自有短视频流量的变现方式探索。而壁垒更高、利润率更低的到家业务，在短期内或难以成为抖音的布局核心。因此，抖音对饿了么开放小程序入口，是短视频“种草”模式在到家外卖领域的进一步尝试，也有望推动到家业务广告的渗透率提升。从行业层面来看，在移动互联网流量红利逐步消失的背景下，本地生活作为线上化率仍较低的板块之一，与短视频流量的结合有望推动其线上化率提升、市场规模持续扩大。从竞争格局来看，本地生活龙头美团的商户资源、线下组织能力优势壁垒依旧稳固，短期内抖音与饿了么合作带来的冲击预计有限。后续持续关注二者的合作落地进程。 7月游戏市场环比下降，但新游供给有所恢复 8月19日，伽马数据发布《2022年7月游戏产业报告》。报告内容显示，2022年7月，中国游戏市场实际销售收入208.08亿元，环比下降-7.14%，同比下降-15.12%。其中移动游戏市场实际销售收入环比下降-11.25%，同比下降-19.6%。原因系多款头部产品流水下滑，以及新品上线时间较短，流水增量贡献较少所致。我们认为，尽管7月行业仍处下行通道，但是新游戏供给逐渐恢复，新游《暗黑破坏神：不朽》上榜流水TOP10。短期内，随着版号发放速度加快和审批机制放宽，新游戏持续上线，有望带动行业流水恢复。 中长期看，随着宏观经济转好，以及游戏精品化趋势持续发展，游戏行业景气度有望整体回升，重回ARPU值推动的稳健增长通道。 投资建议 抖音饿了么双方平台优势结合，有望进一步带动本地生活线上化率提升，建议关注本地生活领域龙头美团，以及短视频合作平台快手科技。此外，随着游戏版号发放常态化，行业将重回健康增长，建议关注头部游戏公司腾讯控股、网易、三七互娱、吉比特。 风险提示： 政策监管风险、国内疫情反复风险、消费恢复不及预期风险。 1一周行情回顾 上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒互联网板块指数（中信）涨跌幅分别为-0.57%、-0.49%、1.61%、-0.16%。过去一周，传媒互联网板块指数涨幅在30个中信一级行业中排名第15，整体表现处于市场平均水平。 图表1：中信行业指数一周涨跌幅 上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：中南文化、ST天润、*ST中昌、富春股份、博纳影业、浙数文化、顺网科技、ST联建、世纪天鸿、凯撒文化。 图表2：板块涨幅前十个股 上周传媒互联网板块跌幅最大的十只个股：*ST腾信、吉比特、芒果超媒、果麦文化、天地在线、金财互联、鼎龙文化、完美世界、福石控股、兆讯传媒。 图表3：板块跌幅前十个股 2行业运行数据 2.1游戏 重点跟踪公司手游iOS畅销榜排名 根据伽马数据，2022年7月国内游戏市场实际销售收入208.08亿元，同比下降-15.12%。根据data.ai数据，8月20日重点手游排名iOS畅销榜排名前三位分别为：《王者荣耀》、《和平精英》、《暗黑破坏神：不朽》，其他手游在iOS渠道畅销榜排名见下表： 图表4：2022年8月20日重点跟踪公司手游iOS国内畅销榜排行 名的游戏（自研+发行），其中腾讯和网易仅选取其iOS畅销榜排名前100的自研游戏和排名前50的代理游戏。 手游买量市场分析 根据App Growing数据，2022年5月国内手游行业在整体广告投放中应用数量占比高达63.34%，广告数和广告投放金额均在全行业整体广告中占三成左右。5月广告投放数排名前三的游戏分别为：《三国志∙战略版》、《一念逍遥》、《九域诸天》，战争、传奇、模拟、休闲等风格/品类的手游广告投放力度整体较强。 图表5：2022年5月手游广告投放数排行 2.2电影 根据猫眼电影数据，2022年至今内地电影总票房235亿元，8月20日单日票房1.68亿元，较上周同比下降-21.9%。2022年8月20日电影综合票房排名前三分别为：《新神榜杨戬》（追光动画等出品）、《独行月球》（开心麻花等出品）、《小黄人大眼萌：神偷奶爸前传》（美国环球影片等出品）。 图表6：2022年8月20日内地电影票房排行 2.3电视剧 卫视收视率 根据CSM数据，2022年8月18日（周四）CSM 63城卫视黄金剧场电视剧收视排名：第一名《第二次拥抱》（爱奇艺等出品），第二名《少年派二》（厦门雷海等出品），第三名《分界线》（安徽广电等出品）。 图表7：2022年8月18日CSM63城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排行 网络热度排名 根据艺恩数据，截至2022年8月19日电视剧集播映指数排名前三分别为：《苍兰诀》（爱奇艺等出品）、《星汉灿烂·月升沧海》（腾讯科技等出品）、《民国大侦探》（爱奇艺等出品）。 图表8：2022年8月19日网台剧网络热度排行 2.4综艺 根据艺恩数据，截至2022年8月19日综艺网络播放量市占率排名前三分别为：《中餐厅第六季》、《中国说唱巅峰对决》、《密室大逃脱第四季》。 图表9：2022年8月19日电视综艺热度排行 2.5渠道 移动端：互联网视频 根据Trustdata数据，2022年6月国内四大视频平台月独立设备数分别为：爱奇艺（21383万）、腾讯视频（17424万）、优酷（7341万）、芒果TV（907万）。 图表10：爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV月独立设备数（万台） 2.6直播电商 快手直播 根据灰豚数据，8月8日-8月14日快手直播主播销售排行TOP5销售额总计2.48亿元，环比上升85.1%。排名前三分别为：蛋蛋（1.5亿）、芈姐（3272.2万）、大萍子家时尚搭配（2888.3万）。 图表11：2022年8月8日-8月14日快手直播主播销售额排行 抖音直播 根据灰豚数据，8月8日-8月14日抖音直播主播销售排行TOP5销售额总计6.10亿元，环比上升12.1%。排名前三分别为：东方甄选（1.6亿）、衣哥（1.3亿）、小小101（1.3亿）。 图表12：2022年8月8日-8月14日抖音直播主播销售额排行 2.7广告营销 根据CTR数据，2022年5月广告市场花费同比下降-24.1%，环比上涨9.5%。 图表13：2021年7月至2022年5月CTR月度全媒体刊例花费同比增速 3重点公司重要公告速览 公告日期 证券简称 公告类型 公告内容 公司董事翟晓云女士辞去第五届董事会董事、提名委会原委员职务，不再担任公司任何职务。 2022/8/15 佳云科技 高管变动 公司发布2022半年度报告，其中营业收入为25.1亿元，同比上升5.17%；归母净利润为6.68亿元，同比下降-5.31%。 2022/8/15 吉比特 中期报告 2月7日至8月6日期间，公司股东麻雀金实累计减持公司股份710万股，占总股本的0.39%。 2022/8/15 天下秀 股份减持 近日公司股东王悦先生所持有的6480万股被拍卖，占公司总股本的3.01%。竞买人为金锋先生，成交价为4.23亿元。 2022/8/15 恺英网络 股本变动 公司发布2022半年度报告，其中营业收入为9001万元，同比下降-8.52%；归母净利润为-1379万元，同比下降-550%。 2022/8/15 三五互联 中期报告 自2月15日至8月14日，程宇先生共减持公司股份280万股，占总股本的0.37%。 2022/8/15 天龙集团 股份减持 程宇先生现持有3859万股，占总股本的5.15%。 公司与楚天网络组成联合体，近日中标了“湖北卫视信号传输和落地有线电视网业务总代理”项目，中标金额为7309万元。 2022/8/15 湖北广电 战略合作 公司发布2022半年度报告，其中营业收入为19.3亿元，同比下降-17.9%；归母净利润为509万元，同比下降-84.8%。 2022/8/15 思美传媒 中期报告 2022/8/15 思美传媒 解除质押 公司股东朱明所持有的61.8万股于近日办理了解除质押，占公司总股本0.11%。 公司发布2022半年度报告，其中营业收入为2.17亿元，同比上升6.79%；归母净利润为1635万元，同比下降28.55%。 2022/8/15 果麦文化 中期报告 公司发布2022半年度报告，其中营业收入为36.2亿元，同比下降-19.17%；归母净利润为-1.18亿元，同比上升43.6%。 2022/8/15 斗鱼 中期报告 4行业要闻 4.1互联网 1）网易入局元宇宙社交行业 网易于近日在泰国App Store上线“Fancy-avatar live party”的虚拟社交产品。（gamelook） 2）Alphabet旗下YouTube正计划推出其流媒体视频在线商店服务 YouTube已重新与娱乐公司就参与该平台进行谈判，该平台已经筹备至少18个月，最早可能于今年秋季投入使用。（36氪） 3）百度输入法正式推出国内首款情感陪伴型虚拟博主 百度输入法基于多模态交互、3D数字人建模、自然语言处理和大模型等技术，正式推出国内首款情感陪伴型虚拟博主——林开开和叶悠悠，为超6亿用户提供24小时在线服务。（钛媒体） 4）7月协同办公APP MAU钉钉排名第一 QuestMobile最新数据显示7月协同办公APP MAU（月活跃用户）保持高位，钉钉月活跃用户为苹果与1.91亿排名第一，其次是企业微信9599万，飞书134万。（36氪） 5）芝加哥将对其大部分在线服务征收“Netflix税” 芝加哥达成和解，9月15日起开始对其大部分在线服务征收美国芝加哥的流媒体娱乐服务税，通常被称为“Netflix 税”。（钛媒体） 6）拼多多跨境电商平台拟于9月中旬上线 拼多多正在筹备跨境电商平台，拟于9月中旬上线，模式将效仿中国最大跨境电商独立站Sheln，正在全品类招商。（36氪） 7）腾讯控股回购股份111万股，回购价313.2-319.6港元，耗资3.51亿港元。（36氪） 8）抖音与饿了么达成合作 抖音与饿了么达成合作，携手探索本地生活服务的新场景升级。饿了么将基于抖音平台，以小程序为载体，与抖音一起通过丰富的产品场景和技术能力，为6亿抖音用户提供内容种草、在线点单到即时配送的本地生活服务。（钛媒体） 4.2游戏 1）Mildom宣布与腾讯云达成全面合作 Mildom将依托腾讯云的技术提供更好的直播体验。（竞核） 2）育碧于8月15日官方发布了关于《刺客信条》虚拟现实机器animus的宣传图片。（竞核） 3）Steam已经实现免费游戏一键入库功能，无需下载即可将游戏加入游戏库中。（竞核） 4）2022年7月腾讯《王者荣耀》蝉联全球手游畅销榜冠军 据Sensor Tower商店情报数据显示，2022年7月腾讯《王者荣耀》在全球App Store和GooglePlay吸金超过2.25亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军。来自