意外降息，市场会迎来反转吗？

意外降息，市场会迎来反转吗？财经解读08月15日 本日解读重点： 1、意外降息，市场会迎来反转吗? 2、如何看待七月冷数据？ 3、异常天气催化新能源，可持续吗? 大家好，今天是2022年的8月15号，星期一，我是董小姐。一起来看一下今天的重磅消息。 1、意外降息，市场会迎来反转吗? 央行宣布降息，这个降息在今天早晨的时候开展麻辣粉中期借贷便利工具的时候，央行是下调了10个bp的利率，10个bp的利率是非常有诚意的，在当下能够下调利率还是有点超出很多人的预期，利率的下调，跟我们每个人生活都是息息相关的，尤其是家里面如果有房贷车贷或者各种各样的消费贷，下调的利率，很可能会传导到我们的贷款成本当中去。 五天之后就是8月20号，新一期的LPR贷款市场的报价利率就会公布，很可能也会跟随今天的利率继续下调，到底下调5个基点还是10个基点？不管怎么样，应该是下降的趋势，能够在一定程度上减轻房贷的压力，个人理解当下央行能够做出下调利率的动作，其实是很不容易的，是顶住了很多的压力，为什么这么说？ 目前来说整个的金融体系的稳定性是需要保证一定的利差才能够达到的，主要说的是银行的利差贷款和存款中间是不是留够了一定的利润空间，以保证说目前的银行能够吸收掉一部分的这种损失，在这种情况之下，存款的利率还没有出现大幅下调的情况，贷款利率端就已经是调整了，这个是需 要金融市场、需要银行体系去承受一定的压力的。作为需要向整个的金融系统稳定性负责的，央行能够在这个时候下调利率，其实也是在当下一个特殊的动作，当然我们说特殊的动作其实也是在一定程度上叫不得不为之。 因为大家都知道，冈!I刚宣布的7月份的社会融资总量和新增的信贷量的一个情况。以至于很多人开始怀疑经济和金融为未来的趋势。其实在金融市场上信心就是黄金，这个信心还没有完全垮塌掉之前一定要遏制住这个趋势，所以央行有这样的在特殊的时点，特殊的动作就是为了扛住压力做了一个降息的动作。 今天消息基本上我们可以认为，把市面上周一需要面对的狂风暴雨般的消息，用它一己之力给做了一个对冲。所以我们今天看到的A股市场上除了上指是微微下跌外，其他深成指和创业指还是上涨的状态，也是对于央行这样的一个大动作报之以上涨。 今天一方面是上周五发布了整个的信贷新增量和社会人的总量的数据，压力是还是有的。另外一个就是我们看周末的时候，整个的疫情的发酵速度还是有点超出大家预期的，包括像今天我们看到国家卫健委发布的全国本土的新增新冠的感染病例也达到600多，无症状感染人数是达到了1800多，说的都是本土的，不是外来的这种感染人，加在一起大家会看到说突然之间增加到了2400多例，这个是一天的增量，这个速度还是挺吓人的，很难在一两天一两周之内能够完全平息掉。 根据之前我们的经验，就是一个地方当岀现了这种成百上千的病例之后，也至少需要一个多月，甚至两个月的时间才能够逐步完成清零，这个任务还是很艰巨的。所以站在8月的中旬时间点，你看到这样的数据，很多人还是很为8月份9月份的经济数据捏一把汗的,这个是我们说的第二重的压力。 2、如何看待七月冷数据? 第三重的压力，其实今天早晨从国家统计局的数据上面能够看到，今天他发布了一系列的数据，包括房地产投资的状况，包括社会的消费量增速怎么样，也包括固定资产投资，这些数据其实都是整个7月份过去的一段时间所形成的事实上的成绩单。 给大家念几个数字，先看一下社会消费品，零售总额反映的是老百姓的消费力，这个同比增长了2.7%,如果把汽车这种消费品把它拿掉之后，它增长只有1.9%。消费是整个的国民经济当中一个非常重要的经济的拉动力，但是我们看到只有2.7%,全年的经济增长目标这之前的时候设定的是5.5%之后或许会调整，调整之后也是4%点多，现在我们看到一个重要的拉动力，同比增长只有百分之2.7。现在其实已经进入到下半年了，大家衣来后望着三季度的时候能有一个大幅的反弹，那四季度的时候再有一个热度的延续，今年不至于说最后的敬据它很难看但是现在7冃份下半年的第一个月消费只有2.7%,除了消费之外，我们再来看一下房地产议边 房地产的投资数据在1~7月份累计值，同比下降了6.4%。也就是说在整个的经济当中，以前的时候，房地产是一个非常重要的经济引擎，它的作用就是把你的经济增速再往上提高一个档次，但是进入到2022年，特别是我们看到今年上半年整个的房地产反倒变成了一个拖累值。 如果你算他对经济的页献度的话，以前最高峰的时候，房地产在整个的经济的贡献当中能够占到1/5,但现在已经降到了一个负值，完全是在把平均水平往下拉，同比下降了6.7%,这个是房地产。 我们再来看一下其他的固定投资，1~7月份全国固定资产投资是同比增长了5.7%百5.7%,里面相当一部分是由国国家来撑着的。公众号：讯息社也就是一些大的基建项目，一些这种国有投资，如果你单单从民间投资，也就是私人投资的角度上去看的话，同比只有百分2.7%,其实也是一个非常低的，因为大家都知道这种固定资产投资，民间的投资的效率和它对钱的利用率是要超过政府或者是国有企业投资的，所以真正能够反映市场冷暖的实际上是民间投资，但只有2.7%。 总体大家看上去好像现在经济不管是投资消费等等，唯一对上半年贡献非常大的是来自于出口。但出口这件事情又不能完全攥在自己手里，因为需求这个东西完全是要看对方到底有没有这方面的意愿，这个是自己无法控制的,这样看上去的话很多人认为这个形势还是比较严峻。 在这种情况之下，央行宣布了降息，在这种情况之下央行的动作会不会力挽狂澜？我们说这个或许还是有点勉强，也许会对市场的情绪会有所提振。但是整个的实体经济还是最重要的，就实体经济什么时候能够喘一口气，能够找到真正的向上的动力和向上扭转的拐点的迹象，这个才是真正关键的。 因为毕竟金融是服务于实体经济的。央行也只是负责整个的货币政策，货币政策即使把利率降的再低，把信贷的额度搞得再宽松，但如果实体经济大家预期未来就是用钱的地方或者是赚钱的效应没有那么明显的时候，大家第一反应就是给我的贷款再便宜，我可能都不需要。 就会产生这样的一个状况，这个其实也并不能够形成整个市场的一个扭转，所以央行它负责的货币政策也只是服务于或依附于整个实体经济的一种刺激手段而已，但现在来看的话，短期之内对情绪是有所提振的，但是长期我完全指望货币政策来扭转还是太难了。 还是持续存在的，更多的时候要是需要去寻找一些政策，从根本上产生一些扭转的迹象，以及实体经济在，微观层面上表现出来了好转的迹象，这个对于市场来说是一个整体上的提振风。否则没有看到这些迹象之前,仍然是认为它是一个压力月，这个是对整市场整体的看法。 3.异常天气催化新能源，可持续吗? 我们再来回到今天市场上一个具体的方向上，就是新能源这个板块在今天仍然涨幅是非常快的，我们之前跟大家聊到过，像新能源它长期确实是一个非常诱人有潜力的赛道，短期之内的话它涨幅过大，其实对于个人来说就不太好操作，要注意规避一下这个风险。 今天我们看到市场上之所以新能源表现非常亮眼，其中一个很重要的原因是最近大家看到的关于异常天气所导致的能源紊乱是跟有关系的，包括像在很多的消息渠道上，大家流传只是说四川的一部分地区，因为用电紧张，公众号：讯息社一部分的工业用电要暂停，暂停了之后用来保障说当地的老百姓的民生用电不要出现中断，这个其实对于当地政府来说是一个很艰难的决定，必定会影响到它的经济发展。 但是在用电极度紧张的情况之下，这是不得不去做的—件事情，就是两害相权取其轻。 极端的天气大家都知道，不光是中国有这个问题，其实全球今年极端天气都是非常麻烦的一件事情，这个会造成在局部出现用电紧张，能源供给紊乱，甚至是中断的这种情况。 为什么在圈子内大家看到的一些消息是关于像四川这样的地方，是因为直接是跟它当地的能源结构发电的原材料是有关系的，四川这个地方水资源是非常强的，所以往年的时候水力发电是它当中供电一个非常重要的来源。 今年大家看到说长江沿线很多的地方其实都水位线降到了历史以来的最低位，很多的干流都是没有水的，更不要说靠水力来发电这件事情，所以说最极端的缺口是出现在了像四川这样的地方。 像一个大的供电来源中断的话，第一反应就是肯定有一些替代性的能源，除了水电除了煤电之外，其他的替代性的能源像光伏发电对吧？还有像其他的这种核电是不是都会在一定程度上受益？ 这一波我们看到的新能源整体上这两天表现非常强势的一点，但是这种完全依赖于天气的就是短时间之内的天气的一个变化，它的持续性还是要打一个问号的，一旦当这种情况发生扭转了之后，前期涨幅过大的这些板块就一定要小心了，不管是任何一个行业，它再有前景再有潜力，那么这些估值和股价都不能涨到天上去，那么短期之内这种风险还是需要回避的。 好了，我们今天就跟大家聊这么多，总体的思路是没有发生变化话的，在8月份还是相对保持谨慎和保守，今天我们就到这里更多的内容明天咱们再继续，拜拜。