2022年中国汽车金融发展趋势洞察：百年未有之大变革下，汽车金融行业迎来蜕变（摘要版）

报告要点速览报告要点速览 摘要 q口现阶段，中国仍然是全球最大的汽车市场，废大的基本盘为中国汽车金融行业的发展打下了现阶段，中国仍然是全球最大的汽车市场，庞大的基本盘为中国汽车金融行业的发展打下了坚实的基础。此外，中国汽车金融渗透率在2021年达53%，与发达国家70%、80%的渗透率相 坚实的基。此外，中国汽车金融渗透率在2021年达53%，与发达国家70%、80%的渗透率相 比，仍然有极大的增长空间。与此同时，中国二手车交易量、新能源汽车销量均在逐年增长，比，仍然有极大的增长空间。与此同时，中国二手车交易量、新能源汽车销量均在逐年增长，比，仍然有极大的增长空间。与此同时，中国二手车交易量、新能源汽车销量均在逐年增长， 也为汽车金融的发展提供新的增长点。在诸多因素推动下，中国汽车金融行业市场规模持续也为汽车金融的发展提供新的增长点。在诸多因素推动下，中国汽车金融行业市场规模持续扩大。本文聚焦于中国汽车金融发展，将解答以下几个问题：(1)汽车金融的发展背景是什么？ 扩大，本文聚焦于中国汽车金融发展，将解答以下几个间题：(1)汽车金融的发展背景是什么？ （2）从需求端如何分析汽车金融发展？（3）汽车金融业务模式有哪些？ (2）从需求端如何分析汽车金融发展？(3）汽车金融业务模式有哪些？ 观点提炼观点提炼 汽车金融的发展背景是什么？ 一方面，汽车金融行业作为汽车行业中不可或缺的一个产业链条，在汽车销售中发挥着方面.，汽车金融行业作为汽车行业中不可或缺的一个产业链条，，在汽车销售中发挥着 越来越重要的作用，中国的汽车金融行业起步较晚，因此政府陆续发布法律法规引导其稳健发展。 稳健发展。 另一方面，中国征信行业起步较晚，但发展迅速，已经建成了全球最大的征信体系，征另一方面，中国征信行业起步较晚，但发展迅速，已经建成了全球最大的征信体系，另一方面，中国征信行业起步较晚，但发展迅速，已经建成了全球最大的征信体系，信体系的覆盖范围一定程度上决定了汽车金融渗透的理论范围，征信体系逐步完善，推信体系的覆盖范围一定程度上决定了汽车金融渗透的理论范围。征信体系逐步完善．推动汽车金融进一步普及。动汽车金融进一步普及。 从需求端如何分析汽车金融发展？ 中国乘用车于2021年结束“三连跌”，有望回归增长态势；商用车发展较稳定，在国家政策的中国乘用车于2021年结束三连跌，：有望回归增长态势；商用车发展较稳定，在国家政策的扶持下，有望保持销量；汽车金融的发展受同期汽车需求驱动，有望实现发展。扶持下，有望保持销量；汽车金融的发展受同期汽车需求驱动，有望实现发展。 中国汽车产业进入存量新阶段后，中国二手车市场交易量不断扩大，新能源汽车销量则连续中国汽车产业进入存量新阶段后，中国二手车市场交易量不断扩大，新能源汽车销量则连续 7年全球第一，因此，二手车和新能源汽车领域有望成为汽车金融行业的新看点。7年全球第一，因此，二手车和新能源汽车领城有望成为汽车金融行业的新看点。7年全球第一，因此，二手车和新能源汽车领城有望成为汽车金融行业的新看点。 从客群结构来看，新一代消费群体（即90后、00后）逐步成长为购车主力军，且其购买力将从客群结构来看，新一代消费群体（即90后、00后）逐步成长为购车主力军，且其购买力将从客群结构来看，新一代消费群体（即90后、00后）逐步成长为购车主力军，且其购买力将 在未来进一步增强，其对于分期付款等超前消费方式接受度更高，购车贷款正成为主导思维。在未来进一步增强，其对于分期付款等超前消费方式接受度更高，购车贷款正成为主导思维。在未来进一步增强，其对于分期付款等超前消费方式接受度更高，购车贷款正成为主导思维。 女性汽车市场逐步扩大，且女性主动贷款购车的意愿显著高于男性，女性汽车市场逐步扩大，且女性主动贷款购车的意愿显著高于男性，“她经济"迅速崛起，女“她经济”迅速崛起，女性市场正成为中国汽车金融市场的新蓝海。性市场正成为中国汽车金融市场的新蓝海。 汽车金融业务模式有邸些？ 商业银行的汽车金融业务主要分为直客式模式和间客式模式，直客式模式消费者直接对接银商业银行的汽车金融业务主要分为直客式模式和间客式模式，直客式模式消费者直接对接银 行，间客式模式则以经销商为中介；汽车金融公司的SP模式仍是现阶段大多数购车者的选择；行，间客式模式则以经销商为中介：汽车金融公司的SP模式仍是现阶段大多数购车者的选择行，间客式模式则以经销商为中介：汽车金融公司的SP模式仍是现阶段大多数购车者的选择 融资租赁公司的业务模式分为直租模式和售后回租模式，融资租赁公司对客户的资质要求更融资租赁公司的业务模式分为直租模式和售后回租模式融资租赁公司对客户的资质要求更 低、资料更简单；互联网平台模式也具有快速的贷款审批速度、更全面真实的用户数据等优低、资料更简单：互联网平合模式也具有快速的贷款审批速度、更全面真实的用户数据等优 势。 汽车金融发展背景：征信体系逐步完善汽车金融发展背景：征信体系逐步完善 中国征信行业起步较晚，但发展迅速，已经建成了全球最大的 中国征信行业起步较晚，但发展迅速，已经建成了全球最大的征信体系，征信体系的覆盖范围一定程度上决定了汽车金融渗 征信体系，征信体系的覆盖范围一定程度上决定了汽车金融渗 透的理论范围，征信体系逐步完善，推动汽车金融进一步普及透的理论范围，征信体系逐步完善，推动汽车金融进一步普及 中国征信体系发展历程，20世纪80年代-2021年 中国征信体系发展历程，20世纪80年代-2021年 n征信服务是准公共服务，征信服务是准公共服务 征信产品具有准公共属性。 20世纪80年代后期，为适应企业债券发行和管理，中国人民银行20世纪80年代后期，为适应企业债券发行和管理，中国人民银行20世纪80年代后期，为适应企业债券发行和管理，中国人民银行 批准成立了第一家信用评级公司——上海远东资信评级有限公司。 批准成立了第一家信用评级公司 上海远东资信评级有限公司 汽车金融供给端分析：渗透率相对较低汽车金融供给端分析：渗透率相对较低 随着中国人的消费观念与欧美发达地区日渐趋同，中国汽车金 随着中国人的消费观念与欧美发达地区日渐趋同，中国汽车金 融的渗透率在融的渗透率在2021年已达53%，但与美国、德国等成熟地区相比，2021年已达53%，但与美国、德国等成熟地区相比， 中国汽车金融渗透率仍相对较低，有较大的提升空间中国汽车金融渗透率仍相对较低，有较大的提升空间 中国汽车金融的渗透率，中国汽车金融的渗透率，2010-2021年2010-2021年 单位：%单位：% 53% 50% 2021 2021 汽车金融需求端分析：中国汽车产业总体稳定发展汽车金融需求端分析：中国汽车产业总体稳定发展 中国乘用车于中国乘用车于2021年结束“三连跌”，有望回归增长态势；商用2021年结束“三连跌”，有望回归增长态势；商用 车发展较稳定，在国家政策的扶持下，有望保持销量；汽车金 车发展较稳定，在国家政策的扶持下，有望保持销量；汽车金融的发展受同期汽车需求驱动，有望实现发展 融的发展受同期汽车需求驱动，有望实现发展 中国乘用车和商用车销量，2013-2021年 中国乘用车和商用车销量，2013-2021年单位：万辆单位：万辆 416.2 365.3 437.2 479.3 2,148.2 2.1482 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 中国乘用车销量 中国商用车销量 中国乘用车销量口中国商用车销量 n中国乘用车市场进入波动调整期，但中国乘用车市场进入波动调整期，但2021年结束三连跌，实现正增长。2021年结束“三连跌”，实现正增长。 21世纪以来，中国人均可支配收入大幅增加，汽车行业产品层出不穷，叠21世纪以来，中国人均可支配收入大幅增加，汽车行业产品层出不穷，叠 加政策积极鼓励汽车产业发展，中国汽车产业进入高速发展期。2009年，加政策积极鼓励汽车产业发展，中国汽车产业进入高速发展期。2009年， 中国汽车销量首次超越美国，成为世界第一汽车产销国，并在此后中国汽车销量首次超越美国，成为世界第一汽车产销国，并在此后8年内8年内持续保持年均两位数的增长速度。2018年受宏观经济增速放缓、需求预支 持续保持年均两位数的增长速度。2018年受宏观经济增速放缓、需求预支 等影响，中国乘用车销量逐年下跌，整体市场进入波动调整阶段。受益于等影响，中国乘用车销量逐年下跌，整体市场进入波动调整阶段。受益于疫情的有效控制，中国在全球主要汽车市场中增速下滑最小，且2021年中疫情的有效控制，中国在全球主要汽车市场中增速下滑最小，且2021年中 国乘用车累计销量2,148.2万辆，增长6.5%，结束了自2018年以来连续三年效率的负增长，在疫情的持续控制下，中国乘用车市场有望回归增长态势。 国用车累计销量2,148.2万辆，增长6.5%，结束了自2018年以来连续三年 效率的负增长，在疫情的持续控制下，中国乘用车市场有望回归增长态势。 n中国商用车发展较稳定，预计未来几年将进入平稳阶段，销量持续稳定。 中国商用车发展较稳定，预计未来几年将进入平稳阶段，销量持续稳定。 在2021年中国商用车销量479.3万辆，同比下降6.6%，其中轻卡销量为211万辆，全年累计仅中卡和轻客实现同比正增长。商用车与宏观经济的发展万辆，全年累计仅中卡和轻客实现同比正增长。商用车与宏观经济的发展趋势关联度较高，一方面，在经济放缓的大背景下，商用车的市场规模难趋势关联度较高，一方面，在经济放缓的大背景下，商用车的市场规模难有大幅增长的空间，另一方面，为应对新冠疫情后外贸熄火、内需不振的有大幅增长的空间，另一方面，为应对新冠疫情后外贸熄火、内需不振的挑战，国家“新基建”和“十四五”期间的地方基建等经济刺激政策将给予商用车一定的支撑用车一定的支撑。因此，蛋然商用车销量上行压力较大，但受国家政策支。因此，虽然商用车销量上行压力较大，但受国家政策支持的驱动，未来几年商用车或将进入平稳阶段，销量持续稳定。 在2021年中国商用车销量479.3万辆，同比下降6.6%，其中轻卡销量为211 持的驱动，未来几年商用车或将进入平稳阶段，销量持续稳定。 n总体来看，中国汽车市场增长势头依然强劲，汽车金融市场规模与同期汽总体来看，中国汽车市场增长势头依然强劲，汽车金融市场规模与同期汽总体来看，中国汽车市场增长势头依然强劲，汽车金融市场规模与同期汽车需求量密切相关，有望进一步发展。车需求量密切相关，有望进一步发展。尽管全年遭受芯片短缺及原材料价尽管全年遭受芯片短缺及原材料价格持续高位等不利影响，但在新四化技术变革促进下，企业活力显著增强，格持续高位等不利影响，但在新四化技术变革促进下，企业活力显著增强消费需求继续呈现提质升级趋势。2021年中国汽车销量2,624.5万辆，同比增长3.8%，开始呈现止跌回升态势，整体汽车行业在全速调整过程中迎来 + 消费需求继续呈现提质升级趋势。2021年中国汽车销量2.624.5万辆，同比 增长3.8%，开始呈现止跌回升态势，整体汽车行业在全速调整过程中迎来新转机。受到汽车销量的增长，汽车金融市场有望进一步发展。新转机。受到汽车销量的增长，汽车金融市场有望进一步发展。 lewwwledieo.com 汽车金融需求端分析：二手车&新能源车发展势头强劲汽车金融需求端分析：二手车&新能源车发展势头强劲 中国汽车产业进入存量新阶段后，中国二手车市场交易量不断 中国汽车产业进入存量新阶段后，中国二手车市场交易量不断扩大，新能源汽车销量则连续扩大，新能源汽车销量则连续7年全球第一，因此，二手车和新7年全球第一，因此，二手车和新 能源汽车领域有望成为汽车金融