战略科技（计算机）行业周报：趁自主可控之风，重视芯片产业链传导机会

战略科技（计算机） 行业研究/行业周报 趁自主可控之风，重视芯片产业链传导机会 2022-08-14 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 本周计算机（申万一级）5日涨幅0.1%，全行业排名第29位。上证指 行业指数与沪深300走势比较 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001邮箱：yinyj@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002 邮箱：wangqj@hazq.com联系人：张旭光 执业证书号：S0010121090040 邮箱：zhangxg@hazq.com 相关报告 1.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_板块轮动加速，聚焦优质个股》2022-7-24 2.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_优质新股机会频出，工业软件景气度与性价比兼具细分板块》2022-7-31 3.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_自主可控热情高涨，关注海光上市带来的投资机会》2022-8-7 数、创业板指分别上涨1.55%和0.82%。 从台海、到海光上市、再到eda被限制，自主可控机会在芯片产业链传导 本周，《芯片法案》签署，随后美国商务部工业和安全局（BIS）在《联邦公报》中披露一项新增的出口限制临时最终规则。其中涉及对具有GAAFET（环绕栅极场效应晶体管）结构的集成电路所必须的EDA/ECAD软件等四项技术实施新出口管制。 GAAFET晶体管技术，也就是全栅场效应晶体管，相比于上一代的FinFET晶体管，功耗率，性能更强。目前业界公认的是，只要芯片进入2nm，就一定要使用GAAFET晶体管技术。也即，相比之前限制的14nm以下EDA，此次禁令，在更前沿技术领域对华做出限制，超出市场此前预期。由此，或进一步带动芯片自主可控、产业链情绪。包括但不限于： 1）EDA板块：华大九天、概伦电子、广立微； 2）自主可控CPU：海光信息、龙芯中科； 3）半导体、电子行业车间层MES软件：鼎捷软件。 周五海光上市，收盘价约1400亿市值，对应2022年收入的PS约为25倍，几乎与此前上市的可比自主可控CPU公司龙芯中科持平。自主可控情绪有望进一步带动估值提升。 更进一步的传导在工业软件层面也或有体现。半导体、IC设计类公司的 车间层软件，mes、APS等，1）渗透率低；电子行业MES渗透率仅为 15%。2）国产化比例低，约为30%。随着国内芯片产业强大、自主可控能力提升，相关公司亦或有受益。半导体、电子行业mes主要厂商建议关注：鼎捷软件。 佳都科技，参与Unity中国，元宇宙数字孪生落地场景日渐清晰 2022年8月9日，Unity宣布其将把中国的创建解决方案业务以及游戏服务业务注入并建立一个全新的区域性合资企业—Unity中国，相关本地合作伙伴包括阿里巴巴、中国移动、吉比特、米哈游、OPPO、佳都科技以及抖音集团等，Unity中国的投后估值为10亿美元。 其中，佳都科技是国内具备智慧城轨整体解决方案和系列轨交产品大规模场景化落地案例的领先企业。参与unity中国，有望助力元宇宙、数字 孪生技术在轨交、城市交通大脑领域率先实现应用落地。 电力IT与工业软件景气度与表现仍然值得期待 中报预告显示工业软件下游较强需求韧性。当前CPI-PPI剪刀差快速收窄，工业软件受益于制造业景气度改善传导。建议关注：中控技术、鼎捷软件、赛意信息。 风险提示 1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 正文目录 1科技观点每周荟（上）4 2市场行情回顾（上）6 2.1计算机板块表现6 2.2计算机个股表现6 3科技软件行业重要新闻8 3.1云计算8 3.2网络安全8 3.3人工智能9 3.4汽车智能化9 3.5数字金融10 3.6智慧医疗11 3.7电力信息化11 3.8工业软件11 3.8工业互联网12 3.9EDA与科学仪器12 4科技软件重点公司动态13 4.1网络安全13 4.2人工智能15 4.3行业信息化15 4.4工业软件18 4.5汽车智能化19 风险提示20 图表目录 图表1深度覆盖计算机公司估值一览4 图表2本周各类指数行情统计6 图表3本周各行业涨跌幅统计6 图表4本周计算机个股涨跌幅统计7 图表5本周陆港通持股情况统计7 1科技观点每周荟（上） 本周计算机（申万一级）5日涨幅0.1%，全行业排名第29位。上证指数、创业板指分别上涨1.55%和0.82%。 从台海、到海光上市、再到eda被限制，自主可控机会在芯片产业链传导。本周， 《芯片法案》签署，随后美国商务部工业和安全局（BIS）在《联邦公报》中披露一项新增的出口限制临时最终规则。其中涉及对具有GAAFET（环绕栅极场效应晶体管）结构的集成电路所必须的EDA/ECAD软件等四项技术实施新出口管制。 GAAFET晶体管技术，也就是全栅场效应晶体管，相比于上一代的FinFET晶体管，功耗率，性能更强。目前业界公认的是，只要芯片进入2nm，就一定要使用GAAFET晶体管技术。也即，相比之前限制的14nm以下EDA，此次禁令，在更前沿技术领域对华做出限制，超出市场此前预期。由此，或进一步带动芯片自主可控、产业链情绪。包括但不限于： 1）EDA板块：华大九天、概伦电子、广立微； 2）自主可控CPU：海光信息、龙芯中科； 3）半导体、电子行业车间层MES软件：鼎捷软件。 周五海光上市，收盘价约1400亿市值，对应2022年收入的PS约为25倍，几乎与此前上市的可比自主可控CPU公司龙芯中科持平。自主可控情绪有望进一步带动估值提升。 更进一步的传导在工业软件层面也或有体现。半导体、IC设计类公司的车间层软件，mes、APS等，1）渗透率低；电子行业MES渗透率仅为15%。2）国产化比例低，约为30%。随着国内芯片产业强大、自主可控能力提升，相关公司亦或有受益。半导体、电子行业mes主要厂商建议关注：鼎捷软件。 佳都科技，参与Unity中国，元宇宙数字孪生落地场景日渐清晰。2022年8月9日，Unity宣布其将把中国的创建解决方案业务以及游戏服务业务注入并建立一个全新的区域性合资企业—Unity中国，相关本地合作伙伴包括阿里巴巴、中国移动、吉比特、米哈游、OPPO、佳都科技以及抖音集团等，Unity中国的投后估值为10亿美元。 其中，佳都科技是国内具备智慧城轨整体解决方案和系列轨交产品大规模场景化落地案例的领先企业。参与unity中国，有望助力元宇宙、数字孪生技术在轨交、城市交通大脑领域率先实现应用落地。 电力IT与工业软件景气度与表现仍然值得期待。中报预告显示工业软件下游较强需求韧性。当前CPI-PPI剪刀差快速收窄，工业软件受益于制造业景气度改善传导。建议关注：中控技术、鼎捷软件、赛意信息。 图表1深度覆盖计算机公司估值一览 资料来源：WIND，华安证券研究所 2市场行情回顾（上） 2.1计算机板块表现 本周上证综指上涨1.55%，创业板指上涨0.27%，沪深300指数上涨0.82%。计算机行业指数上涨0.10%，跑输上证综指1.44%，跑输创业板指0.17%，跑输沪深300指数0.72%。年初至今来看，计算机行业指数下跌22.47%。横向来看，本周计算机行业指数在申万31个行业指数中排名第29，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中位列第4。 指数名称 周涨跌 年初至今涨 周相对涨跌幅 年初至今相对 图表2本周各类指数行情统计 幅% 跌幅% 涨跌幅 计算机（申万） 0.10% -22.47% —— —— 上证综指 1.55% -9.97% -1.44% -12.50% 深证成指 1.22% -16.41% -1.12% -6.06% 创业板指 0.27% -19.02% -0.17% -3.45% 沪深300 0.82% -15.17% -0.72% -7.30% 信息技术指数 0.06% -21.05% 0.04% -1.42% 车联网指数 0.75% -10.02% -0.65% -12.45% 云计算指数 1.87% -11.69% -1.77% -10.77% 人工智能指数 1.71% -12.13% -1.61% -10.33% 资料来源：WIND，华安证券研究所 图表3本周各行业涨跌幅统计 资料来源：WIND，华安证券研究所 2.2计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周工业软件、金融科技和信创行业个股表现较为突出。顺利办、新晨科技、麦迪科技涨幅居前。展望未来，我们仍建议关注景气度向上的人工智能、工业软件、网络安全、电力信息化、金融科技和信创等产业的投资机会。 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 图表4本周计算机个股涨跌幅统计 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 顺利办 20.93% 华虹计通 -37.49% 天迈科技 116.82% 新晨科技 20.32% 新炬网络 -28.63% 直真科技 93.21% 麦迪科技 19.46% 天泽信息 -14.92% 京北方 88.00% 金溢科技 14.49% 柏楚电子 -12.64% 海天瑞声 63.18% 淳中科技 12.74% 中望软件 -12.30% 华虹计通 62.61% 天迈科技 12.49% 德赛西威 -12.06% 多伦科技 52.36% 京北方 11.90% 卫士通 -11.17% 金溢科技 50.64% 顶点软件 11.11% 中科曙光 -9.48% 麦迪科技 49.16% 佳都科技 11.06% 霍莱沃 -7.76% 海量数据 48.24% 泛微网络 10.94% 左江科技 -7.06% 锐明技术 47.21% 资料来源：WIND，华安证券研究所 从陆港通资金持股情况来看，本周持仓市值与持仓占比排名与上周基本一致，东方财富、恒生电子、广联达持仓市值最高，恒生电子、广联达、启明星辰持仓占比最高。从增持比例来看，上海钢联、卫宁健康、新国都增持最多。 图表5本周陆港通持股情况统计 持仓市值前十持仓占比前十增持比例前十 （亿元） 比例 比例变动 东方财富 243.27 恒生电子 13.35% 上海钢联 0.85% 恒生电子 80.85 广联达 12.21% 卫宁健康 0.57% 广联达 66.85 启明星辰 11.21% 新国都 0.48% 用友网络 51.26 超图软件 10.26% 浪潮信息 0.47% 中科创达 47.06 东方财富 8.67% 数据港 0.45% 科大讯飞 46.71 朗新科技 8.28% 赢时胜 0.44% 宝信软件 42.49 宝信软件 8.24% 优博讯 0.41% 德赛西威 41.59 金山办公 7.98% 德赛西威 0.40% 金山办公 32.16 中科创达 7.85% 大华股份 0.39% 朗新科技 26.51 用友网络 7.17% 首都在线 0.37% 股票名称持仓市值 股票名称占流通A股 股票名称占流通A股 资料来源：WIND，华安证券研究所 3科技软件行业重要新闻 3.1云计算 近日，云原生实时3D引擎研发商和协作平台提供商"松应科技"获数百万美元种子轮融资,本轮融资由云启和红杉中国种子基金联合领投。本轮融资资金将主要用于研发团队扩充与产品研发。（来源：21世纪经济报道） IDC近日发布《中国智慧城市数据跟踪报告》（2022年7月）显示，2021年政务云整体市场规模为427.16亿元人民币，同比增长21.47%。IDC预计，包括政务专属云基础设施、政务公有云基础设施，以及政务云服务运营在内的政务云整体市场在未来三到五年将继续保持稳健增长态势。（来源：IDC咨询） 8月10日，在2022数字化转型发展高峰论坛上，中国信通院公布了2022年IOMM与数字化可信服务评估结果，京东金融云荣获“可信金融云解决方案”评估认证。该评估是中国信通院基于在金融云领域的深入研究与实践，面向为金融机