战略科技（计算机）行业周报：自主可控与合作共赢

报告日期：2022-11-6 行业评级：增持 自主可控与合作共赢 战略科技（计算机） 行业研究/行业周报 行业指数与沪深300走势比较 主要观点： 坚定长期信创决心 复盘过去两周，对于信创标的的投资，从核心的基础软硬件，向 ERP、OA、商密普密等领域拓展。往后来看，我们认为信创可跟踪 的时间节点包括：1）台账落地，从台账数量进一步判断潜在空间与规模。2）招投标开启。部分领域市场对于价格预期将会进一步明确。此轮信创，对比过去而言，在落地管理层面，将会更加严格。 德国总理访华，中德合作带来的机遇 11月4日，德国总理朔尔茨开启其首次访华之旅。同行的德国经济代表团包括德意志银行、喜宝、阿迪达斯、GeoClima、默克集团、德国拜耳、BioNtech、西门子、大众汽车、瓦克化学、宝马、巴斯夫。未来上述企业或加大对华投资，促进相关领域合作共赢。 其中，宝马与大众，此前就已有相关投资。2020年12月18日，宝马 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001邮箱：yinyj@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002 邮箱：wangqj@hazq.com 联系人：张旭光 执业证书号：S0010121090040 邮箱：zhangxg@hazq.com 相关报告 1.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_抓住全面国产化机遇，多维度寻找高弹性标的》2022-10-16 2.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_如果国产化、科学仪器有“高低切”，还能买什么》2022-10-23 3.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_从信创行情，向计算机板块全面开花》2022-11-6 中国与诚迈科技达成协议，合作成立一家专门从事汽车软件开发的合资公司宝马诚迈。宝马诚迈从事智能汽车软件开发，助力宝马更好地为中国用户打造具有本土特色、个性化的数字产品和服务。2022年上半年，诚迈科技权益法下实现投资收益416万元。2022年 10月13日，大众汽车集团旗下自动驾驶公司CARIAD将与地平线成立合资企业并控股。 另外，不排除未来将与其他智能汽车相关标的产生合作机会。建议关注：诚迈科技、中科创达、德赛西威、经纬恒润等智能汽车标的。 西门子未来将进一步拓展自己在华的数字产业部门。在工业软件领域，长期而言，必然需要坚持自主研发的决心，从CAD、CAE、到MES、PLC、DCS等实现全面海外替代。短期而言，西门子的投资 与数字业务的拓展，有望加快提升国内整体工业软件渗透率。建议关注：赛意信息，公司代理西门子制造执行系统（MES），同时自研的MES产品收入占比持续提升。 个人养老金实施办法落地，证券IT标的受益 11月4日人力资源社会保障部、财政部等五部门联合发布《个人养老金实施办法》。同日，银保监会发布《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法（征求意见稿）》。2022年4月，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，标志着个人养老金制度的建立。此次实施办法等文件的发布，意味着个人养老金制度进入实质性推动落地阶段。 对于相关金融机构的信息系统而言，增量建设内容包括：1）基金管理人及销售机构。建设内容包括对接个人养老金投资公募基金信息平台、TA、估值、资金清算等核心系统、配套APP、网上交易、微信等客户端，以及相关的合规、风控系统。2）证券公司。建设内容包括资金结算模块的券商归集户、基金公司、养老专户银行之间的 资金划转等功能。3）保险、银行、信托等不同金融机构的个人养老金业务。由此来看，证券IT类公司：恒生电子、金证股份、顶点软件、赢时胜均有望受益。 风险提示 1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期； 3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 正文目录 1科技观点每周荟（上）5 2市场行情回顾（上）8 2.1计算机板块表现8 2.2计算机个股表现9 3科技软件行业重要新闻10 3.1网络安全10 3.2人工智能10 3.3数字金融11 3.4汽车智能化11 3.5云计算12 3.6智慧医疗13 3.7工业互联网13 4科技软件重点公司动态14 4.1工业软件14 4.2行业信息化15 4.3人工智能16 4.4云计算16 4.5汽车智能化16 4.5网络安全17 风险提示17 图表目录 图表1计算机重点公司估值表7 图表2本周各类指数行情统计8 图表3本周各行业涨跌幅统计8 图表4本周计算机个股涨跌幅统计9 图表5本周陆港通持股情况统计9 1科技观点每周荟（上） 坚定长期信创决心。复盘过去两周，对于信创标的的投资，从核心的基础软硬件，向ERP、OA、商密普密等领域拓展。往后来看，我们认为信创可跟踪的时间节点包括：1）台账落地，从台账数量进一步判断潜在空间与规模。2）招投标开启。部分领域市场对于价格预期将会进一步明确。此轮信创，对比过去而言，在落地管理层面，将会更加严格。 德国总理访华，中德合作带来的机遇。11月4日，德国总理朔尔茨开启其首次访华之旅。同行的德国经济代表团包括德意志银行、喜宝、阿迪达斯、GeoClima、默克集团、德国拜耳、BioNtech、西门子、大众汽车、瓦克化学、宝马、巴斯夫。未来上述企业或加大对华投资，促进相关领域合作共赢。 其中，宝马与大众，此前就已有相关投资。2020年12月18日，宝马中国与诚迈科技达成协议，合作成立一家专门从事汽车软件开发的合资公司宝马诚迈。宝马诚迈从事智能汽车软件开发，助力宝马更好地为中国用户打造具有本土特色、个性化的数字产品和服务。2022年上半年，诚迈科技权益法下实现投资收益416万元。2022年10月13日，大众汽车集团旗下自动驾驶公司CARIAD将与地平线成立合资企业并控股。 另外，不排除未来将与其他智能汽车相关标的产生合作机会。建议关注：诚迈科技、中科创达、德赛西威、经纬恒润等智能汽车标的。 西门子未来将进一步拓展自己在华的数字产业部门。在工业软件领域，长期而言，必然需要坚持自主研发的决心，从CAD、CAE、到MES、PLC、DCS等实现全面海外替代。短期而言，西门子的投资与数字业务的拓展，有望加快提升国内整体工业软件渗透率。建议关注：赛意信息，公司代理西门子制造执行系统（MES），同时自研的MES产品收入占比持续提升。 个人养老金实施办法落地，证券IT标的受益。11月4日人力资源社会保障部、财政部等五部门联合发布《个人养老金实施办法》。同日，银保监会发布《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法（征求意见稿）》。2022年4月，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，标志着个人养老金制度的建立。此次实施办法等文件的发布，意味着个人养老金制度进入实质性推动落地阶段。 对于相关金融机构的信息系统而言，增量建设内容包括：1）基金管理人及销售机构。建设内容包括对接个人养老金投资公募基金信息平台、TA、估值、资金清算等核心系统、配套APP、网上交易、微信等客户端，以及相关的合规、风控系统。2）证券公司。建设内容包括资金结算模块的券商归集户、基金公司、养老专户银行之间的资金划转等功能。3）保险、银行、信托等不同金融机构的个人养老金业务。由此来看，证券IT类公司：恒生电子、金证股份、顶点软件、赢时胜均有望受益。 图表1个人养老金投资公募基金信息平台示意图 资料来源：恒生电子公众号，华安证券研究所 图表2计算机重点公司估值表 细分行业 证券代码公司名称 总市值 （亿元） 收入（亿元） 归母净利润（亿元） P/E 2021 2022E2023E 2021 2022E2023E20212022E2023E 人工智能 002230.SZ科大讯飞830183.14242.25316.3915.5621.4029.2789.5138.7728.34 002236.SZ大华股份372328.35391.38484.8133.7845.5059.9718.028.176.20 688686.SH奥普特1828.7512.2216.573.034.025.5695.3145.1832.67 688088.SH虹软科技1075.736.9610.321.411.652.1971.1465.0349.00 688696.SH极米科技13340.3857.9179.294.836.779.51102.6819.5813.94 600728.SH佳都科技10862.2479.0298.173.145.948.35159.5018.2412.98 工业软件 600845.SH宝信软件 688777.SH中控技术 688083.SH中望软件 688682.SH霍莱沃 300935.SZ盈建科 600588.SH用友网络 300378.SZ鼎捷软件 688112.SH鼎阳科技 688337.SH普源精电 688206.SH概伦电子 300532.SZ今天国际 688768.SH容知日新 688191.SH智洋创新 000682.SZ东方电子 301269.SZ华大九天 619 460 182 53 22 851 47 113 134 161 59 63 23 111 586 117.59161.58209.7818.1922.5629.5271.1027.4620.98 45.1964.7190.355.828.3111.5788.5855.3639.76 6.198.5011.521.822.273.03180.0180.0659.98 3.304.265.780.610.831.12134.5263.7847.27 2.312.713.590.600.941.2656.9023.5617.58 89.32114.86139.947.089.9112.61118.7185.8367.45 17.8821.3525.411.121.401.7552.6833.7827.02 3.044.346.570.811.332.01194.5885.0056.24 4.846.518.02-0.040.841.29/159.61103.93 1.942.834.100.290.330.38548.59487.44423.30 15.9825.8239.090.921.933.1855.8530.3218.40 3.975.928.330.811.151.6382.2154.3938.37 6.569.4713.790.701.121.6936.6920.6213.67 44.8655.5368.823.484.335.4440.8325.5820.36 5.798.2611.771.391.852.490.00316.61235.23 汽车智能化 300496.SZ中科创达54041.2756.9479.196.479.2012.66132.6758.6742.64 688208.SH道通科技20022.5432.7144.354.397.6211.6982.6826.2517.11 688288.SH鸿泉物联204.065.808.710.300.601.0545.6132.7018.68 002373.SZ千方科技145102.81135.3317.147.249.2211.2221.8715.7712.96 002970.SZ锐明技术4017.1326.3934.050.312.892.893.9613.9613.96 行业信息化 688066.SH航天宏图 688296.SH和达科技 301129.SZ瑞纳智能 002063.SZ远光软件 002153.SZ石基信息 688111.SH金山办公 300682.SZ朗新科技 168 25 54 117 316 1,268 287 14.6822.0530.412.003.004.32104.0656.0938.95 5.078.3212.111.001.752.5672.0814.319.78 5