行业周报：7月金融数据回落，关注后续政策端变化

证券研究报告|行业研究周报 2022年08月13日 7月金融数据回落，关注后续政策端变化 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 7%1%-5%-11%-18% -24% 2021/082021/112022/022022/052022/08 建筑材料沪深300 分析师：郁晾邮箱：yuliang@hx168.com.cnSACNO：S1120521050001联系电话： 行业周报 ►本周板块跑赢大盘。本周建材/建筑指数上涨3.0%/1.8%，相较于沪深300指数获得2.2/1.0个百分点的超额收益。我们判断板块获得超额收益的原因是：1）四大AMC开始逐渐参与保交付，盘活存量资产，市场对于地产产业链信心有所恢复；2）前期板块回调较多，部分公司估值已具备较高性价比。 ►7月金融数据回落，关注后续政策端变化。7月人民币新增贷款6790亿元，同比减少4042亿元，7月社融规模增量7561亿元，同比减少3191亿元。 从结构来看，7月居民中长期贷款增加1486亿元，同比减少2488亿元，主要因为“保交付”时间等导致房地产市场信心回 落，居民加杠杆意愿有限。居民短期贷款减少269亿元，同比降 低354亿元，判断主要因为7月零星疫情散发，居民消费意愿有所降低。 7月社融存量规模增速10.8%，与6月总体持平，其中根据wind数据，7月新增地方政府专项债券613亿元左右，同比大幅降低，主要因为今年专项债发行较为前置。总体来看，7月金融数据回落较为明显，反应目前宽信用受到一定阻滞，后续关注政策端发力情况。 ►重点推荐志特新材、震安科技。 在目前地产数据仍然较为疲软的背景下，建议布局行业扩容逻辑更加清晰的公司，重点推荐志特新材、震安科技。 志特新材：铝模板扩容+集中度提升趋势仍然确定，公司股权 激励彰显管理层对长期发展信心，地产施工需求逐渐恢复后预计逐渐展现高弹性。 震安科技：减隔震立法后市场执行情况总体较好，行业总量或 保持较快扩容。如地产需求逐渐恢复，政府资金情况或逐渐改善，使得公司收入逐渐提速。 风险提示 需求不及预期，成本高于预期，系统性风险。 盈利预测与估值 重点公司 股票代码 股票名称 收盘价（元） 投资评级 2021A EPS(元) 2022E2023E 2024E 2021A P/E 2022E 2023E 2024E 300767 震安新材 62.60 买入 0.36 0.992.11 3.29 150.65 54.66 25.73 16.53 300986 志特新材 36.00 买入 1.40 2.383.11 28.57 16.81 12.86 资料来源：Wind，华西证券研究所 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 正文目录 1.一周市场涨跌及重点公告汇总3 1.1.一周市场涨跌排行榜3 1.2.重点公告汇总3 2.水泥：价格跌幅收窄，需求持续疲软5 2.1.华北：价格稳中有落，市场需求稳定5 2.2.东北：价格小幅上调，市场需求疲软6 2.3.华东：价格稳中有升，市场需求不足7 2.4.中南：价格大体平稳，市场需求疲软8 2.5.西南：价格小幅攀升，市场需求偏弱9 2.6.西北：价格涨跌互现，市场需求较稳11 3.浮法玻璃：价格普遍上升，需求表现良好12 4.光伏玻璃：主流价格下滑，需求表现不佳12 5.玻纤：无碱纱延续下行，电子纱行情趋稳13 6.风险提示14 图表目录 图1建材板块个股本周涨跌幅榜3 图2建筑板块个股本周涨跌幅榜3 图3全国高标水泥均价5 图4全国水泥平均库存5 图5华北高标水泥均价6 图6华北水泥平均库存6 图7东北高标水泥均价7 图8东北水泥平均库存7 图9华东高标水泥均价8 图10华东水泥平均库存8 图11中南高标水泥均价9 图12中南水泥平均库存9 图13西南高标水泥均价10 图14西南水泥平均库存10 图15西北高标水泥均价11 图16西北水泥平均库存11 图17全国浮法玻璃均价12 图18中国浮法玻璃样本企业库存12 图19华东重点企业3.2mm镀膜玻璃出厂价13 图20光伏玻璃企业库存13 图21华东重点企业无碱tex2400直接纱出厂价13 图22华东重点企业G75电子纱出厂价13 1.一周市场涨跌及重点公告汇总 1.1.一周市场涨跌排行榜 图1建材板块个股本周涨跌幅榜图2建筑板块个股本周涨跌幅榜 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 (5.00) 建材个股本周涨、跌幅排行榜（%，前五） 26.17 14.1114.0113.7612.68 (1.75)(1.20)(1.02)(0.61)(0.42) 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 (10.00) (20.00) 建筑个股本周日涨、跌幅排行榜（%，前五） 33.60 13.2713.2612.9612.92 ST (10.08)(7.13)(6.47)(6.22) 嘉悦濮 寓心耐 股健股 份康份 旗玉海 滨马南 集遮发 团阳展 东纳帝龙方川欧泉雨股家股虹份居份 江北宝河广方鹰集田国股团际份 中(16.08)大亚 *ST *ST 化天千翔 岩沃生集奇美 土科态成信尚 技 资料来源：Wind，华西证券研究所资料来源：Wind，华西证券研究所 1.2.重点公告汇总 中国电建（601669）：公司拟非公开发行股票的数量不超过约23.29亿，募集资金总额（含发行费用）不超过149.63亿元。 青龙管业（002457）：公司上半年实现营业收入约为9.95亿元，同比增长16.91%；实现归属于上市公司股东的净利润约为4458.49万元，同比增长2.90%；实现基本每股收益为0.1331元/股，同比增长2.94%。截至报告期末，公司已审批的对控股子公司担保额度合计约3.35亿元，实际担保余额合计9946.49万元。 安徽建工(600502)：公司联合体中标山南镇光明安置点、山南镇金牛安置点等项目，中标价13.08亿元。公司上半年实现营业收入336.89亿元，同比增长6.43%； 实现利润总额10.39亿元，同比下降0.56%；实现归属于上市公司股东的净利润6.21亿元，同比增7.65%。 西藏天路（600326）：自2022年8月16日起，公司向下修正“天路转债”转股 价格由6.99元/股调整为5.42元/股。 陕西建工(600248)：公司及/或公司的下属子公司拟申请债务融资合计不超过300亿元。公司下属子公司陕西建工第九建设集团建设发展有限公司拟以3亿元受让西安沣东控股有限公司持有的陕西西咸沣东城市更新发展投资合伙企业3.75%份额。 塔牌集团（002233）：公司上半年实现营业收入25.93亿元，同比减少28.64%；实现归属于上市公司股东的净利润1.75亿元，同比减少80.90%。 永福股份（300712）：公司上半年实现归属于上市公司股东的净利润约为4199.35万元，同比增长228%；实现扣非净利润约为2851.29万元，同比增长 855.92%；实现基本每股收益为0.2299元/股，同比增长227.03%。 天域生态（603717）：公司上半年实现归属于上市公司股东的净利润约为2266.59万元，同比增长161.56%；实现基本每股收益为0.0781元/股,同比增长 151.28%。公司上半年园林生态业务累计签订合同23项，合计金额约为1857.29万元， 其中4-6月公司新签合同9项，合计金额约为538.28万元。上半年，公司销售生猪约3万头，销售量同比增长986.50%。 中国海诚（002116）：公司2022年限制性股票激励计划拟授予不超过1252万股 限制性股票，约占本激励计划提交股东大会审议时公司股本总额的2.998%；授予价 格为5.26元/股；激励对象不超过84人，约占公司2022年上半年末员工总数的1.76%。 美晨生态（300237）：公司全资子公司山东美晨工业集团有限公司成为某国内头部汽车集团高端新能源品牌新项目供应商，本次项目生命周期总金额约为1.9亿元。 北新建材（000786）：公司于2022年8月11日发行了2022年度第二期超短期融 资券(科创票据）,发行总额为10亿元，利率为1.57%，发行价格为100元/百元面值， 期限为180天。本次募集资金于今日全额到账。 金圆股份(000546)：公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买刘燕、柳拓、加布合计持有西藏阿里锂源矿业开发有限公司49%股权。 蒙草生态(300355)：公司联合体中标“科尔沁山水林田湖草沙一体化保护和修复工程施工（三标段）”项目，中标金额约为人民币5.23亿元，其中，公司负责约人 民币1.046亿元的建设施工。 维业股份(300621)：公司股东深圳市维业控股有限公司拟协议转让约1733.74万股（占公司总股本8.33%）无限售流通股给深圳市前海方位投资管理有限公司—方位成长8号私募证券投资基金，增加其为一致行动人。 重庆建工（600939）：公司自2022年1月19日至2022年8月11日期间收到政 府补助资金共计约2074.34万元。公司全资子公司重庆建工第三建设有限责任公司中 标重庆科学城电子信息产业孵化园（科学谷）二期工程，合同金额约为11.35亿元。 粤水电（002060）：公司拟投资建设新疆粤水电乌什一期100兆瓦光储发电项目，项目总投资5.12亿元。公司拟投资建设新疆粤水电巴楚三期100兆瓦光储发电项目，项目总投资4.88亿元。公司为乌什县粤水电新能源有限公司提供不超过4.1亿元的 担保。公司为巴楚县粤水电能源有限公司提供不超过3.91亿元的担保。 浦东建设（600284）：公司子公司上海市浦东新区建设（集团）有限公司、上海浦东路桥（集团）有限公司中标临港交通智能制造产业园、东上澳塘岸线环境提升工程等多项重大工程项目，中标金额约13.71亿元。 四川路桥（600039）：公司拟通过发行股份及支付现金方式购买四川省交通建设集团股份有限公司95%股权、四川高路建筑工程有限公司100%股权、四川高速公路绿化环保开发有限公司96.67%股权，公司拟向蜀道资本控股集团有限公司及四川省能源投资集团有限责任公司、比亚迪股份有限公司非公开发行股份募集配套资金。公司控股股东蜀道投资集团有限责任公司增持本公司股票550.68万股，增持金额约为5508.01万元，占公司总股本的比例约为0.11%；并计划在本次增持后的6个月内， 以自有资金择机增持公司股票，拟增持股份金额不低于3亿元，不超过6亿元。 深桑达A(000032)：公司本次业绩承诺补偿股份由公司以0.08元总价回购文超所持公司约78.56万股股份并注销，占公司本次回购注销前股本总额的比例约为 0.07%，公司股份总数由约11.39亿股股减少至约11.38亿股。 浙江建投（002761）：公司子公司联合体中标杭政工出[2021]45号新制造业项目设计-采购-施工（EPC）总承包项目，中标价约为11.6亿元。公司子公司联合体中标 杭政工出[2021]44号新制造业项目设计-采购-施工（EPC）总承包项目，中标价约为 11.37亿元。 2.水泥：价格跌幅收窄，需求持续疲软 根据数字水泥数据，本周全国水泥市场价格环比回落0.2%。价格上涨地区主要有辽宁、吉林、黑龙江、福建和贵州，幅度10-40元/吨；价格回落区域为新疆乌鲁木齐，跌幅100元/吨。8月上旬，国内水泥市场需求受高温、台风天气，以及部分地区疫情复发影响，继续呈疲软状态，企业出货率大体保持在5-8成水平，价格出现震荡调整走势。鉴于高温天气渐近尾声，8月下旬水泥市场需求环比将会有所提升，而企业错峰生产将会持续，因此，后期随着市场供需关系好转，将支撑水泥价格恢复性上调。需要注意的是，受宏观经济形势偏弱影响，前期市场需求将会缓慢复苏，部分地区如产能过剩较为严重的区域价格推涨或将出现反复，但整体趋势上将会保持