铁矿石市场周报：库存再增&需求回暖，矿价或宽幅波动

「2022.8.5」 铁矿石市场周报 库存再增&需求回暖，矿价或宽幅波动 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：陈一兰 期货投资咨询证号：Z0012698联系电话：0595-36208239 目录 1、周度要点小结 2、期现市场 3、产业情况 4、期权市场 「周度要点小结」 本周铁矿石期价宽幅整理。国常会部署进一步扩需求举措，推动有效投资和增加消费，继续提振市场信心，另外高炉复产预期支撑矿价惯性走高，但周中国际油价大幅走弱，叠加澳巴铁矿石发运总量及到港量增加，矿价两日跌7%，周五则受股市及钢价走高而反弹。 下周铁矿石期价或延续宽幅整理。铁矿石港口库存连续六周增加，整体上供应端仍相对宽松。但近期钢价持续反弹，钢厂利润得以修复，复产预期转为现实，而钢厂厂内进口矿库存处于较低水平，后市有望提升铁矿石现货需求。 技术上，I2209合约日线MACD指标显示DIFF与DEA向上走高；BOLL指标显示上轨与中轴 开口缩小，期价或测试中轴支撑。操作上建议，短线于710-760区间低买高抛，止损15元/吨。 来源：瑞达期货研究院3 2022-02-07 2022-02-11 2022-02-17 2022-02-23 2022-03-01 2022-03-07 2022-03-11 2022-03-17 2022-03-23 2022-03-29 2022-04-06 2022-04-12 2022-04-18 2022-04-22 2022-04-28 2022-05-09 2022-05-13 2022-05-19 2022-05-25 2022-05-31 2022-06-07 2022-06-13 2022-06-17 2022-06-23 2022-06-29 2022-07-05 2022-07-11 2022-07-15 2022-07-21 2022-07-27 2022-08-02 2021-09-15 2021-09-29 2021-10-18 2021-10-28 2021-11-09 2021-11-19 2021-12-01 2021-12-13 2021-12-23 2022-01-05 2022-01-17 2022-01-27 2022-02-15 2022-02-25 2022-03-09 2022-03-21 2022-03-31 2022-04-14 2022-04-26 2022-05-11 2022-05-23 2022-06-02 2022-06-15 2022-06-27 2022-07-07 2022-07-19 2022-07-29 「期现市场情况」 本周期货价格区间整理 图1、铁矿石主力合约收盘及持仓量 图2、铁矿石跨期套利 I2209-I2301合约价差 90 80 70 60 50 I2209合约收盘价与持仓量 1050 800000 持仓量oi 收盘价close 700000 950 600000 850 500000 750 400000 40 300000 650 30 20 10 0 200000 550 100000 450 0 来源：wind 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 本周，I2209合约区间整理。 本周，I2209合约走势弱于I2301合约，5日价差为57.5元/吨，周环比-9.5元/吨。 4 2022-01-05 2022-01-11 2022-01-17 2022-01-21 2022-01-27 2022-02-09 2022-02-15 2022-02-21 2022-02-25 2022-03-03 2022-03-09 2022-03-15 2022-03-21 2022-03-25 2022-04-06 2022-04-12 2022-04-18 2022-04-22 2022-04-28 2022-05-06 2022-05-10 2022-05-16 2022-05-20 2022-05-26 2022-06-01 2022-06-08 2022-06-14 2022-06-20 2022-06-24 2022-06-30 2022-07-06 2022-07-12 2022-07-18 2022-07-22 2022-07-28 2022-08-03 2021-12-09 2021-12-16 2021-12-23 2021-12-30 2022-01-07 2022-01-14 2022-01-21 2022-01-28 2022-02-11 2022-02-18 2022-02-25 2022-03-04 2022-03-11 2022-03-18 2022-03-25 2022-04-01 2022-04-12 2022-04-19 2022-04-26 2022-05-06 2022-05-13 2022-05-20 2022-05-27 2022-06-06 2022-06-13 2022-06-20 2022-06-27 2022-07-04 2022-07-11 2022-07-18 2022-07-25 2022-08-01 「期现市场情况」 本周铁矿石仓单增加，前20名持仓净多增加 图3、大商所铁矿石仓单日报 图4、铁矿石期货合约前二十名净持仓 铁矿石期货合约前20名净持仓 900000 16000 铁矿石仓单（手） 40000 14000 净持仓（右） 多头持仓 空单持仓 850000 30000 12000 800000 20000 10000 750000 10000 8000 700000 0 650000 -10000 6000 600000 -20000 4000 550000 -30000 2000 500000 -40000 0 450000 -50000 来源：wind 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 8月5日，大商所铁矿石仓单量为1600张，周环比+0张。 8月5日，铁矿石期货合约前二十名净持仓为净多31608张，较上一周+18276张。 5 2021-10-08 2021-10-18 2021-10-26 2021-11-03 2021-11-11 2021-11-19 2021-11-29 2021-12-07 2021-12-15 2021-12-23 2021-12-31 2022-01-11 2022-01-19 2022-01-27 2022-02-11 2022-02-21 2022-03-01 2022-03-09 2022-03-17 2022-03-25 2022-04-06 2022-04-14 2022-04-22 2022-05-05 2022-05-13 2022-05-23 2022-05-31 2022-06-09 2022-06-17 2022-06-27 2022-07-05 2022-07-13 2022-07-21 2022-07-29 2021-01-04 2021-01-25 2021-02-22 2021-03-15 2021-04-06 2021-04-27 2021-05-21 2021-06-11 2021-07-05 2021-07-26 2021-08-16 2021-09-06 2021-09-29 2021-10-27 2021-11-17 2021-12-08 2021-12-29 2022-01-20 2022-02-17 2022-03-10 2022-03-31 2022-04-25 2022-05-19 2022-06-10 2022-07-01 2022-07-22 「期现市场情况」 本周现货价格下调 图5、青岛港铁矿石现货价格 图6、铁矿石主力合约期现基差 青岛港铁矿石现货价格 铁矿石9月合约基差图 期货收盘价(9月交割连续):铁矿石 元/干吨 1900 美元/吨 245 1200 300 麦克粉(61%) 普氏（62%Fe）(右) 9月基差 现货价格 225 1100 1700 250 205 1000 1500 200 185 900 1300 165 800 150 1100 145 700 100 900 125 600 50 700 105 500 500 85 400 0 来源：wind 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 8月5日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报791元/干吨，周环比-36元/干吨。 本周，铁矿石现货价格弱于I2209合约期货价格，5日基差为18元/吨，周环比-27元/吨。 6 「上游市场情况」 本周铁矿石到港量增加 3000 澳巴铁矿石发货总量 澳巴总量 800 增减 2800 600 2600 400 2400 2200 200 2000 0 1800 -200 1600 -400 1400 1200 -600 1000 -800 图7、澳巴铁矿石发货量 2019-01-06 2019-02-17 2019-03-31 2019-05-12 2019-06-23 2019-08-04 2019-09-15 2019-10-27 2019-12-08 2020-01-19 2020-03-01 2020-04-12 2020-05-24 2020-07-05 2020-08-16 2020-09-27 2020-11-08 2020-12-20 2021-01-31 2021-03-14 2021-04-25 2021-06-06 2021-07-18 2021-08-29 2021-10-10 2021-11-21 2022-01-02 2022-02-13 2022-03-27 2022-05-08 2022-06-19 2022-07-31 来源：wind瑞达期货研究院 图8、铁矿石到港量 中国47港到港总量 3100 800 2900 增减 47港到港量（万吨） 600 2700 400 2500 200 0 2300 -200 2100 -400 1900 -600 1700 -800 1500 -1000 2021/1/3 2021/1/24 2021/2/14 2021/3/7 2021/3/28 2021/4/18 2021/5/9 2021/5/30 2021/6/20 2021/7/18 2021/8/8 2021/8/29 2021/9/22 2021/10/11 2021/11/1 2021/11/22 2021/12/13 2022/1/3 2022/1/24 2022/2/14 2022/3/7 2022/3/28 2022/4/18 2022/5/8 2022/5/29 2022/6/19 2022/7/10 2022/7/31 来源：wind瑞达期货研究院 据Mysteel统计，本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2653.5万吨，环比增加133.8万吨。 7月25日-7月31日中国47港到港总量2285.7万吨，环比增加187.9万吨；中国45港到港总量2165.3万吨，环比增加114.5万吨； 7 北方六港到港总量为1154.6万吨，环比增加218.5万吨。 19/12/10 20/1/15 20/2/12 20/3/11 20/4/8 20/5/11 20/6/9 20/7/7 20/8/4 20/9/2 20/9/30 20/10/28 20/11/26 20/12/24 21/1/29 21/2/26 21/3/26 21/4/27 21/5/26 21/6/24 21/7/22 21/8/19 21/9/17 21/10/15 21/11/12 21/12/10 22/1/17 22/2/14 22/3/15 22/4/12 22/5/13 22/6/14 22/7/12