传媒行业周报：游戏版号常态化下发，万达市占率持续提升

行业周报|传媒 游戏版号常态化下发，万达市占率持续提升 传媒行业周报（20220801-20220807） ●核心结论 8月69款游戏获得版号，三七、吉比特在列。8月1日，国家新闻出版署下发2022年第四批游戏版号，共有69款游戏过审，其中手游64款。在此次获 分析师 李艳丽S0800518050001 021-38584239 证券研究报告 2022年08月07日 批版号的游戏中，重点游戏包括三七互娱《霸业》和《小小蚁国》、吉比特《超喵星计划》、创梦天地《传说中的合合岛》、电魂网络《环游点点消》、中手游《我的御剑日记》、帕斯亚科技《波西亚时光》、多益网络 《喵与筑》、北京畅游时代《镇魂街：武神觉醒》等。对比今年历次版号下发时间与数量，4月45款，6月60款，7月67款，8月69款，我们认为版号审批或已恢复常态化，其中5月或受疫情影响暂停，行业监管趋向平稳、常态化，同时每月过审数量在60-70款左右，较2021年7月之前月均过审100款左右有所减少，对游戏产品内容精品化、运营长线化要求提高。关注后续版号发布节奏，我们认为具备较强研发和运营实力的头部游戏厂商产品上线预期较为明朗，业绩确定性增强，游戏板块估值也有望快速得到修复。1）建议关注产品储备丰富的头部游戏厂商腾讯控股（0700.HK）、网易-S （9999.HK）、三七互娱（002555.SZ）、吉比特（603444.SH）、完美世界（002624.SZ）等；2）建议关注心动公司（2400.HK），自研产品逐步兑现，TAPTAP平台内容丰富度提升，有望推动MAU进一步增长。 万达电影市占率持续提升。据猫眼数据，7月全国总票房35.09亿元（含服务费），同比去年上升8.7%。随着疫情态势逐步缓和，复工影院数量回升，7月整体票房同比开始反弹；7月份全国平均票价39.3元，同比去年提升7.7%；7月份全国观影人数约0.89亿人，同比去年提升0.9%。供给端方面，据国家电影专资办统计，截至7月底行业共有歇业（含倒闭）的影院190家，新开影院12家，营业的影院数量约1.04万家，同比去年下滑9.4%，银幕数量约6.53万块，同比去年下滑3.8%。万达电影7月份票房市占率17.2%，同比去年提升1.8pct，7月份万达电影票房同比提升21.4%，跑赢大盘13个点。截至8月7日17时，暑期档票房超67亿元，其中《独行月球》累计票房近20亿元，《断·桥》（李玉导演，王俊凯、马思纯主演）定档8月13日，我们看好疫情后院线及制片板块的修复，建议关注万达电影 （002739.SZ）。 ●一周行业表现： 上证综指下滑0.81%，深证综指下滑0.70%，传媒（申万）收于535.32点，下滑1.40%，跑输上证综指0.59个百分点。从行业内部来看，影视指数下滑4.54%，动漫指数上升0.36%，游戏指数下滑0.49%，出版指数下滑2.38%，广播电视指数下滑2.74%，广告营销指数上升0.23%。 风险提示：政策风险，竞争加剧，游戏流水不达预期，疫情反复 liyanli@research.xbmail.com.cn 相关研究 传媒：快手举行2022光合创作者大会，《独行月球》提振暑期档—传媒行业周报 （20220725-20220731）2022-07-31 传媒：27部门发文推进对外文化贸易高质量发展，2022H1中国游戏市场规模同比下降1.8%—传媒行业周报（20220718-20220724） 2022-07-25 传媒：上海探索NFT交易平台建设，22H1三七海外市场表现亮眼—传媒行业周报 （20220711-20220717）2022-07-17 索引 内容目录 子行业观点更新3 投资机会监控4 行业及个股表现4 一周个股异动5 一周公告及新闻6 行业新闻及公司公告6 一周行业数据8 电影8 电视剧9 综艺10 游戏10 出版11 图表目录 图1：传媒子行业指数表现5 图2：周累积票房同比情况8 图3：2022/7/25-2022/7/31电视剧直播关注度与市场份额排名9 图4：传媒公司估值13 表1：2022/08/01-2022/08/05单周指数及个股前五涨跌幅情况4 表2：2022/08/01-2022/08/05周均换手率前五情况5 表3：2022/08/01-2022/08/05周均换手率较过去半年日均变动幅度最大前五情况5 表4：2022/7/25-2022/7/31单周票房TOP108 表5：2022/7/25-2022/7/31单周电视剧全网播映指数前十排名9 表6：2022/7/25-2022/7/31单周综艺节目网络播映指数前十排名10 表7：截至2022/7/31iOS畅销榜游戏Top1010 表8：2022/7/25-2022/7/31京东图书畅销榜TOP20榜单11 表9：2022/7/25-2022/7/31京东新书畅销榜TOP20榜单11 子行业观点更新 长视频： 芒果超媒（300413.SZ）：1）《乘风破浪3》前11期单期平均播放量2.8亿，追平《浪姐1》；最新一期成团夜（8/5上线）播放量为1.5亿次；两档团综《乐队的海边》和《星星的约定》均开启筹备，据旭通传媒招商信息，节目或于9月左右上线。2）《密室大逃 脱4》前3期单期平均播放量2.0亿次；最新一期（8/4上线）播放量为1.3亿次。 2Q22开始综艺排播显著增强，《声生不息》与《乘风破浪3》上线后播放量与口碑表现优异，预计《哥哥》3Q上线，几款头部综艺有望带来广告收入逆势增长。行业竞争格局显著改善，视频平台ROI不断回升，有利于芒果拓展剧集业务，2022年芒果剧集片单丰富，有望带来付费用户高速增长，推荐持续关注。 游戏： 8月1日，国家新闻出版署下发2022年第四批游戏版号，共有69款游戏过审，审批节奏常态化。重点游戏包括三七互娱《霸业》和《小小蚁国》、吉比特《超喵星计划》、创梦天地《传说中的合合岛》等。关注后续版号发布节奏，我们认为具备较强研发和运营实力的头部游戏厂商产品上线预期较为明朗，业绩确定性增强，游戏板块估值也有望快速得到修复。 影院： 万达电影（002739.SZ）：据猫眼数据，7月全国总票房35.09亿元（含服务费），同比去年上升8.7%。随着疫情态势逐步缓和，复工影院数量回升，7月整体票房同比开始反弹；7月份全国平均票价39.3元，同比去年提升7.7%；7月份全国观影人数约0.89亿人，同比去年微升0.9%。供给端方面，据国家电影专资办统计，截至7月底，行业共有歇业 （含倒闭）的影院190家，新开影院12家，营业的影院数量约1.04万家，同比去年下滑9.4%，银幕数量约6.53万块，同比去年下滑3.8%。万达电影7月份票房市占率17.2%，同比去年提升1.8pct，7月份万达电影票房同比提升21.4%，跑赢大盘13个点，建议关注。 投资机会监控 行业及个股表现 上证综指下滑0.81%，深证综指下滑0.70%，传媒（申万）收于535.32点，下滑1.40%，跑输上证综指0.59个百分点。从行业内部来看，影视指数下滑4.54%，动漫指数上升0.36%，游戏指数下滑0.49%，出版指数下滑2.38%，广播电视指数下滑2.74%，广告营销指数上升0.23%。 从个股方面来看，涨幅前三为天沃科技（+31.92%）、腾信股份（+22.41%）、奥维通信 （+21.67%）；跌幅前三为横店影视（-10.26%）、金逸影视（-9.15%）、中国电影（-7.98%）。 表1：2022/08/01-2022/08/05单周指数及个股前五涨跌幅情况 大盘表现 代码 名称 周涨幅（%） 年初至今涨幅（%） 上证综指 000001.SH -0.81 -11.34 深证综指 399106.SZ -0.70 -14.39 传媒（申万） 801760.SWI -1.40 -26.68 个股涨幅前五(周涨幅)1 002564.SZ 天沃科技 31.92 37.76 2 300392.SZ 腾信股份 22.41 -51.84 3 002231.SZ 奥维通信 21.67 21.06 4 002148.SZ 北纬科技 11.02 3.44 5 300269.SZ 联建光电 8.96 -3.58 个股跌幅前五（周跌幅）1 603103.SH 横店影视 -10.26 3.33 2 002905.SZ 金逸影视 -9.15 -5.17 3 600977.SH 中国电影 -7.98 -15.38 4 300528.SZ 幸福蓝海 -7.95 -2.90 5 002739.SZ 万达电影 -7.65 -25.90 资料来源：Choice，西部证券研发中心 自2022年初至上周结束，影视行业指数下滑24.18%，动漫行业指数下滑32.99%，游戏行业指数下滑28.98%，出版行业指数下滑17.86%，广播电视行业指数下滑14.30%，广告营销行业指数下滑27.32%，同期沪深300下滑15.86%。 图1：传媒子行业指数表现 年初至今涨跌幅 沪深300 广播电视广告营销 -15.86% -14.30% -17.86% -24.18% -28.98% -27.32% -32.99% 影视 出版 游戏 动漫 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% -25.00% -30.00% -35.00% 资料来源：Choice，西部证券研发中心 一周个股异动 本周个股周均换手率前五分别为奥维通信（20.41%）、天沃科技（13.65%）、中青宝（9.66%）、美盛文化（8.36%）、奥飞娱乐（7.72%）。 表2：2022/08/01-2022/08/05周均换手率前五情况 代码 代码 名称 周均换手率（%） 1 002231.SZ 奥维通信 20.41 2 002564.SZ 天沃科技 13.65 3 300052.SZ 中青宝 9.66 4 002699.SZ 美盛文化 8.36 5 002292.SZ 奥飞娱乐 7.72 资料来源：Choice，西部证券研发中心 本周日均换手率较过去半年日均换手率变动幅度最大的前五个股分别为奥维通信 （20.41%）、天沃科技（13.65%）、奥飞娱乐（7.72%）、当代明诚（6.11%）、腾信股份 （4.15%）。 表3：2022/08/01-2022/08/05周均换手率较过去半年日均变动幅度最大前五情况 排名 代码 名称 本周日均换手率（% 过去半年日均换手率（%） 变动幅度（%） 1 002231.SZ 奥维通信 20.41 4.80 15.60 2 002564.SZ 天沃科技 13.65 3.38 10.27 3 002292.SZ 奥飞娱乐 7.72 3.88 3.84 4 600136.SH 当代明诚 6.11 3.19 2.92 5 300392.SZ 腾信股份 4.15 1.47 2.68 资料来源：Choice，西部证券研发中心 一周公告及新闻 行业新闻及公司公告 【游戏】08月01日讯，国家新闻出版署发布8月国产网络游戏审批信息，共69款游戏获批。在此次获批版号的游戏中，重点游戏包括吉比特的《超喵星计划》、创梦天地的《传说中的合合岛》、电魂网络的《环游点点消》等。（来源：东方财富网） 【反垄断】08月01日讯，市场监管总局8月1日正式上线经营者集中反垄断业务系统。该系统集合了我国经营者集中反垄断法律法规制度、申报流程、审查流程，实现“申报端”“委托端”和“审查端”数字化交互，通过数字赋能推动提升申报和审查效能。（来源：市说新语） 【云服务】08月02日讯，2Q22云基础设施服务的仍保持高需求。受市场对数据分析和机器学习、数据中心整合、应用迁移、云原生开发和服务交付的需求等因素影响，全球云支出同比增长33%，达到623亿美元。2022年第二季度，全球云支出前三名由亚马逊云科技、微软Azure和谷歌云包揽。（来源：Canalys） 【流