互联网传媒行业周报：游戏版号常态化，关注下半年互联网业绩复苏

互联网传媒 行业研究/行业周报 报告日期：2022-08-07 行业评级：增持 游戏版号常态化，关注下半年互联网业绩复苏 行业指数与沪深300走势比较 沪深300传媒(中信) 50% 0% -50% 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002邮箱：jinrong@hazq.com 相关报告 ·行业深度：元宇宙时代下，游戏引擎行业与Unity(U.N)的空间与未来2022-08- 03 ·光线传媒（300251.SZ）：真人影视龙头，动画领域“质，量”齐抓坐稳行业头把交椅2022-07-27 ·快手-W：22Q2前瞻：流量大盘整体稳增，直播电商彰显韧性2022-07-26 ·百度集团-W：22Q2前瞻：短期承压，发力AI，赋能百业2022-07-22 ·阿里巴巴-SW：二十余载内功修炼，持续把握数字化机遇2022-06-23 ·行业点评：游戏版号送审节奏有望增加，文化产品出海持续提高景气度W2022-07-22 ·分众传媒点评：受疫情扰动业绩短期承压，静待疫后消费回暖业绩修复2022- 06-20 ·美团-W22Q2前瞻：两大主业加速恢复，新业务高质量增长2022-07-18 ·行业点评：游戏版号发放常态化，行业有望迎来有序修复2022-07-13 主要观点： 本周行情回顾（2022-08-01至2022-08-05） 本周(2022-08-01至2022-08-05)，上证指数周涨跌幅为-0.81%，沪深300周涨跌幅为-0.32%，恒生指数周涨跌幅为0.23%，恒生科技周涨跌幅为1.95%，道琼斯工业指数周涨跌幅为-0.13%，纳斯达克指数周涨跌幅为2.15%。互联网传媒个股中：民生教育(+9.38%)，贝壳 -W(+8.3%)，中国有赞(+8.11%)；Uber(+36.5%)，UNITYSOFTWARE(+28.54%),SHOPIFY(+17.17%)；恺英网络(+7.02%),三人行(+3.43%),人民网(+2.82%)。 游戏版号发放常态化，8月69款游戏获批 8月1日，国家新闻出版署发布了年内第四批游戏版号，此次共 69款游戏获批，移动端游戏有65款，版号发放逐渐趋于常态化。此次包括吉比特、中青宝、多益网络、创梦天地、青瓷文化、搜狐畅游、金山世游（金山软件）、炫彩互动（中国电信）等多家厂商获得版号，尚未包括腾讯和网易。 物流、电商企业积极布局海外业务，寻求新的需求增长点 8月4日，阿里巴巴集团公布季度业绩，全球化多业务稳健增长，Lazada在东南亚的订单实现10%的同比健康增长，Trendyol订单同比增长46%，菜鸟自营的海外分拨中心总数增至10个，同时菜鸟继续推进海外本地化物流配送能力建设，在欧洲投入的智能快递柜已经超过7700组；顺丰成立KEXI组织，以拓展东南亚市场并为其他海外市场储备人才；拼多多成立出海项目组，目前在密集接触华南的大卖家，正在跟极兔对接中，可能会选择出海到东南亚等极兔速递覆盖的区域。 投资建议 本周阿里巴巴发布FY23Q1季报，公司的营收和Non-GAAP净利润均超出市场一致预期，中国商业业务亦高出彭博一致预期。5月下旬起随着物流运力正常化公司GMV开始恢复，618购物节天猫的GMV同比取得增长，88VIP用户及忠实用户的活跃度持续，体现了平台依靠电商服务体验闭环带来的用户粘性，本地生活环比继续减亏，饿了么UE转正，降本增效持续，后续继续关注公司近场电商在内的零售矩阵带来的高质量增长。 本周下发8月游戏版号，游戏版号发放愈加常态化，政策的常态化和确定性进一步得到验证，后续建议更为关注行业公司收入复苏及降本增效的能力。5月以来，电商、外卖、在线酒旅、线下影院等均取得了不同程度的复苏，Q2业绩承压的预期已经充分体现，具备内生壁垒及竞争格局优势的公司更容易实现高ROI的增长，建议关注本地生活的龙头企业美团-W、供应链及物流强壁垒的京东集团-SW、社交网络密度效应优势显著且在多领域具备强能力储备的腾讯控股及流量、广告及电商依然保持高速增长的快 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 手-W、影片储备充足动画电影优势显著且有望受到《深海》催化 的光线传媒。 在政策与硬件创新的推动下，元宇宙有望持续产生阶段性创新。7月底网信办首次批量下发数字藏品备案编号，在建设文化强国的背景之下，叠加硬件端持续有新品测试或者发布，阶段性成果有望拉动行业逐步走向正轨，建议关注数字经济及元宇宙板块：腾讯控股，具有数字金融、云计算、游戏IP等储备，持续赋能元宇宙产业发展；网易-S，游戏自研积累雄厚，网易伏羲AI驱动智企建设，为元宇宙布局提供双抓手；视觉中国，拥有国内最大的视觉内容版权交易平台，持续发力数字藏品交易；风语筑，提供基于VR/AR的城市化数字体验空间，提供政务、企业侧的全套数字沉浸式体验解决方案中文在线，坐拥海量互联网文学IP版权资源，牵手清华大学开启元宇宙文化实验室，布局数字藏品文化版权保护。 风险提示 疫情反复带来的不确定性风险；地缘政治冲突加剧；行业竞争格局剧变风险 正文目录 1本周行情回顾5 2行业一周要闻10 2.1本地生活10 2.2教育11 2.3零售电商11 2.4跨境电商12 2.5视频13 2.6社交13 2.7游戏14 2.8元宇宙14 2.9音乐15 3公司重点公告16 4行业数据跟踪17 4.1电商17 4.2游戏18 4.3视频19 4.4社交20 4.5影视21 风险提示21 图表目录 图表1上证综指及沪深300走势5 图表2恒生指数及恒生科技指数走势5 图表3道琼斯工业指数走势5 图表4纳斯达克指数走势5 图表5中信传媒指数走势6 图表6中信电商及服务指数走势6 图表7中信教育指数走势6 图表8恒生互联网科技业走势6 图表9港股重点个股本周行情表现（2022-08-01至2022-08-05）7 图表10美股重点个股本周行情表现（2022-08-01至2022-08-05）8 图表11A股重点个股本周行情表现（2022-08-01至2022-08-05）9 图表12重点公司本周重要公告（2022-08-01至2022-08-05）16 图表13快手带货达人榜TOP10（2022-07-25至2022-07-31）17 图表14抖音带货能力榜（2022-07-25至2022-07-31）17 图表15IOS游戏畅销榜本周排名（2022-08-01至2022-08-07）18 图表16IOS游戏畅销榜上周排名（2022-07-25至2022-07-31）18 图表17本周电视剧播映指数TOP10（2022-08-01至2022-08-07）19 图表18本周综艺播映指数TOP10（2022-08-01至2022-08-07）19 图表19本周微信小程序总榜TOP10（2022-08-01至2022-08-07）20 图表20本周微信小程序成长榜TOP10（2022-08-01至2022-08-07）20 图表21本周电影票房排名TOP10（2022-08-01至2022-08-07）21 1本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2022-08-01至2022-08-05),上证指数周涨跌幅为 -0.81%,创业板指周涨跌幅为0.49%,沪深300周涨跌幅为-0.32%,恒生指数周 涨跌幅为0.23%,恒生科技周涨跌幅为1.95%,道琼斯工业指数周涨跌幅为- 0.13%,纳斯达克指数周涨跌幅为2.15%;从板块表现来看，传媒(中信)周涨跌幅为-1.12%,电商及服务Ⅱ(中信)周涨跌幅为-2.76%,教育(中信)周涨跌幅为-2.29%,恒生互联网科技业周涨跌幅为1.47%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为0.93%。 本周,上证指数(-0.81%)延续下跌趋势，报收3227点；创业板指(+0.49%)转涨，报收2683.6点；沪深300(-0.32%）跌幅小于中证1000(-0.39%）,整体上,大市值股票表现优于中小市值股票。本周,道琼斯工业指数(-0.13%)转跌，报收32803.5点；纳斯达克指数(+2.15%)延续上涨趋势，报收12657.6点。 图表1上证综指及沪深300走势图表2恒生指数及恒生科技指数走势 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 上证指数沪深300 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 恒生指数恒生科技 资料来源：Wind，华安证券研究所资料来源：Wind，华安证券研究所 图表3道琼斯工业指数走势图表4纳斯达克指数走势 道琼斯工业指数纳斯达克指数 39000 37000 35000 33000 31000 29000 27000 25000 17000 15000 13000 11000 9000 资料来源：Wind，华安证券研究所资料来源：Wind，华安证券研究所 图表5中信传媒指数走势图表6中信电商及服务指数走势 3,000.00 传媒(中信) 1,000.00 电商及服务Ⅱ(中信) 2,500.00 2,000.00 1,500.00 800.00 600.00 400.00 200.00 资料来源：Wind，华安证券研究所资料来源：Wind，华安证券研究所 图表7中信教育指数走势图表8恒生互联网科技业走势 教育(中信)恒生互联网科技业 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 4,800.00 4,300.00 3,800.00 3,300.00 2,800.00 2,300.00 1,800.00 资料来源：Wind，华安证券研究所资料来源：Wind，华安证券研究所 从2022-08-01至2022-08-05,本周港股涨幅前三分别为：民生教育(+9.38%),贝壳-W(+8.3%),中国有赞(+8.11%);本周港股跌幅前三分别为：东软教育(-6.78%),光正教育(-6.09%),阿里影业(-5.97%);本周美股涨幅前三分别为：Uber(+36.5%),UNITYSOFTWARE(+28.54%),SHOPIFY(+17.17%);本周 美股跌幅前三分别为：BOSS直聘(-15.19%),虎牙直播(-2.73%),微博(-1.35%)；本周A股涨幅前三分别为：恺英网络(+7.02%),三人行(+3.43%),人民网(+2.82%);本周A股跌幅前三分别为：横店影视(-10.26%),中国电影(-7.98%),万达电影(-7.65%)。 图表9港股重点个股本周行情表现（2022-08-01至2022-08-05） 证券代码 证券简称 总市值(亿港元) 收盘价(港元) 周涨跌幅 月涨跌幅 PE PB 1569.HK 民生教育 29.52 0.70 9.38% 9.38% 4.18 0.53 2423.HK 贝壳-W 1509.70 39.80 8.30% 8.30% -55.64 1.84 8083.HK 中国有赞 29.47 0.16 8.11% 8.11% -0.93 1.79 6169.HK 宇华教育 44.93 1.25 7.76% 7.76% 7.03 0.70 9961.HK 携程集团-S 1365.65 212.80 7.42% 7.42% -33.37 1.02 6100.HK 同道猎聘 56.19 10.72 6.14% 6.14% 32.89 1.55 1765.HK 希望教育 56.19 0.70 6.06% 6.06% 8.15 0.55 9618.HK 京东集团-SW 7665.06 245.40 4.96% 4.96% -61.14 3.01 3690.HK 美团-W 11354.06 183.50 4.08% 4.08% -37.75 7.60 9888.HK 百度集团-SW 3809