连城数控股东大会交流纪要–20220806

2022.08.01-连城数控股东大会交流纪要时间：2022.08.0114：00—16：00参会人员：公司董事长：李春安公司董事、副总经理：高树良公司董事：李小锋公司董事会秘书兼财务负责人：王鸣组件事业部：裴总、孙总一、股东大会定增议案介绍环节（李春安总）1、本次定增主要四个项目，这四个项目描述下来，基本上把连城未来的战略、规划和发展逻辑都说清楚了。 2、第一个项目，单晶炉的扩产项目，大家下午去工厂都能看到，我们现在场地基本上是满满当当的，严重不足，扩产目的是围绕主业做大做强，进一步增强行业的领先地位；单晶炉设备厂家中经历过上万台交付的也就晶盛和连城两家，其余也有一些其他的玩家，比如松瓷、京运通、天通等，他们都是几十台、几百台量级的交付，但是能够稳定大批量供应的也就我们和晶盛两家，晶盛绑定中环，我们绑定隆基，两家具备稳定的质量控制体系。 第一个项目是为了在硅片领域领域增强我们的领先优势，继续扩大规模。 3、第二个项目，电池设备和组件设备项目，这个是我们连城很重要的发展战略，围绕核心客户的需求，延伸我们的设备供应能力，隆基作为我们的核心客户，过去他主要在硅片端，我们给他提供硅片设备，隆基现在大力在电池和组件上发力，那我们就要提供电池和组件方面的专用设备，形成战略合作，一方面提供设备，双方联合研发进行定制，构建隆基专有的领先优势，同时增加连城的业务版图（由硅片设备向电池组件设备延 伸）。 （1）电池设备主要分两块：一个是我们控股的艾华，现在按照事业部进行管理，对内叫艾华电池事业部，对外叫艾华半导体科技，主要做原子层沉积（ALD）设备，今年已经拿到30-40台订单，一台700多万，大概3个亿订单吧，艾华的原子层沉积（ALD）设备对标微导和松煜，原子层沉积（ALD）设备主要用于TOPCon和IBC等新型电池片技术路线。 另一个是我们控股的釜川智能，做湿法电池片设备（清洗、制绒、刻蚀），主要对标捷佳伟创，今年釜川智能也拿到了2-3个亿订单。 （2）组件设备：我们新成立了组件事业部，由孙总和裴总二位负责，主要的产品包括排版机、串焊机、叠焊机，目前样机已经成熟了，目前正在客户那边试用，接下来组件设备可能成为连城新的一个业务增长点。 4、（某位股东）Q、不好意思，能不能打断一下，组件设备现在有订单了吗？ （李春安总、孙总）A、组件有小批量的在试用。 上个月已经参与招过标了，应该能拿到小批量的订单，现在参与招标的是传统的组件设备（排版机、叠焊机等通用类设备）。实际上连城希望要做到行业领先，瞄准的是下一代新型组件设备（配套新型电池），目前还处于样机阶段。 5、第三个项目，第三代半导体碳化硅的长晶工艺和装备，公司原本想做碳化硅抛光片（衬底）的中试线，考虑到无锡本地碳化硅抛光片项目需要国家发改委审批，流程非常长，所以我们修改了募投项目的名称，表述为“第三代半导体碳化硅的长晶工艺和装备”，目前碳化硅设备已经拿到了小批量订单。 公司碳化硅装备包括：（1）晶体生长装备：碳化硅原料的合成炉，长晶炉（电感炉、电阻炉），我们自己研发中心一直在长碳化硅晶体，去年主要是长4寸晶体，今年主要是长6寸晶体，目前外观看起来不错，具体参数正在与浙大和天岳等战略合作伙伴进行合作研发。 （2）晶体加工装备：我们的控股公司连强，在比亚迪拿了大概几千万的碳化硅加工设备订单，包括外圆滚磨、切割等。 第三个项目（碳化硅）也代表着我们连城的一个很重要的发展规划和发展逻辑，也就是围绕我们的核心能力，去拓展我们的应用领域，我们的核心能力就是晶体生长设备和晶体加工设备，除了光伏之外，在硅基半导体和第三代半导体领域寻找新的应用场景和新的客户。 我们现在跟头部企业天岳签了战略合作协议，宗董事长也来过连城，我也去济南天岳回访过，双方有比较强烈的合作意愿，对设备和工艺进行绑定，联合研发。 6、第四个项目，银粉的扩产，这个项目是连城既定的发展战略，围绕光伏和半导体的核心辅材辅料，进行布局，目前主要包括两方面：一个是釜川控股的浙江川禾生产的光伏异形焊带，目前有2-3个亿的订单；另一个是银浆的原料银粉，电池片辅材中价值量占比最高的是银浆（银粉），银粉以前的主要供应商是日本的DOWA，我们现在在盐城布局的银粉，目前主要瞄准的是国际最领先的技术，希望在明年完全量产。 今年已经开始生产的银粉产品，主要按照国内的技术路线在生产，跟国内同行相比没有明显的竞争优势，今年会有一定的出货量，但是盈利不是特别理想（毛利率不高），明年投产的新的银粉产品，我们希望能够带来比较好的投产回报。 二、股东提问交流环节（李春安总、高树良总、李小锋总）Q1、当前单晶炉、切片机设备产能极限分别是多少台？目前瓶颈主要是什么？ A1、先说单晶炉吧，准确的产能很难说，这个跟订单的周期有关系，以目前的场地条件下，装配、生产配合非常理想的情况下，1000台/月没问题，标准产能是600台/月，但是这个取决于订单和生产的一致性，有些客户有特殊定制要求，不太一样，需要柔性生产配合。 有时候订单的叠加，这个月交付不一定饱满，但是下个月可能集中交付，会超出交付能力，这就需要生产和供应链需要均衡安排，均衡不了时就无法避免某个月出现集中发货的情况，我们要提前生产，但是客户那边还没到发货时间，就会占用大量场地。 综合情况来讲，产能主要瓶颈在于供应链能力，单晶炉几百个配件和辅助设备，考验的是综合的供应链能力。 目前行业有十来家能够生产单晶炉，但是真正具备每个月稳定批量交付几百台，每年交付几千台，累计交付上万台的，只有晶盛和连城两家，这个也是我们的竞争优势之一，就是我们的供应链能够支撑大批量的稳定交付。 设备行业有它的特殊性，投资有周期性，优质供应链资源的储备是非常关键的。 供应链资源的建立也有一个试错和交学费的过程，我们和晶盛这两家，这些学费都已经交过了，供应商哪一家靠谱，哪一家有什么样的能力，哪一家质量比较稳定，哪一家价格比较合理，正面的反面的都有过相应的合作案例和经验教训，我们对供应链的掌控能力是比较强的。 新的设备厂家突然要批量交付，肯定会面临试错成本。 您提到的产能极限问题，不是一个能够准备回答的问题，事实上，只要有订单我们都能做。 设备厂家主要是供应链能力的保障，以前只要我做过这种设备，总共我交过上万台设备，整个供应链我都掌握。但是如果你没有做过这么多设备，一下子要交付这么多订单，那就不是单方面因素的瓶颈，比如场地、人员等。做设备最重要的是质量管控体系和供应链的管控体系，要具备综合能力，这样扩产起来就比较容易。 Q2、下半年非隆基客户硅片设备的招标的时间和规模情况？ A2、准确的业务预测没法做的太详细，招标情况可以简单说一下。 实际上我们2021年做的不是特别好，主要是开始向隆基之外进行业务转型。 2020年之前我们的业务隆基占比超过90%，刚好2021年面临隆基硅片扩产的放缓，21年是我们连城脱离隆基开始向外面进行业务转型的关键一年，转型还是比较艰辛的，现在回过头来看应该是取得了成功，应该说是在隆基之外站稳了脚跟，取得了客户的认可，特别是在双良我们取得了非常大的批量订单，包括集控、软件、硬件，全部经过了实践检验，表明我们不比竞争对手差，这个也得到了客户的认可，这个增强了我们的信心，也增强了客户的信心。 包括在华耀，基本上华耀二期全部是我们连城提供的，接下来是华耀三期，从业务人员反馈的情况来看，我们有信心全部拿到，华耀从拉晶到自动化，包括截断、开方、滚磨、切片、清洗插片整个产线全部是连城来提供的，相当于一个交钥匙工程，华耀二期跟俄罗斯的那个项目类似，都是全硅片工厂的整线交付，和竞争对手相比整线交付是连城的一个大的亮点和竞争优势。 比如说，跟晶盛比，我们的切割加工设备性价比要突出，跟高测相比，它没有长晶设备，我们相当于具备晶盛和高测这两家加起来所具备的能力。 现在我们隆基之外的订单应该占到大头了，新增订单方面，隆基占我们的比例已经很小了，特别是单晶炉和切片机订单主要来自隆基之外的客户，包括阿特斯等等，都是取得了比较大批量的订单。 Q3、下半年有哪些大的客户招标？ A3、下半年主要大的客户招标包括：协鑫、高景。 协鑫正在招标，高景主管拉晶的领导正在大连考察，这些总量都比较大，但是未公开之前不确定性比较大，总体上从行业来看，能够大批量供应的主要我们和晶盛两家，从格局上来看，我们两家应该是主要的供应商。 Q4、核心大客户隆基云南项目和内蒙项目什么时候参与招标？ A4、隆基之前扩产一再推迟，正好推迟对我们而言是好事情，因为我们刚好接隆基之外的订单比较多，他推迟的话我们产能和订单是匹配的，如果后面隆基的订单来了，刚好平滑一下订单和产能，隆基具体的扩产节奏可以跟隆基进行咨询，我们了解的情况是云南的项目是暂停了；宁夏那边隆基是把中宁和银川的小炉子淘汰掉（卖掉）换成大炉子；鄂尔多斯项目要根据基建的进展，有可能是下半年招标，也有可能明年初，这个项目我们的目标是拿一半以上（预期目标是70%以上）。 丽江的项目了解到处于暂停状态，具体可以咨询一下隆基那边。 云南发改委调整隆基的电价以后，隆基后面的发力重点放到了内蒙等西北地区，云南可能就暂停了。 Q5、行业竞争对手天通研发了开方磨抛一体机，获得了广泛认可和订单，公司如何应对？ A5、天通是它在上海控股的公司（天通日进）在做一体机，我们之前去现场调研过它们的设备。 它的设备设计理念是比较先进的，也引领了行业的一些发展，连城方面也有自己的一体机，这个小锋总介绍一下，我们一体机的优缺点以及我们在线切方面所做的工作。 切方设备的成本、效率、品质方面有不同的关注点，我们这么多年跟隆基合作，我们自己也有连城智能在做自动化，通过把我们原有的加工设备的技术能力和自动化方面的优势联合起来，研发了一款新的自动化和主机密切相关的设备，目前设计已经基本定型，大概9月份新设备会推出来。 连城今年成立15周年，连城就是靠线切设备起家的，线切设备我们还是有积累和优势的。 天通的一体机，有很多优势，也有一些缺点，它的精度要求非常高，据我们了解它的一体机在SL遭到了退货，因为它对精度要求太高了，实际上我们理解设备应该简便实用，也就是简单、易操作、可靠性高，高可靠性也是连城做设备追求的目标。 如果都按照它们设备所要求的理想的生产节拍，配合得很好的话，效率是很高的，但是在大规模生产过程中，如果某个维度的精度有一点点欠缺，它整条线都就都要停下来，对精度要求太高了，有些场合也不一定适用，实际上隆基也评估过它的设备，但是隆基并没有采用。 Q6、连城跟隆基的关系比较密切，这个对于进去到隆基的供应链比较有优势，但是对于非隆基的客户的拓展可能不利，您怎么看待这个问题？ A6、这个问题我们思考的比较多，内部也会经常研讨和引导这个问题，因为有些业务员去招标时未中标，或者遇到了一些困难时，就会把这个问题抛出来，认为我们是因为“隆基系”的标签遭到排斥所以没拿到合同，这个我们内部会对业务员进行批评。 实事求是的讲，这是个伪命题，一开始我们在隆基之外没怎么开展业务，别人对我们贴“隆基系”的标签我们也没有在意和回应，确实身上有这个标签存在。 从21年开始，我们想开展隆基之外的客户时，身上的标签对我们不利，我们会回应市场和客户对这方面的质疑，我们会跟客户去进行解释。 客户以前给我们贴标签，认为我是隆基的创始人之一，我跟钟总、振国总都是大学同学，私人关系如何好，在讲这个故事，那我去跟高景徐总，还有跟晶科的领导交流时，我会讲另一个故事，就是从商业角度，我卖设备，客户就是看性价比，作为客户来讲买设备是为了来挣钱，就看哪一家能够提供可靠的设备为它所用，然后看设备里面有哪些核心工艺和技术秘密是客户所担心的，它担心“隆基系”这个标签，无非是担心我会把它的技术秘密给隆基去输出，实际深入分析这是个伪命题，是不存在的。 一方面，我个人的话隆基的股份已经卖的差不多了，我现在主要的精力和事业在连城，我在隆基是很小的一