【华西电子】持续推荐VR/AR行业⑩：VR/AR H1融资持续上涨，VR有望持续

【华西电子】持续推荐VR/AR行业⑩：VR/AR H1融资持续上涨，VR有望持续突破VR&AR持续跟踪①全彩透视②硬件升级助破圈③苹果VR④本土市场⑤Quest2销量⑥μled推行业加速⑦新品密集⑧大算力⑨Micro LED【推荐】歌尔、韦尔、瑞芯微、水晶、立讯、京东方A【近期事件】VR陀螺统计，22年H1融资并购金额和数量较同期有显著增长我们持续更新产业新判断：①融资并购有显著增长。VR陀螺，22年H1全球VR/AR融资并购规模312.6亿，同比增37%；融资并购数量172起，较21年增17%；去年字节收Pico后，国内互联网、手机企业、传统上市公司对VR/AR关注度上升，国内22年H1 VR/AR融资并购61.9亿，同比增67%；68起，同比增45%，市场对行业拥信心特别是硬件终端和底层供应链，最受青睐；近几年科技大厂对VR/AR已开始上下游整合，包括谷歌收Micro LED创企Raxium、高通收乌克兰3D地图商Augmented Pixels加强开发能力等，字节收波粒子团队等；我们认为，大厂对行业整合与收购表明VR正在加速，AR行业0-1阶段也即将呼之欲出②微显示技术提升与新增全彩透视，有望推动VR持续突破。THELEC，三星显示应三星电子、苹果、Meta等要求，将重新审视Micro OLED等微显发展，LG Display计划将Micro OLED商业化，计划Q3订购蒸镀设备；随索尼、三星、LG等加入硅基显示，供给逐步增加，未来VR最大成本Micro OLED价格有望下降，从而带动售价下探，吸引更多用户；下代VR将新增全彩透视，可提前体验AR效果；我们认为新功能引入可增加VR非游戏属性，高清显示和新增功能，有助产品成生活中第三块屏幕，可能的对标有望从游戏机切换至平板