2Q22业绩前瞻：2Q业绩承压，创新业务保持较快发展势头

百度集团-SW在2Q22业绩前瞻中预计营业收入为293.12亿元，YoY-6.5%，Non-GAAP归母净利润为38.17亿元，YoY-28.8%。在线营销业务受全国多地疫情反复影响，预计2Q22同比下滑13.8%。智能云业务落地场景持续拓宽，但疫情影响项目交付，预计2Q22智能云业务收入同比增长33.3%。ROBO-01概念车发布，智能驾驶车企合作持续推进。我们预计公司22/23/24年Non-GAAP归母净利润166.46/204.35/254.23亿元，YOY-12%/+23%/+24%，维持“买入”评级。