大订单驱动收入高增长，H1利润端大超预期

博腾股份发布2022年半年度预增公告，预计实现收入38.30-39.56亿元，同比增长205%-215%；归母净利润11.91-12.12亿元，同比增长455%-465%；扣非归母净利润11.88-12.08亿元，同比增长490%-500%。辉瑞新冠订单驱动Q2业绩大超预期，预计实现收入23.87-25.13亿元，增速234.9-252.5%。公司盈利能力大幅上升，净利率超30%。卓越管理能力推动业务稳健增长，新业务持续拓展带来新增量。我们预计2022-2024年公司营业收入为74.60、72.27和92.77亿元，同比增长140.3%、-3.1%、28.4%；归母净利润分别为19.57、14.24、17.28亿元，增速分别为273.5%、-27.2%、21.3%，对应2022-2024年PE分别为21、29、24倍。