扬农化工发布2022年半年度业绩预增公告,预计实现归母净利润15.14亿元左右,同比增长91%左右。业绩增长主要来源于国内农药原药行业延续高景气,部分主要农药产品价格较去年同期上涨,以及子公司优嘉三期项目全面达产,促进了经营业绩大幅提升。同时,公司受益先正达集团内部协同,预计对先正达集团内部的销售额较2021年大幅增加。我们维持对公司2022~2024年的盈利预测,预计2022~2024年净利润分别为18.54、21.14和24.26亿元,对应EPS分别为5.98、6.82和7.83元,当前股价对应P/E值分别为21、18和16倍。我们维持“强烈推荐”评级。
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