需求与成本共振，风电产业链有望迎来反转。随着建设成本的下降，考虑储能成本，目前我国大部分地区风电平价项目已经具备经济性，在清洁能源转型的大潮下，风电装机经历了2020年的短暂下滑后，将重拾快速增长。招标破记录，价格回稳，行业景气回升。随着招标市场持续超预期，风机价格有望企稳回升，回归常态盈利水平。中长期大宗商品价格有望回调，有利于产业链盈利能力提升。建议关注以下主线：（1）对原材料价格敏感性高的零部件环节，如主轴金雷股份、铸件日月股份、轴承新强联，以及壁垒较高的叶片环节的中材科技；（2）大型化转型较快的主机厂，如明阳智能、运达股份。（3）海上风电产业链。如海缆东方电缆、中天科技，塔筒大金重工。
