汽车电子月报：L2+新车上市，全面迈向智能化

新闻速递：中国牵头成立ISO车载激光雷达工作组，禾赛专家担任组长，正式开启激光雷达标准预研工作；速腾聚创获得一汽红旗多款全新车型定点，2023年起量产上车；蔚来首款搭载激光雷达（供应商为Innovusion）的SUV车型ES7于6月15日全球首发；理想L9预计将于6月21日正式发布，车顶搭载一颗禾赛AT128激光雷达；高合HiPHiZ预计6月底发布，搭载AT128激光雷达。 修复信心十足，新车型上市+政策刺激，新能源汽车板块热度不减。自4月底疫情逐渐好转，市场行情逐渐向好。多地出台汽车下乡、购置税减免等新能源补贴激励方案，强力推动下半年新能源汽车产销，市场维持较高热度，国内汽车电子相关产业链公司压力逐渐缓解，6月以来新车型陆续上市，下半年将逐步开启交付，我们预期下半年新能源汽车有望恢复到供需两旺，把握金九银十行情。国内疫情阴霾渐散，相关产业链复工复产进展顺利，相关指数维持上扬趋势。本月以来（6月1日—6月17日）国证电动智能汽车指数累积上涨14.46%，沪深300指数上涨5.53%，涨幅大大领先大市；纽交所全球自动驾驶和电动车指数下降10.99%，标普500指数下跌10.40%。 海外厂商行情不振，国内造车新势力疫情后反弹显著。6月美股造车新势力特斯拉市值缩水11.8%，理想、小鹏、蔚来市值逆势增长32.3%、23.0%、14.9%。海外大盘不振，激光雷达板块Luminar下降24.4%，Velodyne下降21.3%。 汽车零部件板块持续修复，个股大多维持较好涨幅。本月以来（6月1日—6月17日），车载扬声器上声电子以19.5%的市值变动领涨；国内tier 1经纬恒润、中科创达、德赛西威涨幅均在10%+，其中经纬恒润涨幅为19.4%；汽车连接器厂商电连技术、瑞可达涨幅均在10%+；汽车电子激光雷达细分板块持续上涨，相关标的炬光科技、长光华芯、永新光学涨幅为6.9% - 16.6%；车载摄像头板块涨跌不一，相关厂商联创电子上涨2.8%，韦尔股份、舜宇光学均有下跌，6月跌幅为1.6%、6.5%。其他零部件如车载显示模组厂商长信科技、车载PCB厂商世运电路等均有小幅上涨。禾赛专家担任ISO车载激光雷达工作组组长，正式开启激光雷达标准预研工作，有望加速推动激光雷达的商业化进程，激光雷达板块迎来利好。 新能源汽车产销齐飞，搭载激光雷达重磅车型陆续上市，展望下半年汽车智能化新征程。1-5月，新能源汽车产销分别完成207.1万辆和200.3万辆，同比均增长1.1倍，已经双双超过200万辆，按照月度变动规律，全年有望超过500万辆。1-5单月，新能源汽车渗透率分别为17%/19%/22%/25%/24%，最近三个月的渗透率均维持在22%以上。搭载激光雷达重磅车型陆续上市，蔚来ES7 6月15日正式上市，搭载超远距激光雷达；理想L9预计6月21日发布，车顶搭载一颗禾赛AT128激光雷达；高合HiPHiZ预计6月底发布，搭载AT128激光雷达；路特斯Eletre已于6月1日在国内首发并开启预订，预计Q3上市，搭载4颗激光雷达。我们认为，随着下半年搭载L2+智能硬件的车型陆续上市、交付，预计下半年汽车智能化将成为汽车电子板块主旋律。 投资建议：建议关注车载光学（韦尔股份、舜宇光学、联创电子）；激光雷达（永新光学、炬光科技、长光华芯、蓝特光学）；连接器（瑞可达、电连技术）；车载PCB（世运电路、胜宏科技、景旺电子）；被动元件（法拉电子、江海股份）；车载显示（长信科技、隆利科技）。 风险提示：汽车智能化进程不及预期、电动化渗透率不及预期、市场竞争风险、技术路线变化风险。 1.行情回顾：修复信心十足，新能源汽车板块热度不减 修复信心十足，新能源汽车板块维持高热度。自4月底疫情逐渐好转，市场行情逐渐向好。多地出台汽车下乡、购置税减免等新能源补贴激励方案，强力推动下半年新能源汽车产销，市场维持较高热度，国内汽车电子相关产业链公司压力逐渐缓解，6月以来新车型陆续上市，下半年将逐步开启交付，我们预期下半年新能源汽车有望恢复到供需两旺，把握金九银十行情。 国内疫情阴霾渐散，相关产业链复工复产进展顺利，相关指数维持上扬趋势。 本月以来（6月1日—6月17日）国证电动智能汽车指数累积上涨14.46%，沪深300指数上涨5.53%，涨幅大大领先大市；纽交所全球自动驾驶和电动车指数下降10.99%，标普500指数下跌10.40%。 图1：国证电动智能汽车指数&沪深300指数 图2：纽交所全球电动汽车指数&标普500指数 海外厂商行情不振，国内造车新势力疫情后反弹显著。6月美股造车新势力特斯拉市值缩水11.8%，理想、小鹏、蔚来市值逆势增长32.3%、23.0%、14.9%。 海外大盘不振，激光雷达板块Luminar下降24.4%，Velodyne下降21.3%。 图3：6月美股智能汽车产业链代表公司涨跌幅（%） 汽车零部件板块持续修复，个股大多维持较好涨幅。本月以来（6月1日—6月17日），车载扬声器上声电子以19.5%的市值变动领涨；国内tier1经纬恒润、中科创达、德赛西威涨幅均在10%+，其中经纬恒润涨幅为19.4%；汽车连接器厂商电连技术、瑞可达涨幅均在10%+；汽车电子激光雷达细分板块持续上涨，相关标的炬光科技、长光华芯、永新光学涨幅为6.9%-16.6%；车载摄像头板块涨跌不一，相关厂商联创电子上涨2.8%，韦尔股份、舜宇光学均有下跌，6月跌幅为1.6%、6.5%。其他零部件如车载显示模组厂商长信科技、车载PCB厂商世运电路等均有小幅上涨。 图4：A股和港股智能汽车产业链代表公司涨跌幅（%） 今年为自动驾驶硬件高配车型上量元年。随自动驾驶等级提升，感知层硬件配置要求相应提高，摄像头、超声波雷达、毫米波雷达、激光雷达的性能和数量要求均有所提高。今年为搭载11颗摄像头及激光雷自动驾驶硬件高配车型上量元年，如21年发布的蔚来ET7/ET5都将在今年陆续上市，下半年更多重磅车型亦值得期待。 搭载激光雷达重磅车型陆续上市，下半年汽车智能化开启新征程。蔚来ES7 6月15日正式上市，搭载超远距激光雷达；理想L9预计6月21日发布，车顶搭载一颗禾赛AT128激光雷达；高合HiPHiZ预计6月底发布，搭载AT128激光雷达；路特斯Eletre已于6月1日在国内首发并开启预订，预计Q3上市，搭载4颗激光雷达。 表1：主要车企ADAS方案感知层硬件配置（参考值，不同车型间存在差异） 2.重点数据：新能源车5月产销齐飞，产业景气度回暖 新能源汽车产销齐飞，同比增长明显。1-5月，新能源汽车产销分别完成207.1万辆和200.3万辆，同比均增长1.1倍，已经双双超过200万辆，按照月度变动规律，全年有望超过500万辆。其中，纯电动汽车占比最大，产销分别完成164.2万辆和158.6万辆，同比均增长1倍；插电式混合动力汽车产销增速明显，分别完成42.7万辆和41.6万辆，同比分别增长1.9倍和1.7倍。 表1：新能源汽车1-5月累计生产及销售情况（单位：万辆、%） 5月产销同步提升，多种类车快速增长。5月，新能源汽车产量、销量分别完成46.6万辆、44.7万辆，同比均增长1.1倍。其中纯电动汽车产量、销量分别完成36.4万辆、34.7万辆，同比分别增长1倍和93.9%；插电式混合动力汽车产量、销量分别完成10.2万辆、10万辆，同比分别增长1.8倍、1.6倍。 表2：新能源汽车5月生产及销售情况（单位：万辆、%） 渗透率整体平稳增长，较4月略有下降。1-5月，新能源汽车的销量分别为43.1万辆，33.4万辆，48.4万辆，29.9万辆，44.7万辆，对应的行业渗透率分别为17%，19%，22%，25%和24%，最近三月的渗透率均维持在22%以上，整体呈现渗透率增大的趋势。受国内4，5月疫情的影响，汽车生产、购买和交付等都有一定的波动，新能源汽车5月的行业渗透率较4月下降了一个百分点。 出口降低趋势回转，5月出口量激增。1-5月，新能源汽车的出口量分别为5.6万辆，4.8万辆，1.6万辆，1.1万辆，4.3万辆。其中，新能源乘用车分别为5.4万辆，4.8万辆，1.5万辆，1万辆，4.2万辆，占据新能源汽车出口的90%以上，新能源商用车分别为0.2万辆，0.07万辆，0.1万辆，0.1万辆，0.1万辆。新能源汽车的出口量较3，4月份显著增多，整体恢复到接近2月份水平。 图1：1-5月新能源车渗透率 图2：新能源车出口情况 3.行业大事：新车型陆续上市，政策刺激保驾护航 【行业新闻】 1、哪吒S耀世版详情公布：展翼式前门，零百加速3.9秒，限量999台6月19日消息，哪吒汽车在线上举行了一场“哪吒S・耀设计品鉴会”，由哪吒汽车设计总经理正式发布了哪吒S耀世版。哪吒S耀世版与普通版设计基本相同，整体结合了轿车和跑车的风格。全封闭格栅内部采用了点阵状修饰，提升了整体的精致感。大灯采用分体式布局，头灯位于三角区内，细长条的日行灯比较犀利。相比普通版，哪吒S耀世版采用剪刀门设计，还有绿色制动卡钳、碳纤维尾翼以及专属标识。新车提供幻夜黑、极夜绿，以及绝尘银三种车身配色可选。其他方面，还有“猎翼”展翼式前门、“活力绿”制动卡钳、碳纤维尾翼等等。内饰方面，新车与普通版主要在细节上有所区别，以银灰色铝饰板取代了木纹饰板，方向盘也完全采用了亮黑色装饰，但依旧配备了17.6英寸超薄2.5K中控屏、AR-HUD增强现实抬头显示系统、12.3英寸副驾影音屏、13.3英寸隐藏式仪表盘等。动力方面，普通版提供增程/纯电两种类型，而哪吒S耀世版则搭载了双电机系统，系统最大功率340kW，最大扭矩600N・m，车辆还使用了前双叉臂、后五连杆式独立悬架，0-100km / h加速时间3.9秒，CLTC续航里程650km。充电方面，通过专属定制智能快充站桩，哪吒S的高压超快充电可达到最高240kW快充功率，实现20分钟补电80%、5分钟补航150km。 2、法雷奥第三代激光雷达将供给Stellantis 6月17日，旗下拥有Jeep、菲亚特、雪铁龙、标致、阿尔法·罗密欧等品牌的Stellantis集团，已选择采用法雷奥第三代激光雷达，从2024年开始为其旗下品牌的多种车型进行装配。法雷奥第三代激光雷达将使这些车型获得L3级自动驾驶认证，能够安全地解放驾驶员的双手与双眼。 3、2022年全国新能源汽车下乡活动在江苏昆山启动，车型超过100多款6月17日消息，2022年全国新能源汽车下乡活动17日在江苏省昆山市举行启动仪式。参与此次新能源汽车下乡活动的新能源汽车品牌达到52个，车型超过100多款。今年5月31日，工信部、农业农村部、商务部和国家能源局四部门联合发文，要求组织开展2022年新能源汽车下乡活动，活动时间为5月至12月。中国汽车工业协会表示，参与此次新能源汽车下乡活动的企业将超过40家，其中江苏省内有20家左右。此前下乡车型优惠后的价格在15万元以内，而今年因为新能源汽车价格上涨，所以优惠后的价格将定在20万元以内。 4、特斯拉在美国全线车型大幅提价，最高涨幅6000美元 6月16日，特斯拉官方宣布美国车型调价信息，特斯拉今年最近一次大幅提价在3月份，随后在4月对长续航车型进行了一次较小的提价，此次特斯拉全系车型再次提价，最高提价幅度为6,000美元。具体车型看：Model 3长续航版由55,490美元提高至57,990美元，涨幅为2,500美元。Model Y长续航版从62,990美元上涨至65,990美元，涨幅3,000美元；高性能版从67,990美元上涨到69,990美元，涨幅2,000美元。Model S售价首次突破10万美元，由99,990美元提高到104,990美元，涨幅5,000美元；Model S Plaid售价不变。Model X双电机四驱长续航版的价格从114,990美元涨到120,990美元，涨幅6,000美元；Model X Plaid的价格暂时保持不变。 5、中国牵头成立ISO车载激光雷达工作组，禾赛