汽车零部件11月月报：新一轮新车上市周期到来，智能化加速

汽车零部件行业月报总结

行业动态与市场概况

• 需求跟踪：2023年10月，智能电动汽车需求持续增长，行业产批零表现良好，企业库存与渠道库存整体补库。特斯拉、蔚来、理想、小鹏、比亚迪、吉利、长安、长城、上汽、广汽等主流车企的市场份额有所波动，整体呈上升趋势。

• 智能化趋势：智能座舱及灯光配置中，全液晶仪表、自适应远光灯、驾驶员监控系统(DMS)的渗透率较高，达到30%以上。激光雷达、空气弹簧、主动减震和热泵空调等高阶智能硬件配置在部分高端车型中普及，尤其是激光雷达和空气弹簧的渗透率相对较低。

• 出口表现：10月乘用车出口量增长显著，体现全球化布局成效。

库存与渗透率

• 库存状态：10月企业库存与渠道库存整体补库，比亚迪和长安汽车库存增加显著，而上汽乘用车库存有所减少。

• 市场渗透率：新能源汽车批发渗透率持续提升至36.11%，其中比亚迪、吉利、长安、长城、蔚来、理想、小鹏等自主品牌的市场占有率显著上升。

智能化配置与广州车展亮点

• 智能化配置：智能座舱、智能灯光、智能硬件、自动驾驶功能配置均呈现出上升趋势，特别是激光雷达、空气悬挂、热泵空调等技术的应用逐渐普及。

• 广州车展：多款新车型集中展示，特别强调了智能驾驶功能的升级，如L1和L2级别的自动驾驶功能，以及部分车型开始尝试L3级别的自动驾驶技术。

底盘行业配置跟踪

• 线控制动：博世与伯特利在配套数量上占据领先地位，10月线控制动渗透率为25%，显示该技术正在加速应用。国内供应商伯特利的市场占有率逐步提升。

• 空气悬挂：新势力车企与传统车企在空气悬挂配置上存在显著差异，新势力车企渗透率高达20.1%，而传统车企仅为0.2%。

轻量化行业跟踪

• 原料价格：铝价格环比上涨0.85%，钢价格环比上涨2.61%，原材料价格波动影响轻量化材料的成本与应用。

• 一体化压铸：多个企业积极扩大压铸产能，如南京云海精密、广西天丞铝业等，推动一体化压铸技术的广泛应用。

政策与地方政策动态

• 智能网联政策：多个地方政府出台支持智能网联汽车发展的政策，如重庆发布智能网联汽车标准体系建设指南，北京、杭州、深圳等城市也推出相关政策，旨在促进智能网联汽车的发展与应用。

投资建议与风险提示

• 投资建议：建议关注智能化、出海战略、整车供应链弹性等领域，推荐相关公司，如德赛西威、均胜电子、经纬恒润、科博达等，并提出对L3级别自动驾驶政策、乘用车价格战、下游市场复苏的谨慎考虑。

结论

2023年10月，汽车零部件行业在智能化转型、出口增长、政策扶持等方面展现出积极态势。随着智能化技术的深入应用与市场渗透率的提升，以及地方政府政策的支持，行业整体展现出强劲的增长动力。然而，市场仍面临政策不确定性、竞争加剧与成本波动等潜在风险，投资者需关注相关政策动态与市场变化。