【安信汽车】长城汽车:全面变革,2023年迎来全新时代,新车即将上市 2023年全面变革,落地在即。 在深刻分析过去问题的基础上,进行全面变革:1)战略目标明确:All-in新能源;2)产品策略:打造大单品,推出全新的新能源产品序列(无燃油版包袱);3)定价:极具竞争力的定价(对标一线自主,今年的核心目标是份额);4)渠道:独立新能源渠道,加大新能源销售力度;5)营销:加大营销投入,扭转用户认知。 2023年长城汽车开启强势产品周期。 2023公司有望推出10款以上重磅新能源新车型:1)WEY:蓝山、拿铁、摩卡、两款MPV(销量预期:5款车合计有望达2-3万/月)、年底推出的轿车潜力也较大;2)哈弗:如歌MAX、如歌、二代大狗等(销量预期:合计有望达2-3万/月);欧拉:闪电猫、SUV、中级轿车等(销量预期:合计有望达2-3万/月)。 2023年公司新能源销量有望达到60万+,2024年110万+(2022年仅13万)。 预计1月份为公司销量底部,新能源有望迎来拐点:行业还有约70%的燃油车未被替代,新能源车依然大有可为。目前混动竞争格局较好,主流竞争者不多,长城新车以混动为主,产品力优异,销量有望高增长。 我们预计,1月份为公司销量底部,2月27日二代大狗即将正式上市(全系插混、性能、内饰、配置等全面升级),魏牌蓝山、哈弗如歌MAX+如歌(将搭载长城首款混动专用发动机)等重磅车型也将密集上市,新能源销量有望迎来拐点。 盈利预测:我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为82.8(扣非45亿)、82.8、131.1亿元,维持重点推荐!