汽车电子行业周跟踪：成都车展正式开幕，城市NOA推广有望加速L2+渗透

国内汽车电子继续下行，海外整车板块止跌回升。国内方面，本周汽车电子板块继续下行，新能源汽车指数和智能车指数累计分别下跌5.3%和3.0%，跑输沪深300指数3.4%和1.0%；海外方面，自7.31日以来，纽交所全球电动智能车指数已累计下跌16.5%，跑输标普500指数12.5%，本周有所止跌，累计下跌0.1%，跑输标普500指数0.9%，其中新势力整车板块整体回升，小鹏、特斯拉累计分别上涨17%、11%。 23H1国内新能源车L2/L2+已达39%，城市NOA落地有望提升L2+渗透率。根据乘联会数据，23H1新能源L2级和L2+级渗透率分别为34.9%和4.1%，合计渗透率39%，同比分别+8.3pct和+3.7pct，L2+渗透率比较低主因城市路况下L2+功能体验感不强，随着23H2蔚小理、华为等城市NOA陆续落地推广，L2+渗透率有望逐步提升。分功能来看，23H1 AEB、ACC功能装车率均已超50%；受益行泊一体技术方案推广，23H1 A PA装车率已达35.7%；ALC自动变道功能属于L2+级功能，装车率尚低，主要集中在3 2万元+的新能源车型。 哪吒发布浩智技术品牌2.0，理想公布通勤NOA推送计划。1）电动化：哪吒发布浩智技术品牌2.0；东风旗下新电动车品牌东风纳米正式发布；理想纯电旗舰MEGA将于1 2月发布；极氪IPO计划筹资10亿美元；本田将在北美采用特斯拉充电标准；特斯拉德国工厂下调产量目标；小米汽车进入生产阶段；2）智能化：理想公布通勤NOA推送计划；四维图新23H1智驾业务增长迅猛；华阳通用与BlackBerry深化合作；长安汽车宣布率先搭载华为HiCar 4.0；芯驰科技与上汽大众成立联合创新中心；思特威推出5 MP高分辨率车规级RGB-IR全局快门图像传感器。 后续催化剂：新车上市交付方面，8月24日腾势N8开启交付，高合HiPhi Y预计23 Q3开启交付，理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年12月发布，比亚迪全新高端B级纯电SUV宋L将于23Q4正式上市。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于20 23年内交付，沃尔沃EX90交付时间推迟至24Q3。展会方面，8月25日成都车展正式开幕，比亚迪方程豹豹5、宋L、智己LS6、全新问界M7等新车亮相，此外，慕尼黑车展将于9月5日开幕。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：新能源车L2渗透率近40%，成都车展多款新车亮 相 1、23H1国内新能源车L2/L2+已达39%，城市NOA落地有望提升L2+渗透率 根据乘联会数据，23H1国内新能源乘用车L2及以上渗透率明显高于燃油车，新能源L2级和L2+级渗透率分别为34.9%和4.1%，合计渗透率39%，同比分别+8.3pct和+3.7pct，L2+渗透率比较低主因城市路况下L2+功能体验感不强，随着2 3H2 蔚小理、华为等城市NOA陆续落地推广，L2+渗透率有望逐步提升。分功能来看，23H1AEB自动紧急制动功能、全速域ACC自适应巡航功能的装车率均已超50%，其中ACC功能在新能源24万-40万元区间的装车率接近99%；受益行泊一体技术方案推广，23H1APA装车率已达35.7%；ALC自动变道功能属于L2+级功能，装车率尚低，主要集中在32万元+的新能源车型。 图表1：乘用车不同ADAS等级渗透率 图表2：新能源乘用车ADAS功能装车率变化 2、后续催化剂跟踪：成都车展正式开幕，多款新车亮相 重磅车型发布&交付：新车上市交付方面，8月24日腾势N8开启交付，高合HiPhi Y预计23Q3开启交付，理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年12月发布，比亚迪全新高端B级纯电SUV宋L将于23Q4正式上市。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90交付时间推迟至24Q3。 图表3：智能汽车部分重磅车型交付时间表 汽车展会：8月25日成都车展正式开幕，据乘联会&威尔森统计，参展车型约61款，新车型占比过半，新能源车型41款，其中纯电车型比重较高。具体车型方面，比亚迪方程豹豹5、宋L均首次亮相，宋L预计23Q4上市；智己LS6开启预售，IMAD智驾将于9月、10月先后启动去高精地图和城市NOA公测；全新问界M7新增华为ADS 2.0智能驾驶辅助系统，预计9月上市。 图表4：成都车展部分新车 图表5：汽车展会预告 二、行情回顾：国内汽车电子继续下行，海外整车板块止跌回升 国内汽车电子继续下行。本周国内汽车电子板块继续下行，新能源汽车指数和智能车指数累计分别下跌5.3%和3.0%，跑输沪深300指数3.4%和1.0%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（斯达半导-3%，士兰微-7%），其他零部件（世运电路-4%，欣旺达-8%，奥海科技-10%）。 2）智能化板块：车载摄像头（韦尔股份+1%，联创电子-5%，舜宇光学-6%），激光雷达（永新光学-3%，蓝特光学-6%，长光华芯-7%），智能座舱及其他（华阳集团-4%，水晶光电-4%，电连技术-4%，长信科技-5%，隆利科技-7%）。 图表6：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表7：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表8：汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外整车板块止跌回升。自7.31日以来，纽交所全球电动智能车指数已累计下跌16.5%，跑输标普500指数12.5%，本周有所止跌，累计下跌0.1%，跑输标普500指数0.9%，其中新势力整车板块整体回升，小鹏、特斯拉累计分别上涨17%、11%。 1）新势力车企：小鹏（+17%）、特斯拉（+11%）、理想（+1%）、蔚来（+1%）。 2）自动驾驶平台：英伟达（+6%）、高通（0%）、Mobileye（-1%）。 3）激光雷达厂商：Innoviz（0%）、AEVA（-2%）、Ouster（-4%）、Luminar（-4%）、禾赛（-7%）。 图表9：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 图表10：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）哪吒发布浩智技术品牌2.0：8月21日，哪吒汽车举办科技日，发布浩智战略2025和浩智技术品牌2.0，五大技术产品包括浩智超算、滑板底盘、电驱、增程、热控。浩智超算整车SOA服务数字化架构，浩智滑板底盘提升生产效率，浩智电驱高度集成电机和控制器，浩智增程高效发动机提升续航，浩智热控节能并适应极端温度。智慧工厂将于9月投产，加速技术创新成果转化。（盖世汽车） 2）东风旗下新电动车品牌东风纳米正式发布：8月23日，东风旗下新电动车品牌东风纳米正式发布，专注于小型电动车市场。品牌首款车型纳米01基于东风量子架构3号平台，具备创新马赫E电驱系统、低能耗、超级快充技术等优势。东风纳米品牌以用户共创为理念，推动自主新能源发展，未来三年投入500亿元，计划2024年旗下主力品牌实现100%电动化。（盖世汽车） 3）理想纯电旗舰MEGA将于12月发布：8月24日，理想汽车携L7、L8、L9系列产品参展成都汽车展，发布“双能战略”进展，宣布家庭科技旗舰MEGA将于12月发布，明年交付。理想汽车加速纯电布局，以12分钟500公里为充电目标，推进5C超充网络建设，优化纯电方案。 至国庆前，100座超充站完工，解决城际高速补能问题。明年北京工厂投产，保障高质纯电产品。（盖世汽车） 4）极氪IPO计划筹资10亿美元：吉利旗下高端电动车品牌极氪计划于8月底在香港、新加坡、伦敦、纽约等地与投资者会面，测试其在美国首次公开募股（IPO）的兴趣。极氪计划筹集约10亿美元资金，寻求逾130亿美元的估值。吉利集团总裁安聪慧表示将在合适时机选择上市。 （盖世汽车） 5）本田将在北美采用特斯拉充电标准：近日，本田汽车确认将在北美采用特斯拉北美充电标准（NACS）。本田电动车及讴歌品牌车型将配备NACS充电装臵，以充分利用特斯拉超级充电网络。NACS标准的优势在于维护和可靠性。本田将根据通用汽车的决定确定车辆何时开始采用NACS标准，讴歌ZDX将在2025年或2026年切换到NACS充电端口。（盖世汽车） 6）特斯拉德国工厂下调产量目标：特斯拉德国工厂在今年3月达到每周5,000辆产量后，已将7月和8月的产量目标下调至每周4,350辆，并计划进一步削减。内部消息显示实际产量较目标低。特斯拉尚未回应有关产量的臵评请求，此前已在多个市场采取降价和激励措施以降低库存。（盖世汽车） 7）小米汽车进入生产阶段：近日，小米汽车取得重大进展。其位于北京亦庄的工厂已开始招聘工人，涵盖涂装和电池车间等岗位。工厂一、二期产能皆为15万辆，一期已竣工验收。此前小米已获批准生产电动汽车，符合2024年上半年量产上市目标。（5G智联车） 【智能化】 1）理想公布通勤NOA推送计划：8月25日，理想汽车在成都国际汽车展览会上公布通勤NOA计划，9月起，理想汽车将向早鸟用户推送通勤NOA的内测版本，首先覆盖包括北京、上海、广州、深圳、成都在内的10座城市，11月达到50座，年底扩展至全国100座城市，24Q2理想汽车通勤NOA将向全量AD Max用户开启推送。此前，理想汽车已经自今年6月底开始向首批早鸟用户交付城市NOA功能。（盖世汽车） 2）四维图新23H1智驾业务增长迅猛：8月21日，四维图新发布2023年半年报，营收达15亿元，同比增长9.71%。汽车业务是主要营收来源，上半年收入14.07亿元，同比增长13.46%，智驾业务增长尤为显著。公司在智驾、智云、智舱、智芯等领域积极推进创新合作，在面临市场压力和高研发投入背景下仍在智能驾驶、智能座舱和车载芯片等领域继续稳步推进。（盖世汽车） 3）华阳通用与BlackBerry深化合作：8月22日，BlackBerry宣布与华阳通用电子合作，共同推出新一代数字座舱，为多家汽车制造商包括长城汽车的车型提供支持。合作涵盖了BlackBerry QNX® Neutrino®实时操作系统和QNX® Hypervisor，确保数字座舱的功能安全、网络安全和可靠性，降低开发成本，助力智能座舱和整体车载技术的发展。（汽车电子） 4）长安汽车宣布率先搭载华为HiCar 4.0：8月23日，长安汽车宣布首先与华为合作，引入华为HiCar 4.0，实现手机与车机的深度互联，全面提升人-车-生活智慧服务。该合作基于HarmonyOS 4.0，着重实现“三个C”理念：极简连接、无缝流转和硬件互助。长安汽车的HiCar 4.0功能包括无感互联、手机生态上车、应用融合、平行视界、卡片融合以及摇一摇导航流转，将逐步在新车型上推出。（盖世汽车） 5）芯驰科技与上汽大众成立联合创新中心：8月23日，芯驰科技与上汽大众在上海共同成立联合创新中心，致力于在智能网联汽车领域展开合作。双方将在智能座舱、智能驾驶、智能车控等核心领域展开创新合作，重点致力于新一代域控制器的开发。该合作旨在共同打造软硬件平台解决方案，突破智能网联汽车技术，促进汽车电子基础能力建设和软件开发。（汽车电子） 6）思特威推出5MP高分辨率车规级RGB-IR全局快门图像传感器：思特威电子科技发布高分辨率车规级RGB-IR全局快门图像传感器SC533AT。其SmartGS®-2 Plus技术融合高分辨率、高快门效率、低噪声、色彩表现和近红外灵敏度，增强高端驾驶员监控系统的视觉感知能力，为智能驾驶发展提供可靠支持。（汽车电子） 2、重要公告 【舜宇