通信行业周报2022年第13期：工业互联网加速发展，“十四五”可再生能源规划发布

行业要闻追踪：工信部公布2022年“双跨平台”名单。2022年工业互联网双跨平台数量扩充至28家，反映出在政策支持不断、5G与TSN等技术应用落地及产业供需两端发展迅速背景下，工业互联网发展进入新阶段——从顶层设计层面，工业互联网亟需通过更多各有所长的平台建立示范效应。建议关注工业互联网网关如【映翰通】、【三旺通信】。工业互联网平台的壮大发展，也对工业互联网大数据中心提出更多需求，建议关注相关产业链。 “十四五”可再生能源发展规划发布。《规划》一方面提出推动可再生能源在数据中心利用，有望加速数据中心绿色转型；另一方面要求提高可再生能源存储能力，推动新能源与储能等融合发展，助力储能市场发展。建议关注具备提供新能源解决方案能力的【中天科技】【亨通光电】，及在数据中心节能降耗和储能系统中发挥重要作用的温控设备相关厂商如【申菱环境】。 行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部数据，2022年4月国内移动电话用户总数达16.6亿户，其中，5G移动电话用户达4.13亿户，渗透率达到24.8%；2）5G基站：截至2022年4月，5G基站总数已达到161.5万个； 3）云计算及芯片厂商：22Q1，BAT资本开支合计181亿元（同比+19%，环比-28%）；22Q1，海外三大云厂商及Meta资本开支合计355.18亿美元（同比+30%，环比-2.8%）。信骅2022年4月营收4.54亿新台币（同比+60.8%，环比+4.9%）；IntelDCAI22Q1营收同比+22%至60亿美元；AMDComputing andGraphics22Q1实现营收28亿美元（同比+33%，环比+8%）。 行情回顾:近两周通信（申万）指数上涨3.17%，沪深300指数上涨0.88%，板块表现强于大市，相对收益2.29%，在申万一级行业中排名第5。在我们构建的通信股票池里有148家公司，近两周平均涨跌幅为5.64%，各细分领域中，工业互联网、专网、光纤光缆、光器件光模块和北斗领涨，涨幅分比为10.74%/10.15%/9.71%/7.40%/7.15%。 投资建议：看好政策出台带动产业链景气度提升。建议关注三条主线：（1）二季度受疫情影响有限的高弹性行业优质龙头主要有：物联网模组（移远通信）、光器件模块（天孚通信、中际旭创）；（2）政策加码积极推动的产业：如北斗（华测导航、北斗星通）、工业互联网（映翰通、三旺通信）方向；（3）下半年行业景气度提升的方向：通信+汽车（瑞可达）、通信+新能源（中天科技、亨通光电）。 2022年6月份的重点推荐组合：移远通信、天孚通信、亿联网络、亨通光电、华测导航。 风险提示：全球疫情加剧风险、5G投资建设不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。 产业要闻追踪......................................................................................................................................5行业重点数据跟踪............................................................................................................................19板块行情回顾....................................................................................................................................23 投资建议：看好政策出台带动产业链景气提升............................................................................27风险提示............................................................................................................................................27免责声明............................................................................................................................................28 表表表表表表表表表 ...............................................................................................................................1：工业互联网政策关注度高...............................................................................................................................2：企业数字化转型有望加速...............................................................................................................................3：工业互联网平台企业分类 5 7 8 9 10 11 12 25 27 ...........................................................................................................4：工业互联网平台解决方案及核心价值 .........................................................................................................................5：政策推动绿色数据中心发展 .................................................................................................................................6：数据中心温控空间测算 .............................................................................................................................7：储能主要应用场景及说明.............................................................................................................................8：近两周通信行业公司动态.............................................................................................................................9：重点公司盈利预测及估值 产业要闻追踪 （1）工信部公布2022年“双跨平台”名单 事件：5月24日，工信部公布2022年跨行业跨领域工业互联网平台名单，双跨平台数量由1月初公布的2021年15家扩充至目前的28家，反映出从顶层设计来看，工业互联网发展或已迈入新阶段，工业互联网平台的示范效应亟待建立。 6月2日，上交所受理工业互联网平台企业树根互联科创板IPO申请。 点评： 亮点一：工业互联网或迎发展拐点 工业互联网已成为稳经济、促增长的核心路径之一。工业互联网概念诞生已有10年，同时中国制造业同时经历着以“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”为目标的供给侧改革和以两化融合为主线的智造升级与数字化转型。在当前“不断做强做优做大数字经济、推动数字经济和实体经济深度融合”的宏观背景下，工业互联网被寄予厚望，成为稳经济、促增长的核心路径之一。基于此，从政策、技术、产业等不同角度来看，工业互联网或迎来发展拐点： 政策：工业互联网政策支持力度提升 工业互联网的政策关注度日益提升。近期多项“十四五”规划及相关政策文件持续聚焦工业互联网领域的应用发展。例如《“十四五”信息通信行业发展规划》提出打造全面互联的工业互联网；《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》目标至2025年信息化和工业化在更广范围、更深程度、更高水平上实现融合发展，新一代信息技术向制造业各领域加速渗透等。 表1：工业互联网政策关注度高 技术：5G与TSN成为工业通信技术发展趋势 一方面，5G+工业互联网应用深入。《计划》重视“5G+工业互联网”应用升级，并在外网建设环节要求加速5G网络等新型基础设施建设。近年来工业无线通信增长迅速，根据HMSNetworks分析报告，全球工业网络链接新安装节点2021年相比2020年增长6%，其中工业以太网占全总市场的65%，现场总线占总市场的28%，无线通信占市场的7%，同比增速24%。 图1：工业通信2021年连接点数分布情况 图2：5G+工业互联网发展趋势 另一方面，TSN在内网发挥重要作用。时间敏感网络（TSN）已成为工业4.0中有线网络的重要技术，可以实现精确数据同步传输。虽然工业以太网技术解决了许多设备共享网络基础设施和数据连接的问题，但多个数据的传输时间精准和负荷拥塞的问题仍然存在。TSN技术通过时钟同步、数据调度、网络配置可以实现真正的“同一”网络的数据传输，以确保工业网络信息数据传输在时间上的同步确定性，有助于IT与OT融合。 IHSMarkit预测，从2019年到2030年，工业自动化中TSN的应用和市场参与者有望扩大，Cisco、Intel等IT公司都有望入局TSN市场，乐观情况下2025年TSN接入点数可能达到近500万个。 图3：TSN全球接入点数预测（百万个） 产业：企业数字化转型进程加速，产值增速逐年提高 需求端，我国工业企业数字化转型进程有望加速。根据国家工业信息安全发展研究中心《工业互联网平台应用数据地图》报告，2020年，工业互联网平台应用普及率为14.67%，工业互联网平台应用水平得分为31.76，不同地区工业互联网平台应用发展水平不均衡，东南沿海区域领跑其他省市。设备上云方面，工业设备上云率总体为13.1%；业务上云方面，企业业务上云普及率为36.46%。边缘能力方面，仅有9.30%的企业开展边云协同建设，亟需进一步提升企业边缘端处理能力和边云协同水平。而基于政策指引来看，企业数字化转型进程有望进一步加速——根据相关“十四五”规划，至2025年工业互联网平台应用普及率将达45%，工业设备上云率达到30%。 表2：企业数字化转型有望加速 从市场规模来看，工业互联网产值增速提升。据信通院数据，2021年国内工业互联网产业中体规模达到10749亿元，产值迈过万亿元大关，同比+18%，较2020年增速同比+4.9pct。 图4：中国工业互联网产业总体规模（亿元）及增速 供给端，智能装备、工业软件相关企业及产品成熟度提升，市场满足度提高。例如工业互联网平台，2022年工信部“双跨平台”数量提升至28家，截至2022年1月，具备一定行业、区域影响力的工业互联网平台数量已经超过150个。涉及工业互联网平台类型多样，包括ICT企