药康生物是国内模式动物龙头，拥有基因编辑、药筛与表型分析、无菌小鼠与菌群定植、繁育与质控四大技术平台，截至2021上半年公司累计拥有超过2万种商品化小鼠模型，预计未来2-3年达到4万个品系，位于业内领先地位。公司依托南大，产学研一体化，主要业务有：商业化小鼠模型，同时开展模型定制、模型繁育、功能药效分析等一站式服务，截至2021年底服务客户超过1000家，客户粘性高。公司斑点鼠计划旨在预先构建所有2万多个蛋白编码基因的KO/CKO小鼠品系库，实现KO/CKO小鼠的产品化供应。公司创新优化CRISPR/Cas9等基因编辑技术实现高通量基因敲除，大大提效同时降本有望先发抢占靶点，创造新的利润增长点。公司作为国内模式动物龙头，预计公司2022-2024年归母净利润1.83/2.60/3.53亿元，同比增速分别为46.8%/41.9%/35.7%，给予公司2023年50倍PE，对应目标价每股32元，首次覆盖给予“买入”评级。
