A股市场或延续震荡向上态势，基本面持续上修仍是大概率事件；新能源汽车更受益于“存量消费”的渗透率提升；基本面高度依赖于流动性的券商；景气度确定性较高的食品加工与白酒（平滑组合波动的作用）。建议布局三大方向：一是流动性敏感度高、景气向上，尤其重视疫情后政策刺激供给端修复弹性较大的成长性行业，包括：新能源汽车、电池、能源金属、半导体、纯碱、物流；二是基本面高度依赖于流动性的券商；三是景气度确定性较高的食品加工与白酒（平滑组合波动的作用）。
