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政治局会议强调了疫情的动态清零原则,坚持5.5%左右的增长目标,并指出扩大有效投资和基建是稳增长的最核心抓手。会议还提到了房地产、资本市场和互联网平台等重点风险领域。稳增长的抓手以扩大投资为主,其中基建是核心抓手。房地产投资不是大放松,一二三线、供给需求都要理解不同的侧重点。互联网平台的政策底已经出现。资产方面,债市短期震荡为主,权益市场三大风格背负三座大山,但1-2个月后可能会比现在好。汇率方面,短贬中稳的概率较大。